Estudos de caso de banco de investimento

Os estudos de caso de banco de investimento são um ritual seguido por quase todos os bancos de investimento de grande porte (IB) em seu processo de contratação. É um osso duro de roer? A resposta é sim, mas apenas se você não se preparou bem. Não estou aqui para assustá-lo, mas vamos deixar o fato claro: preparar-se para estudos de caso é tão importante quanto entrevistas pessoais. Não concluir esta rodada pode colocar em risco seu sonho de entrar em um banco de investimento.

Mas você não tem nada com que se preocupar. Com este artigo sobre estudos de caso de banco de investimento, veremos o que são e como são usados para julgar aspirantes a IB como você. Além disso, você descobrirá como preparar e responder estudos de caso com confiança e conseguir o emprego dos seus sonhos ... Pronto, já o vejo sorrindo com aquele sorriso brilhante, regozijando-se com sua entrada no banco de investimentos :-)

Os estudos de caso podem ser vistos especialmente quando você está entrevistando para analista sênior ou posições de nível associado no IB. Além disso, são bastante comuns quando você comparece para entrevistas laterais, ou seja, ao se mudar para outro banco de investimento.

Fazendo um pré-julgamento de suas inibições em relação aos estudos de caso de banco de investimento, listei algumas perguntas sobre bancos de investimento abaixo. Espero que minhas respostas a eles ajudem você a aprender sobre essa rodada interessante no centro de avaliação do IB.

O que são estudos de caso de banco de investimento?

Tenho certeza de que você deve ter resolvido os estudos de caso, principalmente se você frequentou uma escola de negócios. Os estudos de caso em bancos de investimento são semelhantes, nos quais você receberá uma situação de negócios para analisar e fornecer recomendações detalhadas.

Como em estudos de caso gerais, você receberá todas as informações necessárias e também tempo suficiente para estudar. Normalmente é um problema de negócios que pede sua opinião. Seu trabalho é;

Faça suposições necessárias
Analise a situação dada, que normalmente pode ser um negócio do cliente
Aconselhar solução sobre o problema atual com razões de apoio

Embora na maioria das vezes a rodada de estudos de caso aconteça no dia da sua entrevista, alguns recrutadores também fornecem o material com antecedência, para que os candidatos se preparem bem em casa. Em seguida, espera-se que você discuta o estudo de caso no momento da entrevista.

Um estudo de caso típico teria os seguintes recursos;

Seria uma situação hipotética, embora pudesse se assemelhar a uma situação existente de uma empresa
Tenta recriar as decisões estratégicas que a empresa e seus assessores tiveram que enfrentar
As informações financeiras podem ou não ser fornecidas, dependendo da relevância da análise que precisa ser feita
As sugestões fornecidas precisam ser o trabalho original seu ou de sua equipe alocada

Cursos Recomendados

Curso de Certificação de Analista Financeiro
Curso preparatório para fusões e aquisições

Por que estudos de caso de banco de investimento?

A resposta é simples. Os banqueiros querem julgar um candidato em situações do mundo real. Eles querem testar as três habilidades mais importantes exigidas em um viz banqueiro. habilidades analíticas, de comunicação e de relacionamento. Por essas razões, o estudo de caso pesa muito mais do que as outras formas de julgar candidatos no processo de recrutamento de banco de investimento.
Os requisitos para empregos em bancos de investimento são diferentes daqueles dos empregos de finanças gerais. Conseqüentemente, os banqueiros querem usar a forma não tradicional de entrevistar candidatos para identificar o potencial do IB.
Os estudos de caso fornecem aos recrutadores bancários um indicador de como você se sairia no trabalho e, portanto, são considerados a melhor medida para julgar os candidatos.
Você não precisa se preocupar se sua resposta está correta ou não. Os entrevistadores estão basicamente de olho no processo de pensamento do candidato e em suas habilidades analíticas para encontrar uma solução para o problema em questão de forma criativa.
Os estudos de caso de bancos de investimento são elaborados de forma a permitir aos candidatos pensar por conta própria e fazer um brainstorm .
Uma das principais habilidades exigidas dos candidatos para esses empregos é a capacidade de resolver problemas . Os recrutadores desejam obter uma visão básica de como você enfrentaria situações desafiadoras e aplicaria sua inteligência, educação e experiência de trabalho para lidar com elas com sucesso.
Os estudos de caso têm como objetivo avaliar como você processa informações , reage a situações novas e surpreendentes.
Muitas vezes, os estudos de caso devem ser resolvidos em grupo. Portanto, o entrevistador aqui pode testar como você trabalha em uma equipe .

Quais são os tipos de estudos de caso de banco de investimento?

Em termos gerais, pode haver dois tipos de estudos de caso que podem ser esperados no centro de avaliação IB viz. os estudos de caso de tomada de decisão e os estudos de caso de Modelagem Financeira.

