Demonstração de fluxo de caixa com exemplos
Uma demonstração de fluxo de caixa é uma demonstração financeira que fornece uma análise detalhada de como as entradas e saídas de caixa aconteceram por causa de suas operações e qualquer investimento externo e financiamento no período contábil determinado. Combinado com o Balanço e a Demonstração de Resultados, a Demonstração do Fluxo de Caixa descreve a saúde financeira geral de uma empresa. A vantagem dos demonstrativos de fluxo de caixa para analistas é que eles são muito menos sujeitos a ajustes contábeis devido à dependência total da entrada e saída de caixa.
A demonstração do fluxo de caixa tem principalmente abaixo de 3 componentes:
- Fluxo de caixa das atividades operacionais
- Fluxo de caixa das atividades de investimento
- Fluxo de caixa das atividades de financiamento
Exemplos de Demonstração de Fluxo de Caixa
Abaixo estão alguns exemplos práticos da demonstração do fluxo de caixa para melhor entendê-la.
# 1 - Demonstração de fluxo de caixa da Amazon
Vamos discutir o exemplo da demonstração de fluxo de caixa da Amazon para o ano de 2014, 2015 e 2016 abaixo e discutir vários fatores que afetaram seu fluxo de caixa.
Podemos ver que o caixa final da Amazon de 2014 a 2016 aumentou de $ 14,6 bilhões para $ 19,3 bilhões. Vamos começar a discutir todos os 3 componentes dos fluxos de caixa, um por um:
# 1 - Fluxo de caixa das atividades operacionais
fonte: Arquivos da Amazon SEC
O fluxo de caixa da Amazon para atividades operacionais aumentou de cerca de 6,8 bilhões para 16,4 bilhões (mais que o dobro em apenas 2 anos), o que é bastante impressionante. Uma razão para isso é um aumento na receita da Amazon principalmente por causa da AWS. De 2015 a 2016, a Amazon tem algumas boas políticas de gestão de estoque por isso, sua “mudança no estoque” está diminuindo, apesar de um aumento na receita.
# 2 - Fluxo de caixa para atividades de investimento
Seu “fluxo de caixa de atividades de investimento” consiste principalmente na compra de propriedades ou edifícios. Por causa da expansão, o investimento em uma propriedade etc. aumentou de cerca de US $ 5 bilhões para US $ 7 bilhões. Como os vencimentos dos títulos negociáveis são bastante curtos, a cada ano, a Amazon vende alguns de seus títulos e compra outros principalmente para fins de hedge. A quantidade de Valores Mobiliários comprados será mostrada como dinheiro negativo nesta seção, uma vez que o dinheiro sai ao comprá-los, enquanto os valores mobiliários vendidos serão mostrados como um valor positivo.
# 3 - Fluxo de caixa das atividades de financiamento
Atividades de financiamento significa tomar empréstimos, dívidas, etc. para comprar ativos. Em 2014, a Amazon comprou uma dívida de longo prazo de cerca de 6,4 bilhões para expandir seus negócios. É por isso que em 2014 está tendo fluxo de caixa positivo de financiamento, mas negativo em 2015 e 2016 porque agora está tentando quitar sua dívida.
# 2 - Demonstração do fluxo de caixa do Walmart
O Walmart é uma organização varejista multinacional que possui uma rede de supermercados, principalmente nos EUA. Ela está tendo uma receita líquida de mais de US $ 10 bilhões por ano. De 2016 a 2018, seu caixa diminuiu de $ 8,7 bilhões para $ 6,8 bilhões. Vamos ver os componentes de seus fluxos de caixa:
# 1 - Fluxo de caixa para atividades operacionais
Fonte: WMT-2018_Annual-Report
Seu caixa de atividades operacionais mudou de US $ 27,5 bilhões para US $ 28,3 bilhões. Um dos principais componentes é a depreciação dos edifícios. O Walmart está alugando ativos físicos como prédios, galpões etc. Eles estão sendo depreciados a cada ano, o que está sendo contabilizado no Lucro Líquido por conta do processo contábil, mas essa depreciação é adicionada novamente no fluxo de caixa. Também possui uma política muito rígida de capital de giro. É por isso que você verá sua mudança no estoque e contas a receber quase insignificante ou zero, enquanto suas contas a pagar aumentam a cada ano, o que ajuda no geral a aumentar seu saldo de caixa.
