Rácio dívida / PIB

O que é a relação dívida / PIB?

A Razão PIB / Dívida é uma métrica usada para comparar a dívida de um país com seu Produto Interno Bruto (PIB) e mede a alavancagem financeira da economia, ou seja, sua capacidade de quitar sua dívida. Um país com índice alto, não só teria dificuldade em saldar sua dívida, mas também não seria capaz de buscar dívidas de seus credores, pois há maiores chances de inadimplência.

Fórmula da relação dívida / PIB

A seguir está a fórmula para calcular a relação dívida / PIB.

Rácio dívida / PIB = dívida total de um país / PIB total de um país

Um país com alta proporção tentará impulsionar sua economia e crescimento e, em troca, também precisará de finanças pesadas. Mas, devido a uma proporção alta, muitas vezes não consegue levantar dinheiro nos mercados doméstico e internacional. Os países tentam diminuir sua proporção, mas não é uma mudança da noite para o dia e alguns anos se passam para diminuir a proporção. A inquietação dessa proporção é freqüentemente vista durante uma recessão econômica, tempo de guerra ou outras práticas de empréstimo do país. É expresso como uma porcentagem, mas uma análise dimensional adicional pode ser feita para calcular o número de anos em que a dívida pode ser paga.

De acordo com o FMI, em 2019, o rácio dívida / PIB do Japão é de 234,18%, sendo o mais elevado seguido pela Grécia com 181,78% e pelo Sudão com 176,02%. Os Estados Unidos ficaram com 109,45%, a França com 96,2%, o Reino Unido com 85,92%, a Índia com 67,29% e a China com 54,44%.

De acordo com os registros do FMI, segue abaixo o gráfico que mostra a relação dívida / PIB de alguns países para 2018 e 2019.

Como usar a relação dívida / PIB?

O governo usa essa proporção para o planejamento econômico e financeiro. Com uma alta proporção da dívida em relação ao PIB, o governo geralmente injeta mais dinheiro na economia imprimindo novas notas de moeda, emitindo instrumentos em moeda estrangeira; fornecer taxas de juros baixas para bancos e setores de seguros, e trazendo novas oportunidades para seu público. Ele permite que os investidores em títulos do governo comparem os níveis de dívida entre os países.

De acordo com um estudo realizado pelo Banco Mundial, verifica-se que se a relação dívida / PIB ultrapassar 77% por um longo período de tempo, ele retarda o crescimento econômico em 1,7% para cada ponto percentual da dívida acima desse nível. Para as economias em crescimento, a taxa de crescimento diminuirá 2% para cada ponto percentual adicional de dívida acima de 64%.

Exemplos de relação dívida / PIB

Abaixo estão alguns exemplos simples para entender melhor esse conceito.

Você pode baixar este modelo em Excel da relação dívida / PIB aqui - Modelo em Excel da relação dívida / PIB

Exemplo 1

Digamos que desejamos calcular a relação dívida / PIB para 5 países (hipoteticamente). Para isso, precisaríamos de sua dívida total e PIB total.

Cálculo da relação dívida / PIB do país A

• = 50/75
• = 66,67%

Da mesma forma, podemos calcular para os países restantes.

Como podemos ver, o País B tem o maior PIB, o que significa que terá dificuldade em pagar suas dívidas. Freqüentemente, presume-se que países com índice acima de 100% têm chances de inadimplência, o que não é verdade. No exemplo acima, podemos entender que o País Z pode reembolsar 78,26% do total da dívida.

Vantagens

• Ele permite que os investidores comparem os níveis de dívida entre os países antes de investir em títulos emitidos por governos.
• Ajuda governos e economistas a entender a tendência e o padrão de queda da economia e ajudá-los a encontrar uma solução para sair dessa situação.

Desvantagens

• A proporção, até certo ponto, dá uma breve idéia sobre o desempenho de uma economia. No entanto, devido à vastidão dos dados, não é possível obter detalhes muito precisos sobre a dívida e o PIB de uma economia.
• A comparação entre os países não pode ser feita apenas com base no rácio dívida / capital próprio. Cada país é diferente em termos de tamanho e população. Políticas governamentais, taxa de inflação, etc. Outros fatores também devem ser considerados para ter uma base igual de comparação antes de investir no mercado de ações.

Conclusão

É muito importante para o governo se concentrar em seu PIB, bem como na relação dívida / PIB. Cada país marca seu lugar no mundo do comércio e dos investimentos quando tem uma economia estável e em desenvolvimento. Ter um índice maior os coloca mal no mercado internacional e eles começam a perder seu escopo no mercado internacional. Essas economias passam a fornecer bens e serviços a um custo menor, o que as torna ainda mais difíceis de arcar com sua dívida (exemplo Grécia).

No entanto, isso nem sempre é verdade também para países como os EUA, Japão, Alemanha, etc., pois são economias fortes e mostram crescimento ano a ano. É importante que não apenas olhemos para essa matriz financeira, mas também façamos análises de tendências para entender em profundidade.