Estudos de caso de tomada de decisão de banco de investimento

Eles são mais comumente perguntados em comparação com o estudo de caso do tipo modelagem. Nesse tipo de estudo de caso, você precisa tomar decisões pelo seu cliente e aconselhá-lo em uma determinada situação.
Os estudos de caso do cliente podem ser baseados na descoberta de fontes pelas quais o capital deve ser levantado, se a fusão proposta deve ser realizada e por quê.
Você deve esperar que essas perguntas sejam disponibilizadas no local. Isso significa que o estudo de caso é entregue a você no dia da sua entrevista. Você precisa resolver e apresentar o caso dentro do prazo determinado.
Para todo o processo, você teria cerca de 45-60 minutos para preparação e 10 minutos para apresentação, seguidos por uma rodada de perguntas e respostas.
Os estudos de caso no local não envolveriam um estudo profundo do caso, pois o tempo necessário para fazer o mesmo não é suficiente e seria mais sobre apresentação e habilidades de trabalho em equipe colocadas à prova.

Exemplo de estudo de caso para tomada de decisão:

Um de seus clientes é uma empresa global que fabrica e distribui uma ampla variedade de perfumes. Eles estão pensando em maneiras de expandir seus negócios. Existem duas maneiras de fazer isso; introduza uma nova gama de perfumes com os canais de distribuição atuais ou inicie um negócio completamente novo com diferentes conjuntos de lojas.

Você deve descobrir qual seria a melhor solução para o seu negócio. Para resolver isso, você precisa comparar os retornos dos investimentos e decidir a solução com motivos de suporte.

Estudos de caso de modelagem de banco de investimento

Estes são os estudos de caso para levar para casa em que você teria que fazer modelagem financeira e avaliação simples. É mais um teste de modelagem do que um estudo de caso.
O estudo de caso seria mais sobre a avaliação do FCFF em uma empresa ou a preparação de uma fusão simples ou modelo de aquisição alavancada.
Espera-se que você analise os múltiplos de avaliação das empresas e decida se estão subvalorizadas ou supervalorizadas.
Aqui você tem alguns dias para concluir sua análise. No dia da entrevista, você precisa mostrar suas recomendações aos banqueiros em uma apresentação de 30 a 45 minutos.
Em comparação com os estudos de caso do cliente, a análise seria muito mais profunda, pois você teria tempo suficiente para trabalhar.

Exemplo de estudo de caso de modelagem

Uma empresa farmacêutica decidiu fazer uma aquisição. Ele identificou a empresa e abordou você para obter conselhos sobre o negócio e determinar quanto eles deveriam pagar pelo negócio. Você recebe as informações financeiras, métricas e múltiplos necessários e a visão geral da empresa compradora e vendedora.

Para resolver isso, primeiro você precisa descobrir se a aquisição é possível. Se o comprador tiver fontes para financiar o negócio, como seria a estrutura do negócio e as sinergias. Depois disso, você precisa usar as métricas de múltipla e de avaliação para decidir a faixa de preço do negócio.

Como se preparar para estudos de caso de banco de investimento?

Certifique-se de ler notícias de negócios com frequência e de estar ciente de que se concentra em ler sobre como e o que discutir as transações comerciais.
Aprenda sobre várias técnicas de avaliação , seus cálculos e como são interpretadas.
Especialmente para estudos de caso baseados em modelagem e avaliação, você precisa estar preparado para saber como formatá- lo de forma consistente ao usar PowerPoint e Excel.
Sim, é tudo o que você precisa fazer. Leia e resolva tantos estudos de caso quanto possível para que você adquira a habilidade de entender cenários de negócios e resolvê-los.
Você pode não encontrar perguntas de estudos de caso reais que são usadas pelos bancos para entrevistas. Mas como você precisa praticar, tente perguntar a um amigo ou colega que você conhece que já passou por essas rodadas de estudo de caso sobre o tipo de perguntas que eles receberam.
Se até isso for possível, crie seu próprio estudo de caso . Sim, você poderia simplesmente fazer isso assumindo uma empresa, construir uma situação hipotética e se perguntar se eles deveriam se fundir com a empresa ABC? Que tipo de estrutura de capital a empresa deve ter?
Verifique o site da empresa para ver se há exemplos de estudos de caso disponíveis para referência.

