Fórmula da relação de pagamento de dividendos

Um dividendo é a parte do lucro que a empresa compartilha com seus acionistas, e a fórmula para calcular o pagamento de dividendos é a relação percentual entre esse dividendo pago aos acionistas e o lucro líquido do exercício.

Aqui está esta fórmula -

Explicação

Para uma empresa, dividir o lucro é uma reflexão tardia. Primeiro, eles decidem quanto vão reinvestir na empresa para que o negócio cresça e o negócio multiplique o dinheiro dos acionistas em vez de apenas compartilhá-lo. É por isso que essa fórmula é importante.

Diz-nos quanto uma empresa está pagando um dividendo aos acionistas. E também quanto a empresa está reinvestindo em si mesma, o que chamamos de "lucros retidos".

Às vezes, uma empresa não paga nada aos acionistas porque eles sentem a necessidade de reinvestir os lucros da empresa para que a empresa possa crescer mais rápido.

Como os lucros líquidos da empresa são usados apenas para dois propósitos, podemos concluir que -

Se qualquer um dos itens acima for nulo (entre lucros retidos e pagamentos de dividendos), todo o lucro é distribuído ou investido no outro.

Como observamos acima, o Índice de Dividendos da Colgate foi de 61,78% em 2016-17. No entanto, Amazon, Google e Berkshire Hathway não pagaram um centavo aos acionistas por meio de dividendos.

Se um investidor olhar a demonstração do resultado da empresa, ele poderá encontrar o lucro líquido do ano. E no balanço patrimonial, os lucros retidos seriam encontrados. Se você precisa saber como a empresa calculou os lucros retidos e também os dividendos, pode verificar as notas de rodapé nas demonstrações financeiras.

Exemplo

Vejamos um exemplo prático de cálculo de proporção de dividendos.

Você pode baixar este modelo em Excel de taxa de pagamento de dividendos aqui - Modelo em Excel de taxa de pagamento de dividendos

Danny Inc. está no negócio há alguns anos. Recentemente, passou a pagar dividendos aos acionistas. Ele pagou dividendos de $ 140.000 aos acionistas. O lucro líquido da Danny Inc. foi de US $ 420.000 no ano passado. Danny Inc. decidiu manter os lucros retidos em 66,67%. Usando dois métodos, descubra a proporção de dividendos da Danny Inc. no ano passado.

Conforme mencionado no exemplo, usaremos dois métodos para calcular essa proporção.

Primeiro, usaremos a primeira proporção.

Sabemos que os dividendos pagos no último ano foram de $ 140.000. E o lucro líquido foi de $ 420.000.
Usando a primeira proporção da fórmula de pagamento de dividendos, obtemos -
Proporção de dividendos = Dividendos / Lucro líquido = $ 140.000 / $ 420.000 = 1/3 = 33,33%.

Agora, usaremos a segunda proporção.

Sabemos que 66,67% foram mantidos como lucros retidos.

Isso significa que a taxa de retenção é de 66,67%. Então, usando o segundo método, obtemos -
Taxa de distribuição de dividendos = 1 - Taxa de retenção = 1 - 66,67% = 1 - 2/3 = 1/3 = 33,33%.

Aplicar cálculo da taxa de pagamento de dividendos

Vejamos um exemplo prático para entender melhor a proporção de dividendos -

fonte: ycharts

Itens	2012	2013	2014	2015	2016
Dividendos ($ bn)	2,49	10,56	11,13	11,56	12,15
Lucro líquido ($ bn)	41,73	37,04	39,51	53,39	45,69
Taxa de pagamento de dividendos	5,97%	28,51%	28,17%	21,65%	26,59%

Até 2011, a Apple não pagou nenhum dividendo a seus investidores. Porque acreditavam que se reinvestissem os lucros, conseguiriam gerar melhores retornos para os investidores, o que acabaram fazendo.

Usos

Compreender a equação entre lucros retidos e pagamentos de dividendos ajudará o investidor a compreender o objetivo de curto e longo prazo de uma empresa.

Como muitas empresas também pagam um dividendo de 100%, também podemos usar uma fórmula alternativa para calcular o índice de distribuição de dividendos.

Aqui está a fórmula alternativa -