O que é a estratégia de compra e retenção?
Estratégia de compra e manutenção refere-se à estratégia de investimento de investidores onde compram / investem em títulos por um longo tempo sem intenção de venda em curto período e se refere ao investimento por um longo período de tempo retendo o investimento geralmente ignorando os altos e quedas no preço de mercado em curto período.
Os investidores que seguem essa estratégia de comprar e manter contam com a análise fundamental da empresa na qual planejam investir. A análise fundamentalista inclui fatores como o desempenho anterior da empresa, sua estratégia de crescimento a longo prazo, tipos de produtos que a empresa oferece junto com sua qualidade, atuação da administração da empresa, etc.
Ao seguir essa estratégia, flutuações de curto prazo no mercado, inflação, ciclos de negócios, etc. são evitadas e não consideradas como fator decisivo.
Exemplo de compra e retenção
Exemplo 1
Vamos pegar um exemplo de que o Sr. X tem $ 500.000 para investir em diferentes áreas e preparar o portfólio delas para obter o máximo de retorno com base nos diferentes parâmetros adequados às suas necessidades, como risco, metas e impostos . Vendo as condições do mercado, ele decide investir 50% do dinheiro em ações, ou seja, $ 250.000, 20% em títulos, ou seja, $ 100.000, e os 30% restantes totalizando $ 150.000 em notas emitidas pelo governo sem risco.
Após o mandato de dois anos, observa-se que ocorre uma forte alta no valor das ações em que o investimento foi feito aumentando os pesos das ações na carteira de 50% para 75% e reduzindo a proporção de obrigações e ativos sem risco para 10% e 15%, respectivamente.
- Agora, de acordo com a situação prevalecente, o investidor tem duas opções que pode seguir. Em primeiro lugar, ele pode manter a proporção original das diferentes classes de ativos. Para isso, ele precisa vender algumas de suas ações para que a mesma proporção seja mantida. Nesse caso, ele não está segurando as ações por um longo período de tempo e, portanto, não segue a estratégia de comprar e manter.
- Por outro lado, um investidor pode abster-se de rebalancear a carteira deixando os investimentos como estão, ou seja, nenhuma ação será vendida para manter o índice ou não e a carteira será mantida intacta. Nesse caso, onde o investidor não está fazendo nenhuma alteração na carteira, ele está segurando as ações por um longo período de tempo e, portanto, seguindo a verdadeira estratégia de comprar e manter.
Exemplo 2
O Sr. X acredita na estratégia de compra e espera, pois acredita que o retorno no longo prazo será maior e ele não tem tempo para acompanhar as oscilações de curto prazo nas cotações das ações no mercado.
Em junho de 2013, ele economizou $ 2.300 e investiu em ações do Facebook. Em junho de 2013, os preços de fechamento das ações do Facebook na data em que ele comprou as ações eram de US $ 23 por ação. Então, com a quantia de $ 2.300, ele comprou 100 ações do Facebook ao preço de $ 23 por ação.
Ele detém as ações por 11 anos e vendeu todas as ações em julho de 2019, quando os preços das ações aumentaram para $ 204 por ação. Pode-se observar que os preços das ações aumentaram US $ 181 por ação durante o período de detenção do Sr. X o que dá um retorno de quase 786% em apenas 6 anos. Esta é a estratégia de compra e espera que funcionou muito bem no caso de compra de ações do Facebook pelo Sr. X dando-lhe assim excelentes resultados.
Vantagens
- Como o número total de transações é menor no caso de uma estratégia de comprar e manter, a corretagem, as taxas de consultoria e a comissão de vendas também são baixas nessa estratégia.
- Nesse caso, os estoques serão mantidos pelo longo prazo e só então será vendido. Portanto, aqui o ganho de capital de longo prazo será aplicável. A alíquota do imposto sobre o ganho de capital de longo prazo é menor do que a do ganho de capital de curto prazo, o que é benéfico para os investidores.
- É fácil para alguém adotar essa estratégia, já que nesta estratégia apenas uma seleção de estoque é necessária. Também após a compra do estoque não é necessário monitorar os preços do estoque e considerar as oscilações de curto prazo do mercado.
Desvantagens
- No caso desta estratégia, é necessário que os investidores sejam capazes de suprimir vieses comportamentais e lidar emocionalmente com o impacto das crises. Portanto, a tolerância ao risco dos investidores deve ser alta, pois comprar e manter são fáceis de implementar, mas difíceis de seguir corretamente.
- Nesse caso, as ações serão mantidas pelo longo prazo independentemente das oscilações de preço ou das novidades a respeito da empresa, não há limite para as possíveis perdas caso ocorra algum evento negativo em relação ao mercado ou às ações. Por exemplo, se surgirem notícias negativas com relação às ações compradas pelos investidores e a empresa entrar em falência, nesse caso também os investidores continuariam detendo essas ações até que se tornassem inúteis. Assim, nesse caso, os investidores perderiam todo o seu investimento.
Pontos importantes a serem observados
- Mesmo que se detenha os títulos para o longo prazo, no caso de uma estratégia de compra e manutenção, deve-se ainda considerar a flutuação de preço e quaisquer novidades relativas ao mercado e àquela ação a fim de evitar a situação de perdas ilimitadas.
- Essa estratégia não se aplica apenas às ações ou títulos, mas, ao mesmo tempo, aplica-se ao setor imobiliário também, onde as casas são compradas pelos investidores sem desviá-las. Nesse caso, geralmente, uma hipoteca será tomada pelos investidores para obter os benefícios da alavancagem.
- Ao fazer o investimento conforme essa estratégia, é importante que uma pessoa esteja investindo em uma carteira que é bem diversificada.
Conclusão
A estratégia buy and hold é a estratégia de investimento de longo prazo ideal para os investidores que não dispõem de tempo para continuar a acompanhar a sua carteira de investimentos. Em vez de tratar as ações ou títulos como um veículo de curto prazo para obter lucros, os investidores na estratégia de compra e manutenção mantêm as ações tanto no mercado altista quanto no mercado baixista.
É fácil implementar essa estratégia, pois há uma seleção única de ações e não há necessidade de monitorar os preços das ações e considerar as flutuações de curto prazo do mercado. Nessa estratégia, é necessário que os investidores sejam capazes de lidar com o impacto das recessões e não tomem decisões erradas no pânico.
