As 20 principais perguntas da entrevista sobre finanças corporativas (com respostas)

20 principais perguntas e respostas da entrevista de finanças corporativas

As perguntas da entrevista de finanças corporativas incluem diferentes tipos de perguntas feitas no momento da entrevista, como Como você interpreta as demonstrações financeiras da empresa e sobre o que elas dizem? Qual deve ser a principal área de foco da empresa de acordo com as últimas finanças declarações ?, Explique as fontes de financiamento de curto prazo., A empresa exigirá mais empréstimos de capital de giro em comparação com o atual ou será necessário reduzir o limite atual ?, Explique a demonstração do fluxo de caixa da empresa e quais são as áreas que está consumindo caso importante, etc.

Preparando-se para uma entrevista de finanças corporativas? Esta lista contém as 20 principais perguntas da entrevista sobre finanças corporativas mais frequentes dos empregadores. Esta lista é dividida em 2 partes

Parte 1 - Perguntas da entrevista de finanças corporativas (básico)

Esta primeira parte cobre perguntas e respostas básicas da entrevista de finanças corporativas.

# 1 - O que são demonstrações financeiras de uma empresa e o que elas dizem sobre uma empresa?

Resp. As demonstrações financeiras de uma empresa são demonstrações nas quais a empresa mantém um registro formal sobre a posição e o desempenho da empresa ao longo do tempo. O objetivo das Demonstrações Financeiras é fornecer informações financeiras sobre a entidade que relata que sejam úteis para existir e potenciais investidores, credores e credores na tomada de decisões sobre investir, conceder crédito ou não. Existem basicamente três tipos de demonstrações financeiras que uma empresa elabora.

1. Demonstração de resultados - A demonstração de resultados nos informa sobre o desempenho da empresa em um período específico de contas. O desempenho financeiro é dado em termos de receitas e despesas geradas por meio de atividades operacionais e não operacionais.

2. Balanço - O Balanço nos informa sobre a posição da empresa em um determinado momento. O Balanço é composto por Ativos, Passivos e Patrimônio Líquido. Equação básica do balanço patrimonial: Ativo = Passivo + Patrimônio Líquido.

3.Declaração de fluxo de caixa - A declaração de fluxo de caixa nos informa a quantidade de entrada e saída de caixa. A Demonstração do Fluxo de Caixa nos diz como o caixa presente no balanço patrimonial mudou do ano passado para o ano atual.

# 2 - Explique a Demonstração do Fluxo de Caixa em detalhes

Resp. A Demonstração do Fluxo de Caixa é uma demonstração financeira importante que nos informa sobre a entrada e saída de caixa da empresa. O fluxo de caixa pode ser preparado pelo método direto e método indireto. Geralmente, a empresa usa o método Direto para preparar a Demonstração do Fluxo de Caixa, conforme visto no relatório anual da empresa. O método direto começa com o dinheiro cobrado dos clientes adicionando juros e dividendos e, em seguida, deduzindo o dinheiro pago aos fornecedores, juros pagos, imposto de renda pago. O método indireto começa a partir do lucro líquido e, em seguida, adicionamos de volta todos os encargos não caixa que são despesas de depreciação e amortização, também adicionamos as alterações do capital de giro.

A Demonstração do Fluxo de Caixa é categorizada em três atividades: Fluxo de Caixa de Operações, Fluxo de Caixa de Investimentos e Fluxo de Caixa de Financiamento.

O fluxo de caixa das operações consiste em entradas e saídas de caixa que são geradas a partir do negócio principal ou produto da empresa. O Fluxo de Caixa de Investimentos consiste nas entradas e saídas de caixa de uma empresa na forma de investimentos, como compra ou venda de imobilizado (imobilizado). O Fluxo de Caixa de Financiamento consiste em entradas e saídas de caixa geradas a partir de todas as atividades de financiamento da empresa como emissão de títulos ou aposentadoria antecipada de dívidas.

Vamos passar para a próxima pergunta da entrevista de finanças corporativas.

