Exemplos de risco de crédito

O exemplo de risco de crédito a seguir fornece uma descrição dos riscos de crédito mais comuns. É impossível fornecer um conjunto completo de exemplos que abordem todas as variações em todas as situações, uma vez que existem milhares desses riscos.

Os riscos de crédito referem-se aos riscos de perda de uma dívida que ocorre quando o devedor deixa de reembolsar o principal e os respectivos juros de um empréstimo ao credor nas datas de vencimento. Nesta seção, veremos alguns exemplos práticos de riscos de crédito para melhor entendê-los.

Quando um credor oferece crédito à contraparte (por meio de empréstimos, créditos em faturas, investimento em títulos ou seguros), sempre existia o risco de o credor não receber o valor creditado de volta da contraparte. Esses riscos são denominados riscos de crédito ou riscos de contraparte.
Ele calcula a capacidade geral de um devedor de pagar os empréstimos ao credor. Para evitar ou reduzir os riscos de crédito, o credor geralmente verifica a credibilidade e o histórico do tomador.
Com alta credibilidade (significa baixo risco de crédito), o mutuário pode receber um montante maior de empréstimos sem anexar quaisquer garantias ao contrato, caso contrário, o empréstimo será distribuído de acordo com o valor do título anexado como garantia.

3 principais exemplos de riscos de crédito

Cada exemplo de risco de crédito declara o tópico, os motivos relevantes e comentários adicionais conforme necessário.

Exemplo 1

Suponha que Tony deseja que suas economias em depósitos fixos bancários sejam investidas em alguns títulos corporativos, pois isso pode fornecer retornos mais elevados. No entanto, ele está ciente de que os títulos incluem riscos de inadimplência da contraparte ou riscos de crédito, ou seja, o emissor do título ficará inadimplente e Tony não receberá nenhum dos fluxos de caixa prometidos.

Portanto, Tony decide precificar esses riscos para ser reembolsado pelo risco extra ao qual está exposto. Ele descobre que as duas medidas básicas dos riscos de crédito são: -

Pontuação de risco de crédito - todas as instituições e indivíduos usam fatores qualitativos e quantitativos para medir o risco dos tomadores. Os credores usam as pontuações de risco de crédito para permitir ou rejeitar o pedido de empréstimo. Uma pontuação de crédito é expressa em um formato numérico que varia entre 300 e 850, onde 850 é a pontuação de crédito mais alta possível.
Classificações de crédito de títulos - empresas de capital aberto que emitem títulos foram classificadas por agências de classificação como Moody's, Standard and Poor (S&P), Fitch, etc. A classificação é uma nota em formato alfabético que é atribuída a um título. Por exemplo, as classificações da S&P podem variar de AAA (empresa mais segura) a D (empresa inadimplente).

A vantagem de investir em uma empresa classificada é que o investidor tem uma noção do que as agências de classificação pensam sobre o risco de crédito da empresa. Além disso, o rating ajuda o investidor a cobrar um spread apropriado para assumir o risco extra chamado spread de default.

Por exemplo, digamos que Tony comprou um título de 10 anos com classificação 'BBB'. O spread padrão atual para um título semelhante é de 1,84% e a taxa livre de risco para um título de 10 anos é de 1,5%. Portanto, a taxa de juros exigida por Tony deve ser (1,84 + 1,5) 3,34%.

No entanto, as agências de classificação nem sempre podem fazer previsões precisas e torna-se responsabilidade do investidor verificar os riscos de crédito das empresas nas quais deseja investir. A seguir estão alguns fatores básicos para ajudar o investidor a medir o risco da empresa: -

Um investidor pode consultar as demonstrações financeiras da empresa. Se a empresa gerar fluxos de caixa maiores com as operações, então terá uma classificação de crédito mais baixa.
Execute uma fórmula de análise de índice, por exemplo, um índice importante é o índice de cobertura de juros que mede a capacidade de uma empresa de pagar seus pagamentos de dívida.

Digamos que Tony investigue uma empresa com lucro antes de juros e impostos (EBIT) de 3.500 milhões e despesas com juros de $ 700 milhões.

Assim, taxa de cobertura de juros = 3500/700 = 5

Segundo dados de diversas agências, as empresas com índice de cobertura de juros entre 4,5% a 6% possuem rating 'A-' e risco relativo de inadimplência de 2,5%. Ou seja, Tony deveria cobrar uma taxa de juros 2,5% mais alta do que as taxas livres de risco.

Exemplo # 2

Digamos que o Sr. Tony, um empresário, dirige um negócio de atacado de roupas limitado à cidade de Nova York da América. Para expandir o negócio, ele passou a fornecer grandes créditos aos seus clientes, sem qualquer política de crédito definida e verificação de credibilidade.

Tony esquece de considerar os riscos de crédito inflacionados. No final do ano, ele descobre que vários de seus clientes não estão pagando suas faturas nas datas de vencimento. Ao investigar o histórico de seus clientes, ele descobre que alguns deles têm credibilidade muito baixa.

Com a baixa credibilidade do cliente, os riscos de crédito para Tony aumentam fortemente e pode surgir a possibilidade de ele não ser reembolsado pelos bens que forneceu aos clientes.

Pagamentos baixos / baixos de faturas regulares afetam negativamente os fluxos de caixa da empresa de Tony e causam perdas à entidade geralmente denominadas dívidas incobráveis.

Para evitar tais riscos, Tony deve estruturar uma política de crédito eficaz e verificar adequadamente a credibilidade de seus clientes antes de oferecer qualquer crédito ou empréstimo.

Exemplo # 3

Suponha que o Sr. Tony queira comprar um carro no valor de $ 120.000. Ele pagou uma quantia de $ 20.000 como entrada e decide tomar um empréstimo bancário no valor restante de $ 100.000 à taxa de 20% ao ano a ser pago em 1 ano.

Isso significa que o banco precisa receber $ 120.000 de volta em um ano de Tony. A gestão de risco do banco verificou os riscos de crédito de Tony antes de conceder o empréstimo, ou seja, a possibilidade de ele não ser capaz de reembolsar o empréstimo ou as prestações na data de vencimento.

Com riscos de crédito mais elevados, o pedido de empréstimo de Tony pode ser rejeitado pelo banco ou o banco irá alocar uma quantia menor de dinheiro que se adapte aos seus critérios de credibilidade (capacidade de pagar o empréstimo). Tony com uma contagem de risco de crédito baixa obtém a aprovação para a distribuição do empréstimo.

Tony pagou com sucesso algumas prestações de $ 10.000 cada. Mas, durante o ano, Tony teve grandes perdas em seu negócio devido à oferta de mercadorias a crédito a clientes com baixa credibilidade e à aplicação de políticas de crédito liberais.

O banco acha que Tony pode não conseguir fazer mais pagamentos contra o empréstimo. A situação atual cria enormes riscos para o banco contra um empréstimo concedido a Tony.