O que são investimentos de baixo risco?
Investimentos de baixo risco são investimentos inerentemente mais seguros do que seus equivalentes. As ações são de baixo risco em comparação com as opções, os títulos são de baixo risco em comparação com ações e os títulos do tesouro são de baixo risco em comparação com os títulos corporativos.
No entanto, para definir o que é baixo risco, precisamos saber o que é risco e como quantificá-lo. Portanto, vamos primeiro examinar as maneiras de definir o risco, ver como quantificá-lo e, em seguida, examinar alguns investimentos de baixo risco.
Existem várias maneiras de definir o que é risco. Para simplificar, - o risco é algo indesejado acontecendo. Em finanças, pode ser o momento do preço de um ativo na direção oposta à que o investidor apostou.
Como verificar uma carteira de investimentos de baixo risco?
A quantificação do risco é uma questão de definir o objetivo do investimento e os tipos de risco que ele apresenta. Tomemos um investidor que está investindo em ações; o número de riscos que ele tem são riscos simples de mercado, risco econômico, risco de inadimplência da empresa, etc. Existem métodos de medição para cada tipo de risco. A maneira mais comum de definir e quantificar o risco é usá-lo como um proxy para medir o risco. A variância é a forma mais comum de descrever o que é risco. A combinação de todos os riscos nos dá qual é o risco total de um investimento. Em uma carteira, some todos os riscos e veja se eles estão dentro do perfil de risco dos investidores - neste caso, investimentos de baixo risco.
Vamos dar uma olhada no exemplo para ver como isso pode ser tratado examinando alguns exemplos.
Exemplos de investimento de baixo risco
Exemplo # 1 - Portfólio
Para analisar os diferentes tipos de investimentos que os investidores fazem, vejamos as carteiras de dois fundos. Ambos os fundos são de capital AQR, um dos principais gestores de fundos do mundo, fundado por Cliff Asness em 1998. Atualmente, eles alocam e diversificam seus fundos por Alternative Investments (para tomadores de alto risco), Global Allocation (para Medium Risk- tomadores), fundos de ações (para tomadores de risco médio) e fundos de renda fixa (para tomadores de baixo risco). Se decompormos a carteira de cada um desses fundos em um nível razoável, podemos ver quais deles são investimentos de risco e quais deles não são investimentos de muito risco.
Tudo dito, é preciso ter em mente que não há risco sem volta. A economia diz que os mercados são eficientes e não há como alguém obter lucro com seus investimentos sem riscos. Caso haja um descasamento entre o valor e o preço de um ativo, isso é denominado arbitragem, e as empresas se apressam em atacar e neutralizar a arbitragem. Na verdade, a AQR capital tem um fundo que se dedica a arbitragens.
AQR Small Cap:
Se olharmos seus relatórios, podemos ver imediatamente que ambos os fundos de pequena capitalização tiveram um mau desempenho no último ano. Se eu fosse um investidor que havia investido nesses fundos há um ano, agora estou pior do que com o que comecei. No entanto, os retornos de 3 anos são melhores.
Isso significa que o fundo teve sucesso nos primeiros 2 anos e perdeu muito dinheiro no último ano. Cada um desses fundos tem todo um conjunto de história que pode ser estudado. Este fundo investe em empresas de pequena capitalização - empresas que não são tradicionalmente grandes e que ainda estão em fase de crescimento.
Isso torna as empresas inerentemente arriscadas e difíceis de investir. Conseqüentemente, retornos grandes ou lamentáveis. Como o tipo de fundo indica quais são os diferentes ativos em que a AQR investiu, a empresa não se aprofunda o suficiente para descrever todas as empresas investidas. Isso ocorre por dois motivos.
- São confidenciais
- Outra pessoa pode copiar as estratégias.
Exemplo # 2
Fundo de Renda Fixa: busca rentabilidade total, composta por valorização do capital e renda.
Se olharmos para seus relatórios, podemos ver imediatamente que ambos os fundos investidos em títulos tiveram um desempenho constante durante o último ano e desde o início. Se eu fosse um investidor que investiu nesses fundos há um ano, agora estou razoavelmente mal do que comecei.
Isso significa que o fundo teve sucesso no último ano. Cada um desses fundos tem todo um conjunto de história que pode ser estudado. Esses fundos investem em títulos do governo, especialmente como títulos do tesouro, etc. Isso torna o fundo menos arriscado do que o primeiro fundo que vimos e fácil de investir i.
Conseqüentemente, os retornos estão em torno da média, mas não entre os extremos. Como o tipo de fundo indica quais são os diferentes ativos em que AQR investiu, a empresa não se aprofunda o suficiente para descrever todos os títulos em que investiu.
No entanto, a empresa passa a dizer onde está o dinheiro investido. Dizem que detêm 11% do total de ativos como caixa e o restante em títulos. Eles também usam o seguinte trecho para descrever como investem.
“O processo começa identificando o universo de referência e, em seguida, adicionando setores fora do índice de referência (por exemplo, títulos públicos globais). Isso aumenta a amplitude dos títulos usados para avaliação. No setor governamental e relacionado com o governo do índice de referência, este fundo procura agregar valor através da seleção do país e da seleção por maturidade.
Uma vez que o fundo identifica seu portfólio modelo, ele otimiza para levar em consideração as pontuações para cada um dos títulos, as restrições do fundo (por exemplo, o emissor máximo e os pesos do país) e os custos de transação esperados.
Conclusão
A capacidade de investir é uma questão de escolha. O investidor pode escolher ativos arriscados ou sem risco. Investimentos de baixo risco são os tipos de investimentos que apresentam baixo risco - ou seja, baixa relevância para o mercado e baixa variância. Em geral, são títulos do governo de países desenvolvidos, como EUA, Alemanha ou Japão. Os investimentos de baixo risco são considerados mais seguros do que os investimentos genéricos de alto risco. Porém, que é de baixo risco e que não é um valor objetivamente fixo, mas sujeito à mente do investidor.
