Analise financeira

Definição de Análise Financeira

A análise financeira refere-se a uma análise de projetos / atividades relacionados a finanças ou demonstrações financeiras da empresa, que inclui um balanço patrimonial, demonstração de resultados e notas de contas ou índices financeiros para avaliar os resultados da empresa, desempenho e sua tendência, que serão úteis para tomar decisões significativas como investimento e planejamento de projetos e atividades de financiamento. Uma pessoa, após avaliar o desempenho da empresa usando dados financeiros, apresenta os resultados para a alta administração de uma empresa com recomendações sobre como ela pode melhorar no futuro.

As 15 técnicas de análise financeira mais comumente usadas estão listadas abaixo -

  • # 1 - Análise vertical
  • # 2 - Análise horizontal
  • # 3 - Análise de tendências
  • # 4 - Análise de liquidez
  • # 5 - Análise da taxa de rotatividade
  • # 6 - Análise de lucratividade
  • # 7 - Análise de risco de negócios
  • # 8 - Análise de risco financeiro
  • # 9 - Índices de estabilidade
  • # 10 - Análise de cobertura
  • # 11 - Análise de controle
  • # 12 - Análise de avaliação
  • # 13 - Análise de Variância
  • # 14 - Análise de cenário e sensibilidade
  • # 15 - Análise da Taxa de Retorno

Vamos discutir cada um deles em detalhes -

15 principais técnicas de análise financeira

Existem muitas maneiras de realizar uma análise financeira; os tipos e ferramentas mais populares estão listados abaixo -

# 1 - Análise vertical

Análise vertical é uma técnica para identificar como a empresa aplicou seus recursos e em que proporção seus recursos são distribuídos na demonstração de resultados e no balanço patrimonial. Os ativos, passivos e patrimônio líquido são representados como uma porcentagem do ativo total. No caso da Demonstração de Resultados, cada elemento de receita e despesa é definido como uma porcentagem das vendas totais.

Para saber mais sobre Análise Financeira Vertical, você pode consultar os seguintes artigos -

  • Análise vertical da declaração de renda
  • Fórmula de Análise Vertical
  • Declaração de renda de tamanho comum
  • Folha de balanço de tamanho comum

# 2 - Análise horizontal

Na Análise Horizontal, as demonstrações financeiras da empresa são revisadas por vários anos e também é chamada de análise de longo prazo. É útil para o planejamento de longo prazo e compara valores de dois ou mais anos. Aqui encontramos a taxa de crescimento do ano atual em relação ao ano anterior para identificar oportunidades e problemas.

# 3 - Análise de tendências

A análise de tendências envolve a coleta de informações de vários períodos de tempo e a plotagem das informações coletadas na linha horizontal para encontrar padrões acionáveis ​​a partir das informações fornecidas.

# 4 - Análise de liquidez

A Análise de Liquidez determina a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações financeiras de curto prazo e como planeja manter sua capacidade de pagamento de dívidas de curto prazo. Os índices usados ​​para a análise financeira de liquidez são os seguintes

  • Relação atual
  • Razão Rápida
  • Razão de caixa

# 5 - Análise da taxa de rotatividade

O índice de rotatividade identifica principalmente a eficiência com que os recursos da empresa são utilizados. Os seguintes índices são usados ​​para fazer a análise de rotatividade -

  • Rotatividade de contas a receber
  • Taxa de rotatividade de estoque
  • Índice de rotatividade de capital de giro
  • Taxa de rotatividade de ativos
  • Índice de rotatividade de capital
  • DPO pendente de dias a pagar

# 6 - Análise de lucratividade

A análise financeira de lucratividade nos ajuda a entender como a empresa gera lucro a partir de suas atividades comerciais. As seguintes ferramentas são usadas para analisar o mesmo -

  • Margem de lucro
  • Margem de lucro operacional
  • Margem EBIT 
  • Margem EBIDTA
  • Lucro antes dos impostos

# 7 - Análise de risco de negócios

A Análise de Risco de Negócios mede como o investimento em ativos fixos afeta a sensibilidade dos ganhos da empresa e da dívida no balanço patrimonial. As principais formas de analisar o risco empresarial são as seguintes -

  • Alavancagem operacional
  • Grau de alavancagem operacional
  • Alavancagem financeira
  • Grau de alavancagem financeira

# 8 - Análise de risco financeiro

Aqui medimos o quão alavancada está a empresa e como ela está posicionada em relação à sua capacidade de pagamento da dívida. Ferramentas usadas para alavancar a análise financeira -

  • Rácio dívida / capital próprio
  • Relação DSCR

# 9 - Índices de estabilidade

A relação de estabilidade é usada com uma visão de longo prazo. Ele serve para verificar se a empresa está estável ou não no longo prazo.

# 10 - Análise de cobertura

Esse tipo de análise financeira de cobertura é usado para calcular os dividendos, que precisam ser pagos aos investidores ou os juros a serem pagos ao credor.

  • Fórmula de taxa de cobertura
  • Taxa de cobertura de juros

# 11 - Análise de controle

Relação de controle do próprio nome, é claro que seu uso para controlar as coisas pela gestão. Este tipo de análise de proporção ajuda a administração a verificar o desempenho favorável ou desfavorável.

