Fórmula de fluxo de caixa operacional

Fórmula para calcular o fluxo de caixa operacional (OCF)

Fórmula de fluxo de caixa operacional significa o fluxo de caixa gerado a partir das principais atividades operacionais do negócio após a dedução das despesas operacionais e ajuda a analisar o quão forte e sustentável é o modelo de negócios da empresa.

O fluxo de caixa operacional (FCO) é uma medida do caixa que uma empresa produz a partir de sua operação principal em um período de tempo específico. Também é conhecido como fluxo de caixa das operações. Não é o mesmo que lucro líquido, nem EBITDA nem fluxo de caixa livre, mas todos são usados para medir o desempenho de uma empresa, pois o lucro líquido inclui uma transação que não envolve a transferência real de dinheiro, como depreciação, que é uma despesa não monetária que faz parte da receita líquida não da OCF.

Existem duas fórmulas para calcular o Fluxo de Caixa Operacional - uma é um método direto e a outra é um método indireto.

# 1 - Método direto (fórmula OCF)

Este método é muito simples e preciso. Porém, como não fornece informações muito detalhadas ao investidor, as empresas utilizam o método indireto de FCO. OCF é igual à receita total menos as despesas operacionais.

A fórmula para calcular o FCO usando o método direto é a seguinte -

# 2 - Método indireto (fórmula de fluxo de caixa operacional)

O método indireto é o lucro líquido ajustado das variações em todas as contas não monetárias do balanço patrimonial. A depreciação é adicionada ao lucro líquido enquanto ajusta as mudanças no estoque e no caixa a receber. E o OCF calcula com o lucro líquido adiciona qualquer item não monetário e ajusta as mudanças no capital líquido. Isso fornece dinheiro total gerado.

A fórmula de fluxo de caixa operacional usando o método indireto pode ser representada da seguinte forma -

Explicação

Agora, vejamos quais são as principais etapas necessárias para calcular o Fluxo de Caixa Operacional.

Lucro líquido considerado como ponto de partida.
Todos os itens não monetários são adicionados como depreciação, compensação com base em ações, outras despesas ou outras receitas, impostos diferidos.
Mudanças no ajuste do capital de giro que inclui contas a receber de estoque e receita não obtida;

A fórmula completa do Fluxo de Caixa Operacional é a seguinte: -

OCF = Lucro Líquido + Depreciação + Compensação Baseada em Ações + Imposto Diferido + Outros itens não caixa - Aumento de Contas a Receber - Aumento de Estoque + Aumento de Contas a Pagar + Aumento de Despesas Acumuladas + Aumento de Receita Diferida

Componentes

Vamos analisar os vários componentes da Fórmula OCF, que são os seguintes: -

O lucro líquido é o lucro básico, é uma exigência.
A depreciação ajuda a contabilizar as despesas de propriedade, planta, maquinário, etc.
O pagamento da remuneração baseada em ações não é em dinheiro, como na forma de ações.
Outras despesas / receitas incluem ganhos ou perdas não realizados.
Imposto diferido é a diferença entre o imposto que a empresa paga e suas demonstrações financeiras.
O estoque é reduzido em um OCF conforme o aumento do estoque leva a uma diminuição no caixa.
As contas a receber são subtraídas à medida que um aumento nas contas a receber reduz o caixa, o que significa que o valor não é pago pelo cliente.

Portanto, em suma, a fórmula OCF é: -

Exemplos práticos de cálculo do fluxo de caixa operacional

Você pode baixar este modelo em Excel de fórmula de fluxo de caixa operacional aqui - Modelo em Excel de fórmula de fluxo de caixa operacional

Exemplo 1

Suponha que haja uma empresa com receita total de $ 1.200 e despesa operacional geral de $ 700 e, agora, se quisermos calcular o Fluxo de Caixa Operacional, o método Direto será usado.

No modelo abaixo estão os dados para o cálculo do Fluxo de Caixa Operacional.

Portanto, o cálculo do Fluxo de Caixa Operacional (FCO) será como -

ou seja, OCF _Direct = 1.200 - 700

Então, OCF será -

Portanto, OCF = $ 500

Exemplo # 2

Agora, suponha que uma empresa tenha um lucro líquido de $ 756, uma despesa não monetária de $ 200 e mudanças no ativo / passivo, ou seja, o estoque é $ 150, a conta a receber $ 150. Então, o Fluxo de Caixa Operacional por meio do método indireto será o seguinte: -

No modelo abaixo estão os dados para o cálculo da Equação do Fluxo de Caixa Operacional.

Assim, o cálculo do Fluxo de Caixa Operacional (FCO) pelo método indireto será como -

ou seja, OCF _indireto = 756 + 200 - 150 - 150

Então, OCF será -

OCF = $ 256

O GAAP exige que a empresa use um método indireto para calcular o valor, pois fornece todas as informações necessárias e as cobre.

Exemplo # 3

Uma empresa chamada Ozone Pvt. Ltd tem demonstrações financeiras em três seções, ou seja, atividades operacionais, atividades financeiras e atividades de investimento. Segue abaixo um demonstrativo financeiro da atividade operacional, por meio do qual devemos calcular o Fluxo de Caixa Operacional.

Agora, vamos calcular o OCF para diferentes períodos usando os dados fornecidos acima.

OCF para 2016

OCF ₂₀₁₆ = 456 + 4882 + 2541 + 250 + 254 + 86 - 2415 - 1806 + 4358 + 856 + 135

OCF ₂₀₁₆ = $ 10.813

OCF para 2017

OCF ₂₀₁₇ = 654 + 5001 + 2681 + 300 + 289 + 91 - 2687 - 1948 + 5213 + 956 + 1405

OCF ₂₀₁₇ = $ 11.955

OCF para 2017

OCF ₂₀₁₈ = 789 + 5819 + 3245 + 325 +305 + 99 - 2968 - 2001 + 5974 + 1102 + 1552

OCF ₂₀₁₈ = $ 14,24

Assim, encontramos o OCF para um período diferente de uma empresa.

Coisas para lembrar

Se o OCF for negativo, significa que a empresa precisa pedir dinheiro emprestado para fazer as coisas, ou pode não permanecer no mercado, mas pode possivelmente obter um benefício em uma empresa de longo prazo.
Pode ser possível que uma empresa tenha um fluxo de caixa maior do que o lucro líquido. Nesse cenário, é possível que uma empresa esteja gerando enormes receitas, mas diminua-as com a depreciação acelerada na demonstração do resultado.
Quando o lucro líquido é alto do que o FCO, pode ser que eles tenham dificuldade em receber as contas a receber do cliente. Assim como a depreciação adicionada na fórmula OCF, a depreciação não afeta o OCF.
Os investidores devem escolher uma empresa com FCO alto ou em alta, mas com preços de ações baixos. Uma empresa pode enfrentar perdas ou pequenos lucros em um período devido à grande depreciação. No entanto, pode ter um forte fluxo de caixa, pois a depreciação é uma despesa contábil, mas não em forma de caixa.