# 3 - Explique três fontes de finanças de curto prazo usadas por uma empresa

Resp. O financiamento de curto prazo é feito pela empresa para atender às suas necessidades atuais de caixa. As fontes de financiamento de curto prazo devem ser reembolsadas em até 12 meses a partir da data do financiamento. Algumas das fontes de financiamento de curto prazo são: crédito comercial, empréstimos bancários sem garantia, descobertos bancários, papel comercial, empréstimos garantidos de curto prazo.

Crédito comercial é um acordo entre um comprador e um vendedor de mercadorias. Neste caso, o comprador das mercadorias compra as mercadorias a crédito, ou seja, o comprador não paga em dinheiro ao vendedor no momento da compra das mercadorias, apenas para pagar em uma data especificada posteriormente. O crédito comercial é baseado na confiança mútua de que o comprador das mercadorias pagará o valor em dinheiro após uma data especificada
O Descoberto Bancário é um tipo de crédito de curto prazo oferecido a pessoa física ou jurídica com conta à ordem, sujeito à regulamentação do banco. Nesse caso, um indivíduo ou uma entidade comercial pode sacar mais dinheiro do que o que está presente na conta. Sobre o montante do cheque especial que é levantado a crédito do banco são cobrados juros.
O Empréstimo Bancário Sem Garantia é um tipo de crédito que os bancos estão dispostos a conceder e que pode ser pago em 12 meses. A razão pela qual é chamado de empréstimo bancário sem garantia é que nenhuma garantia é exigida pelo indivíduo ou entidade comercial que toma esse empréstimo.

# 4 - Definir Capital de Giro

Resp. O Capital de Giro é basicamente Ativo Circulante menos Passivo Circulante. O capital de giro nos informa sobre o montante de capital vinculado ao seu negócio (atividades diárias), como contas a receber, contas a pagar, estoque em mãos e muito mais. O capital de giro também pode nos dizer a quantidade de dinheiro necessária para pagar as obrigações da empresa, que devem ser pagas em 12 meses.

# 5 - Uma empresa compra um ativo; me mostre o impacto nas 3 demonstrações financeiras

Resp. A compra de Ativos é uma transação realizada pela empresa que terá impacto nos três extratos da empresa. Digamos que o ativo seja o equipamento de $ 5 milhões.

No Balanço Patrimonial, o caixa cairá $ 5 milhões; diminuindo o lado do ativo do balanço e, ao mesmo tempo, o ativo será registrado como equipamento de $ 5 milhões, o que aumentará o lado do ativo do balanço no mesmo valor. Assim, o balanço da empresa será apurado.
Na Demonstração do Resultado, não haverá impacto no primeiro ano da demonstração do resultado, mas após o primeiro ano, a empresa terá que cobrar uma despesa de depreciação sobre os equipamentos adquiridos que a empresa terá que mostrar na Demonstração do Resultado da empresa.
Demonstração do Fluxo de Caixa, assumindo que apenas dinheiro foi pago pela empresa para comprar o equipamento. O fluxo de caixa de investimentos resultará em uma saída de caixa de $ 5 milhões.

# 6 - O que é EPS e como é calculado?

Resp. EPS é o lucro por ação da empresa. Isso é calculado para os acionistas ordinários da empresa. Como o nome sugere, é o lucro por ação da empresa. Atua como um indicador de lucratividade. Cálculo:

EPS = (Lucro Líquido - Dividendos Preferenciais) / número médio ponderado de ações em circulação durante o ano

# 7 - Diferentes tipos de EPS

Resp. Existem basicamente três tipos de EPS que um analista pode usar para calcular os lucros da empresa: EPS básico, EPS dilutivo e EPS anti-dilutivo.