Para praticar mais estudos de caso e testes no centro de avaliação, confira

//casequestions.com/
//www.caseinterview.com/

Dicas para ter um bom desempenho em estudos de caso de banco de investimento

Enquanto trabalhava nos estudos de caso de banco de investimento

Tome uma decisão concreta e baseie suas recomendações por motivos lógicos.
Use uma abordagem estruturada para resolver o problema.
Concentre-se nas questões mais importantes que prevalecem no caso.
Entenda o caso e as perguntas cuidadosamente antes de interpretar e pense duas vezes antes de finalizar a decisão para o problema.
Não entre em pânico é a solução para o caso não é óbvio.
Para modelar estudos de caso, formate o Excel e o PowerPoint profissionalmente.
Prepare-se sobre o tipo de perguntas que podem ser feitas durante a apresentação.
Avalie todos os fatores relevantes e possíveis problemas, mas tendo em mente os recursos de que dispõe.
As soluções que você fornece devem ser realistas e estar cientes das implicações das organizações em estudo.
Tenha fortes razões lógicas por trás de cada declaração que você fizer e trate das questões críticas do caso no início.
Não é necessário ter conhecimentos específicos sobre a indústria em estudo, mas seríamos uma vantagem adicional.
Ao se preparar, concentre-se em ler as notícias do negócio e praticar o máximo possível de cenários.

Ao apresentar seu estudo de caso de banco de investimento

Pratique falar em público.
Fale devagar e claramente.
A apresentação deve ser estruturada de forma lógica.
Enquanto trabalha em grupos, interaja com todos. O entrevistador costuma ter habilidades de liderança e trabalho em equipe.
Não apenas tente mostrar sua habilidade para falar de finanças, mas também conhecimento de negócios em um sentido aplicado.
Lembre-se de que você não exceda o tempo limite alocado para a apresentação dos slides.
Ensaie bem antes para que tudo corra bem.
No caso de ser uma apresentação em grupo, certifique-se de que todos tenham a chance de falar e expressar suas opiniões. Os avaliadores certamente marcariam você por seu comportamento enquanto trabalhava em equipe.

Ao responder a perguntas

Não se apresse em dar a resposta. Sempre organize seus pensamentos e responda.
Esteja atento durante todo o processo.
Espere que o entrevistador faça perguntas adicionais para testar como você pode lidar com o inesperado.
Seja criativo e pense “fora da caixa” para chamar a atenção do banqueiro para você.
O próximo passo importante é reunir seus pensamentos e trazê-los para os pontos principais. Não rodeios, pois você teria tempo limitado e, portanto, seja preciso ao falar.
Não há nada certo ou errado, mas em momentos de discussão (o que certamente acontece se houver discussões em grupo) mencione fortemente por que você não optou por essas possibilidades.

Estudo de caso de banco de investimento - amostra

Agora você deve estar se perguntando como realmente aplicamos tudo isso em um estudo de caso. Vamos entender os estudos de caso de banco de investimento por meio de um exemplo discutido abaixo;

Estudo de caso de banco de investimento - Situação:

Simons Ltd, uma empresa de software, deseja maximizar seu valor para o acionista. Ela tem três opções para esperar: vender a empresa, fazer pequenas aquisições ou continuar crescendo organicamente. Argus Ltd. Solicita um conselho de seu banco sobre o curso de ação correto.

O que você tem que fazer:

Para analisar a empresa, você receberá uma visão geral do negócio, seus concorrentes, prováveis candidatos à aquisição, demonstrações financeiras e projeções futuras.
Leia as informações fornecidas e entenda o setor.
Tente avaliar o valor da empresa em comparação com seus pares.
Realize uma análise de avaliação usando DCF e técnicas de avaliação relativa.
Compare as três opções com a avaliação e o impacto das aquisições.
Prepare uma apresentação com a nossa recomendação sobre qual poderá ser a melhor forma de maximizar o valor para o acionista nesta situação.

A solução para o estudo de caso de banco de investimento

A resposta a este estudo de caso é bastante subjetiva. Você pode tomar uma posição e apoiá-la com razões. No entanto, aqui, para fins de compreensão, assumimos a venda da empresa. Vamos agora ver como você pode continuar vendendo como a opção sugerida.

Razões:

Recomendamos a venda pelos seguintes motivos;

A indústria está crescendo muito lentamente (menos de 5% ao ano).
As empresas estão supervalorizadas.
As aquisições não aumentariam a receita ou lucro de forma significativa.

Apresentação do Estudo de Caso de Investment Banking

Mantenha-o simples e direto com os motivos de sua recomendação de venda.
Uma breve visão geral do setor, suas características de crescimento e a posição da empresa.
Como a empresa cresceria organicamente nos próximos 5-10 anos?
Explique resumidamente os candidatos de aquisição e oportunidades com eles.
Justifique porque as opções de crescer organicamente e as aquisições não funcionam.
Explique a análise DCF que você realizou e mostre como vender é a melhor opção viável.

Conclusão

Uma vez que os estudos de caso de banco de investimento são um elemento importante no processo de entrevista, bagunçar tudo significará simplesmente perder a oferta. Considere os estudos de caso de banco de investimento como uma oportunidade de mostrar suas habilidades e talento aos banqueiros de investimento. Esses minutos podem mudar sua carreira, então faça-os valer e dê o seu melhor :-)

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