O que é comércio proprietário?
Negociação Proprietária refere-se à negociação do banco e das empresas nos instrumentos financeiros presentes no mercado usando seu próprio dinheiro e por conta própria com o objetivo de auferir os lucros por conta própria ao invés de investir o dinheiro do cliente para o investimento e ganhar comissão sobre aquele.
- É também chamado de negociação de prop. Quando um banco negocia ações, derivativos, títulos, commodities e outros instrumentos financeiros diretamente de sua própria conta, isso é chamado de negociação por conta própria.
- Quando o banco lida com a conta de seu cliente e negocia em nome de seus clientes, o banco recebe apenas comissão dos clientes. A comissão é apenas a taxa de manuseio e não uma quantia muito grande para uma grande entidade como um banco.
- A mesma atividade, se o banco faz por si mesmo e lida com todas as suas próprias negociações, o banco não precisará ficar satisfeito apenas com a comissão. Eles podem ficar com toda a parte dos lucros que teriam com a negociação direta.
- O Plus bank não apenas possui todos os conjuntos de habilidades para lidar com a atividade de negociação (já que o banco lida com todas as atividades de negociação de seus clientes), mas também possui informações às quais nenhum investimento pode obter acesso. Como resultado, um banco pode negociar com muito mais eficácia do que um investidor.
- E é por isso que o prop trading é um conceito tão popular entre os bancos.
Os comerciantes proprietários usam várias estratégias de negociação de ações para maximizar seus lucros. Aqui estão alguns que são comumente usados -
- Arbitragem de Volatilidade
- Arbitragem de Fusões
- Global Macro Trading
- Arbitragem de Índice
A Regra Volcker
A Regra Volcker é uma regra importante para negociação de prop.
No ano de 2008, a economia global quebrou. O economista americano e ex-presidente do Federal Reserve dos Estados Unidos, Paul Volcker, opinou que a crise econômica global foi resultado de investimentos especulativos feitos por bancos de investimento.
E, como resultado, ele restringiu os bancos nos Estados Unidos de fazer certos tipos de investimentos especulativos que não visam o benefício de seus clientes.
Essa regra é chamada de Regra Volcker e faz parte da Lei de Reforma e Proteção ao Consumidor Dodd-Frank Wall Street.
A regra entrou em vigor a partir de 21 de julho de 2015. Após um ano, os principais bancos solicitaram a eles um prazo de 5 anos para reduzir os investimentos ilíquidos.
Benefícios do comércio proprietário
- O primeiro e mais importante benefício de todos é a porcentagem dos lucros que os bancos obtêm ao se envolverem em negociações por conta própria. Fazendo suas próprias negociações, eles podem manter todo o seu dinheiro. Isso significa que os bancos estão obtendo e mantendo 100% dos lucros da negociação por conta própria.
- O segundo benefício de optar pela negociação automática é que as empresas / bancos podem estocar os títulos para uso futuro e, posteriormente, os bancos podem vender esses títulos aos clientes que desejam comprá-los.
- O terceiro benefício da negociação prop é que o banco pode rapidamente se tornar um dos principais participantes do mercado. Como os bancos têm acesso às informações, nenhum investidor teria acesso a todo o benefício que só seria explorado pelos bancos.
- O quarto benefício da negociação por conta própria é que os corretores de imóveis podem usar tecnologia avançada e sofisticada e software automatizado, que os investidores podem não ter recursos para usar.
Fundos de hedge x negociação proprietária
Os analistas financeiros afirmam que a crise econômica global aconteceu devido a dois tipos de negociação - negociação de fundos de hedge e negociação de prop.
Por isso é sempre prudente entender a diferença entre eles.
- A diferença básica entre fundos de hedge e negociação por conta própria é uma questão de propriedade. No caso de fundos de hedge, o gestor do fundo e seus colegas gerenciam o fundo em nome dos investidores. E, no caso de prop trading, todo o fundo está sendo administrado pelo próprio banco.
- Como resultado, no caso dos fundos de hedge, o gestor do fundo cobra uma alta comissão dos investidores que investiram nos fundos de hedge. Por outro lado, os traders proprietários mantêm 100% dos lucros.
- No caso de fundos de hedge, o risco por parte do gestor do fundo é limitado. Como ele precisa pensar no sucesso e no fracasso de seus clientes, ele pode correr o risco até certo ponto. Mas, para os comerciantes de objetos, o sucesso ou o fracasso são de responsabilidade deles. Como resultado, os traders proprietários podem assumir tantos riscos quanto quiserem. E, naturalmente, mais risco frequentemente resulta em mais lucros do que os administradores de fundos de hedge.