EPS básico: é útil para empresas que possuem uma estrutura de capital simples. Em outras palavras, pode ser usado para calcular os ganhos da empresa que não tem títulos conversíveis em circulação, como títulos conversíveis ou ações preferenciais conversíveis.
EPS dilutivo : tem uma característica dilutiva associada a ele. Quando uma empresa tem uma estrutura de capital complexa, é melhor calcular o EPS dilutivo em vez do EPS básico. Em outras palavras, quando uma empresa possui valores mobiliários conversíveis, como obrigações conversíveis, ações preferenciais conversíveis e / ou opções de ações que, após a conversão, diluem os lucros, ou seja, reduzem os lucros calculados para os acionistas ordinários da empresa.
EPS Anti-Dilutivo: É o tipo de EPS em que os títulos conversíveis após a conversão, aumentam os ganhos para os acionistas ordinários da empresa.

Vamos passar para a próxima pergunta da entrevista de finanças corporativas.

# 8 - Qual é a diferença entre contrato futuro e contrato a termo?

Resp. Um contrato futuro é um contrato padronizado, o que significa que o comprador ou vendedor do contrato pode comprar ou vender em tamanhos de lote já especificados pela bolsa e negociado por meio de bolsas. Os mercados futuros possuem câmaras de compensação que administram o mercado e, portanto, não há risco de contraparte.

O contrato a termo é um contrato personalizável, o que significa que o comprador ou vendedor pode comprar ou vender qualquer quantidade de contrato que desejar. Esses contratos são OTC (over the counter), ou seja, nenhuma troca é necessária para a negociação. Esses contratos não possuem câmara de compensação e, portanto, o comprador ou o vendedor do contrato está exposto ao risco de contraparte.

Além disso, verifique este artigo detalhado sobre Forwards vs Futures

# 9 - Quais são os diferentes tipos de títulos?

Resp. Um título é um título de renda fixa que tem um pagamento de cupom associado a ele, que é pago pelo emissor do título anualmente ou de acordo com as condições estabelecidas no momento da emissão. Estes são os tipos de títulos:

Corporate Bond, que é emitido pelas empresas.
O título supranacional é emitido por entidades supranacionais, como o FMI e o Banco Mundial.
O Sovereign National Bond é um título emitido pelo governo do país.

# 10 - O que é um título securitizado?

Resp. Um título que é reembolsado pela entidade emissora com os fluxos de caixa provenientes do ativo definido como garantia para o título emitido é conhecido como Título securitizado. Podemos entender pelo exemplo: Um banco vende seus empréstimos imobiliários a uma Entidade de Propósito Específico e então essa entidade emite os títulos que são reembolsados pelos fluxos de caixa gerados por esses empréstimos imobiliários, neste caso, são os pagamentos do IME feitos pelo proprietários de casas.

> Parte 2 - Perguntas da entrevista de finanças corporativas (avançado)

Vamos agora dar uma olhada nas perguntas da entrevista avançada sobre finanças corporativas.

# 11 - O que é imposto diferido passivo e por que ele pode ser criado?

Resp. O passivo fiscal diferido é uma forma de despesa fiscal que não foi paga às autoridades fiscais nos anos anteriores, mas que se espera que seja paga em anos futuros. Isso ocorre porque a empresa paga menos impostos às autoridades fiscais do que o que é declarado a pagar. Por exemplo, se uma empresa usa um método linear para cobrar depreciação em sua demonstração de resultados para os acionistas, mas usa um método de declínio duplo nas declarações que são relatadas às autoridades fiscais de renda e, portanto, a empresa relata um passivo por imposto diferido como o pago menos do que o que era devido.

# 12 - O que é Modelagem Financeira em Finanças Corporativas?

Em primeiro lugar, a modelagem financeira é uma análise quantitativa usada para tomar uma decisão ou previsão sobre um projeto, geralmente no modelo de precificação de ativos ou finanças corporativas. Diferentes variáveis hipotéticas são usadas em uma fórmula para determinar o que o futuro reserva para uma determinada indústria ou para um projeto específico.
Em finanças corporativas, modelagem financeira significa previsões de demonstrações financeiras de empresas, como balanço patrimonial, fluxo de caixa e demonstração de resultados. Essas previsões são, por sua vez, usadas para avaliações de empresas e análises financeiras.
No que diz respeito a Investment Banking, você pode falar sobre os Modelos Financeiros que preparou. Você pode consultar esses Modelos de Modelagem Financeira.

