Depreciação da moeda
“Depreciação da moeda” é a queda no valor de câmbio da moeda de um país em comparação com outra moeda em um sistema de taxa flutuante e é determinada com base nas importações e exportações comerciais desse país. O aumento na demanda por produtos estrangeiros resulta em mais importações, o que por sua vez resulta no investimento em moeda estrangeira, resultando em depreciação da moeda nacional. O valor de uma determinada moeda é determinado com base na situação econômica e impacta ainda outras decisões econômicas e / ou o valor de seus produtos e resultados. Impacta diretamente os mercados financeiros de títulos daquele país.
Exemplo de depreciação da moeda
Abaixo estão os exemplos de depreciação da moeda.
Depreciação da moeda - Exemplo # 1
O país A, que tem a moeda ABC, negocia com o país P, que tem a moeda PQR. No cenário atual, em troca de 1 unidade ABC, você recebe 2 PQR. Devido a certos reveses industriais e outros eventos políticos no país A, a taxa de câmbio de sua moeda foi afetada. Agora, em troca de 1 unidade do ABC, você recebe 1,8 PQR. Você pode relacionar isso com a depreciação da moeda? Qual moeda se desvalorizou e em quanto?
Solução:
No exemplo acima,
Inicialmente, 1 unidade de ABC = 2 unidades de PQR ou ABC / PQR = 2
No próximo cenário, após uma mudança na taxa de câmbio
1 unidade de ABC = 1,8 unidades de PQR ou ABC / PQR = 1,8
o que significa que para cada ABC, você recebe apenas 1,8 PQR agora contra 2 PQR anteriores. Conseqüentemente, o ABC depreciou e o PQR se fortaleceu.
Depreciação% = (2 - 1,8) / 2 = 10%
Depreciação da moeda - Exemplo # 2
Brexit é o cenário mais recente que afetou a desvalorização da moeda GBP (libra esterlina ou libra esterlina) com o dólar americano. Com a decisão da Grã-Bretanha de sair da União Europeia (UE), houve um enorme impacto no GBP. Até recentemente, a Grã-Bretanha fez parte da União Europeia e, portanto, o EUR prevalece no Reino Unido. No entanto, com o Brexit, o Reino Unido terá sua moeda oficial como GBP (e não EUR).
Em um período de 1 ano, pode-se notar que o GBP se depreciou de 1,32 USD para 1,27 GBP , com altos e baixos intermediários incluídos.
Fonte: www.xe.com
Atualmente, o GBP / USD é negociado a 1,27 (em 30 de junho de 2019).
Quando comparado com seu valor em 2008, percebe-se como caiu fortemente nesses anos:
Fonte: Bloomberg e BBC
Assim, a GBP sofre uma perda de valor devido às condições políticas adversas prevalecentes no país. Devido a isso, não só o valor da moeda é afetado, mas também a economia do país devido a importações mais caras, relações monetárias com outros países seguindo o EUR (o que teria sido par quando o Reino Unido estava seguindo o EUR também), planejamento futurístico contingente etc.
Efeitos da depreciação da moeda
- Os instrumentos de dívida podem ficar mais baratos devido ao aumento das taxas de juros. No entanto, se a desvalorização da moeda for devida a outros fatores (e não à inflação), as taxas de juros não podem ser adversamente afetadas e os instrumentos de dívida podem não ser totalmente afetados.
- No caso da inflação, a taxa de juros pode subir, porém o governo pode tentar controlá-la impondo restrições às taxas de juros. Conseqüentemente, as taxas de juros podem sofrer cortes e, assim, a economia pode se equilibrar eventualmente.
- A depreciação da moeda pode resultar em mais oferta de produtos estrangeiros nos mercados domésticos. Idealmente, isso deveria aumentar os preços desses produtos nos mercados do país, porém, com o tempo, isso também resultará no surgimento de mais produção nacional para competir com esses produtos estrangeiros. Conseqüentemente, eventualmente, os preços de tais produtos cairão, ajudando assim a economia nos dois sentidos - aumento na produção industrial e equilíbrio nos preços.
- À medida que a produção industrial aumenta, a demanda geral por produtos aumenta no país. Assim, gradativamente, isso leva a um melhor crescimento para o país.
- Com o aumento da produção industrial, o país experimenta um aumento nas oportunidades de emprego.
Desvantagens da depreciação da moeda
- A inflação aumenta devido à depreciação da moeda. A depreciação resulta em mais importações devido às quais os preços das commodities aumentam, o que resulta em um aumento geral dos preços.
- Os instrumentos financeiros ficam mais caros no momento da depreciação predominante da moeda. À medida que as taxas de juros sobem, o investimento em instrumentos financeiros fica mais caro.
- A depreciação da moeda pode impactar o crescimento geral do país, que inclui empregos, mercados financeiros, déficit comercial, aumento de investimentos estrangeiros diretos (IEDs), etc.
- A desvalorização da moeda impacta seu desempenho nos mercados internacionais de capital e industriais. A maioria das moedas é comercializada internacionalmente e tem valor de câmbio estrangeiro. Conseqüentemente, a depreciação da moeda em relação a outra moeda específica afeta seu valor com outras moedas também.
- A depreciação da moeda afeta as decisões futuras para as indústrias do país e outros mercados. Na maioria das vezes, torna-se difícil fazer projeções futuras no caso de condições futurísticas pouco claras.
- A depreciação mesmo que seja por um único dia pode causar grandes impactos nos mercados financeiros se inesperada, especialmente para títulos que não são cobertos completamente ou com precisão.
Limitações da depreciação da moeda
A depreciação da moeda e seus impactos dependem muito da situação e da condição atual da economia do país. Em caso de recessão, a depreciação pode trazer crescimento para a economia, impactando a produção industrial devido à competitividade. O impacto oposto pode ser em caso de desenvolvimento rápido, se houver depreciação, a economia pode sofrer uma desaceleração devido ao aumento da inflação.
Pontos importantes a serem observados
- A depreciação da moeda refere-se a um aumento nas importações. Isso é diretamente proporcional à saída do equilíbrio doméstico.
- Denota a situação de aumento da inflação naquele país de origem.
- Isso denota taxas de juros mais altas prevalentes durante esse período no país de origem. Isso impacta diretamente os mercados financeiros.
Conclusão
A apreciação da moeda, que é a situação oposta à depreciação da moeda, dá exatamente o cenário oposto ao acima. Como a depreciação da moeda tem vantagens e desvantagens, para uma economia tanto a valorização quanto a depreciação são necessárias para manter o equilíbrio correto, no entanto, com base em diferentes situações.
Pode ser claramente entendido que, durante a prevalência de qualquer situação, os mercados são atingidos de uma só vez, e também os investimentos feitos nos respectivos títulos. Nesses casos, os hedges corretos são necessários e uma visão precisa do mercado ajuda a obter retornos significativos para os investidores.