# 2 - Fluxo de caixa das atividades de investimento
O Walmart gasta grande parte de sua receita investindo em lojas e edifícios. Você verá o principal componente do Fluxo de caixa para atividades de investimento em “Pagamento de bens e equipamentos”, que é quase consistente a cada ano.
# 3 - Fluxo de caixa para atividades de financiamento
Por causa do pesado Capex de compra de edifícios, ela tem que assumir uma grande dívida a cada ano. Seu fluxo de caixa para financiamento mudou de -USD16,2 bilhões para - $ 19,9 bilhões para 2016 a 2018
# 3 - Demonstração de fluxo de caixa da Software AG
A Software AG foi o 2º maior fornecedor de software na Alemanha, com receitas de cerca de 900 milhões de euros em 2017. O lucro líquido em 2017 foi de cerca de 141 milhões de euros com “caixa e equivalentes” em cerca de 366 milhões de euros. Vejamos vários segmentos de fluxo de caixa para esta empresa:
# 1 - Fluxo de caixa para atividades operacionais
Fonte: softwareag.com
O seu fluxo de caixa operacional diminuiu de 203 milhões de euros para 189 milhões. Uma das diferenças entre a estrutura do fluxo de caixa das 2 empresas acima (Amazon e Walmart) (que eram o padrão GAAP) e a Software AG (que é o IFRS) é que nas 2 empresas acima, o imposto é mostrado em apenas uma item de linha, conhecido como imposto diferido. Mas aqui na segunda linha, o valor total do imposto para o ano foi adicionado em uma linha e, na outra linha, o valor do imposto pago foi subtraído.
# 2 - Fluxo de caixa para atividades de investimento
Os principais componentes das atividades de investimento podem ser os investimentos em “imóveis, plantas e intangíveis” e a aquisição de outras empresas. O investimento da Software AG na propriedade, a planta foi duplicado de 2016 para 2017 (de 13 milhões de euros para 25 milhões de euros), que é o principal motivo da mudança do “Fluxo de caixa para atividades de investimento” de -60 milhões de euros para -73 milhões de euros.
# 3 - Fluxo de caixa para atividades de financiamento
em 2017, a Software AG recomprou ações próprias no valor de cerca de 90 milhões de euros. É por isso que seu caixa líquido de atividades de financiamento diminuiu de (-80 milhões de euros para -107 milhões de euros).
No geral, olhando para a mudança em dinheiro e equivalentes, 2017 não foi um ano saudável para a Software AG. O seu caixa líquido diminuiu em 2017 em 9 milhões, apesar de ter um resultado líquido de 141 milhões de euros.
# 4 - Demonstração de fluxo de caixa TCS
TCS (Tata Consultancy Services) é a maior empresa de software da Índia, com receita de cerca de 123.000 crores de rúpias em 2018 e um lucro líquido de cerca de 26.000 crores de rúpias. É uma empresa rica em caixa, com caixa e equivalentes de cerca de Rs. 5.000 crores no ano fiscal de 18 em comparação com Rs. 4.000 crores no ano fiscal de 17.
Fonte: TCS.com
# 1 - Fluxo de caixa das atividades operacionais
O fluxo de caixa de operações para TCS está estável em torno de Rs. 25.000 cr em 2017 e 2018, que é quase o mesmo que o lucro líquido da empresa.
# 2 - Fluxo de caixa das atividades de investimento
O fluxo de caixa de investimentos consiste principalmente na compra de investimentos que incluem 709 crores (31 de março de 2017: `890 crores) e o produto da alienação / resgate de investimentos inclui` 1.182 crores (31 de março de 2017: `726 crores) detidos pela Fundação TCS , constituída para a condução das atividades de responsabilidade social corporativa do Grupo.
# 3 - Fluxo de caixa das atividades de financiamento
No ano fiscal de 18, a TCS recomprou ações no valor de Rs. 16.000 cr do mercado. Além disso, pagou dividendos de cerca de Rs.11.000 cr, que são os 2 principais componentes de seu fluxo de caixa para atividades de financiamento.