Vamos passar para a próxima pergunta da entrevista de finanças corporativas.

# 13 - Quais são os múltiplos mais comuns usados na avaliação?

Existem alguns múltiplos comuns que são frequentemente usados na avaliação -

EV / Vendas
EV / EBITDA
EV / EBIT
Razão PE
Razão PEG
Preço para fluxo de caixa
Razão P / BV
EV / Ativos

Nº 14 - Descreva o WACC e seus componentes

Resp. WACC é o custo médio ponderado de capital que a empresa deve pagar sobre o capital que tomou emprestado de diferentes fontes. O WACC é algumas vezes referido como Custo de Capital da Empresa. O custo do empréstimo de capital para a empresa é ditado pelas fontes externas do mercado e não pela gestão da empresa. Seus componentes são dívida, capital ordinário e capital preferencial.

A fórmula de WACC = (Wd * Kd) + (We * Ke) + (Wps * Kps).

# 15 - Descreva a relação P / L

Resp. O P / L Ratio também conhecido como Price to Earnings Ratio é um dos índices de avaliação que é usado por analistas para verificar se as ações da empresa estão sobrevalorizadas ou subvalorizadas. A fórmula é a seguinte P / E = preço de mercado atual das ações da empresa dividido pelo lucro por ação da empresa.

# 16 - O que são opções de ações?

Resp. Stock options são as opções de conversão em ações ordinárias a um preço predeterminado. Essas opções são dadas aos colaboradores da empresa com o objetivo de atraí-los e fazer com que permaneçam mais tempo. As opções são geralmente fornecidas pela empresa à sua alta administração para alinhar os interesses da administração com os de seus acionistas. As opções de compra de ações geralmente têm um período de ventilação, ou seja, um período de espera antes que o funcionário possa realmente exercer sua opção de se converter em ações ordinárias. Uma opção qualificada é uma opção livre de impostos, o que significa que eles não estão sujeitos a tributação após a conversão. Uma opção não qualificada é uma opção tributável que é tributada imediatamente após a conversão e novamente quando o funcionário vende as ações.

# 17 - Qual é o método DCF?

Resp. DCF é o método DCF. Este método é usado por analistas para avaliar uma empresa descontando seu fluxo de caixa futuro e trazendo-o ao seu valor atual. O Fluxo de Caixa Descontado usa diferentes técnicas para avaliar uma empresa. Essas técnicas ou métodos são:

DDM, FCFF e fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido.

Vamos passar para a próxima pergunta da entrevista de finanças corporativas.

# 18 - O que é desdobramento de ações e dividendos de ações?

Resp. Um desdobramento de ações ocorre quando uma empresa divide seu estoque em 2 ou mais partes. Por exemplo, uma divisão de 2 por 1. Uma empresa divide suas ações por vários motivos. Um dos motivos é colocar as ações à disposição dos investidores que investem em ações de empresas de baixo custo. A probabilidade de crescimento dessas ações também aumenta. Dividendo de ações é quando a empresa distribui ações adicionais em vez de dinheiro como dividendos.

Nº 19 - Qual é a questão dos direitos?

Resp. Uma oferta de direitos é uma emissão que é oferecida aos acionistas existentes da empresa apenas e a um preço predeterminado. Uma empresa emite essa oferta quando precisa arrecadar dinheiro. Questões de direitos podem ser vistas como um mau sinal, pois a empresa pode não ser capaz de cumprir suas obrigações futuras por meio do caixa gerado pelas atividades operacionais da empresa. É preciso cavar mais fundo para saber por que a empresa precisa levantar capital.

# 20 - O que é um preço limpo e sujo de um título?

Resp. O preço limpo é o preço de um título com cupom que não inclui os juros acumulados. Em outras palavras, o preço limpo é o valor presente dos fluxos de caixa futuros descontados de um título, excluindo os pagamentos de juros. O preço sujo de um título inclui os juros acumulados no cálculo do título. O preço sujo de um título é o valor presente dos fluxos de caixa futuros descontados de um título que inclui os pagamentos de juros feitos pela entidade emissora.