Existem basicamente três tipos de índices usados ​​aqui - Índice de capacidade, Índice de atividade e Índice de eficiência

  • Fórmula de relação de capacidade = Hora real trabalhada / Hora orçada * 100
  • Fórmula de razão de atividade = Horas padrão para produção real / Hora padrão orçada * 100
  • Fórmula de índice de eficiência = Horas padrão para produção real / horas trabalhadas reais * 100

# 12 - Análise de avaliação

A análise de avaliação nos ajuda a identificar o valor justo do negócio, investimento ou empresa. Ao avaliar uma empresa, a escolha da metodologia de avaliação correta é muito importante. Você pode usar uma das seguintes ferramentas de análise financeira de avaliação -

  • DDM
  • Fórmula de fluxo de caixa descontado
  • Negociação de múltiplos
  • Avaliação de Múltiplos de Transação
  • Soma da Avaliação das Peças

# 13 - Análise de Variância

A análise de variação no orçamento é o estudo do desvio do resultado real em relação ao comportamento previsto nas finanças. Ele está essencialmente preocupado em como a diferença entre o comportamento real e planejado indica e como o desempenho do negócio está sendo afetado.

# 14 - Análise de cenário e sensibilidade

A análise de cenário leva em consideração todos os cenários e, em seguida, analisa-os para descobrir o melhor e o pior cenário. Você pode usar o seguinte para fazer análise de sensibilidade -

  • Análise de Sensibilidade no Excel
  • Tabela de dados em Excel
  • Tabela de dados de duas variáveis ​​no Excel
  • Uma tabela de dados variáveis ​​no Excel

# 15 - Análise da Taxa de Retorno

A taxa interna de retorno é uma métrica empregada no orçamento de capital, que é usada para medir a extensão da lucratividade de investimentos potenciais. Também é conhecido como ERR ou taxa de retorno econômica. A TIR é definida como a taxa de desconto que define o VPL de um projeto como zero é a TIR do projeto. As seguintes ferramentas podem ser usadas para análise de taxa de retorno -

  • IRR incremental
  • XIRR em Excel
  • MIRR em Excel
  • NPV no Excel
  • Período de retorno e período de retorno com desconto

Vantagens

  • Com a ajuda da análise financeira, o gerenciamento de métodos pode examinar a saúde e a estabilidade da empresa.
  • Ele fornece aos investidores uma ideia sobre a decisão de investir um fundo ou não em uma determinada empresa, e responde a perguntas como se devem investir? Quanto investir? E a que horas investir?
  • Simplifica as demonstrações financeiras, que ajudam na comparação entre empresas de diferentes portes.
  • Com a ajuda da análise financeira, a empresa pode prever o futuro da empresa e pode prever tendências de mercado futuras e ser capaz de fazer o planejamento futuro.

Desvantagens

  • Uma das desvantagens da análise financeira é que ela usa fatos e números que correspondem às atuais condições de mercado, que podem flutuar.
  • Os dados falsos na declaração fornecerão análises falsas, e os dados podem ser manipulados por empresas e podem não ser precisos.
  • A comparação entre empresas diferentes não é possível caso adotem outras políticas contabilísticas.
  • Se qualquer empresa está trabalhando em um ambiente de mudanças rápidas e altamente competitivo, seus resultados anteriores mostrados nas demonstrações financeiras podem ou não ser indicadores de resultados futuros.

Limitações da análise financeira

  • Quando as empresas fazem análises financeiras, na maioria das vezes, deixam de considerar as variações de preços e, por isso, não conseguem mostrar o impacto da inflação.
  • Ele considera apenas os aspectos monetários das demonstrações financeiras das empresas e não leva em consideração os aspectos não monetários das demonstrações financeiras.
  • Baseia-se em dados anteriores das demonstrações financeiras, e os resultados futuros não podem ser como no passado.
  • Muitos ativos intangíveis não são contabilizados no demonstrativo, devido aos ativos intangíveis não considerados ao fazer a análise financeira.
  • É limitado a um período de tempo específico e nem sempre comparável com as demonstrações de outras empresas devido às diferentes políticas contábeis.
  • Às vezes, a análise financeira é a influência do julgamento pessoal e não significa necessariamente que uma forte análise das demonstrações financeiras das empresas tenha um futuro financeiro sólido.

Conclusão

É o processo sistemático de análise ou exame das informações financeiras da empresa para chegar a uma decisão de negócios. As pessoas na empresa examinam o quão estável, solvente e lucrativo é um negócio ou qualquer projeto da empresa e essas avaliações são realizadas examinando a demonstração de resultados, a demonstração do balanço e a demonstração do fluxo de caixa da empresa.

A análise e o exame das demonstrações financeiras são ferramentas essenciais na avaliação da saúde da empresa e fornecem informações para a gestão da empresa. Em seguida, é usado por eles para planejamento futuro e tomada de decisões. Ajuda a empresa a levantar capital no mercado interno e externo. Com a ajuda de vários métodos de Análise Financeira conforme mencionado acima, a empresa pode prever o futuro de uma empresa ou de projetos individuais, e ajuda a administração da empresa a tomar decisões examinando as recomendações feitas em um relatório. Ajuda os investidores a investir ou não fundos em uma empresa, avaliando os relatórios financeiros da empresa.