O que é o Market Timing?
O timing de mercado é o plano de compra e venda de títulos com base nas decisões feitas pela análise feita por investidores financeiros por vários métodos de análise de títulos para obter e obter lucro na venda e é o plano de ação para lidar com as flutuações nos preços de mercado.
Suponha que um investidor M queira investir no mercado por um período de 2 anos e ele tenha as seguintes informações:
- A ação A ganhará 20% em 10 meses a partir de agora.
- A ação B perderá 12% em 6 meses a partir de agora.
O Sr. M pode fazer uma estratégia de comprar a ação A antes de ganhar e comprar B depois que ela perder, com base nas informações acima. No entanto, a certeza e a magnitude dos retornos esperados do Sr. M dependerão da autenticidade e da produtividade das informações.
Base da estratégia de timing de mercado
As estratégias relacionadas aos tempos de mercado podem ser baseadas em análises fundamentais ou análises técnicas. Os investidores que não realizam nenhuma dessas análises também tendem a fazer suas previsões com base nas informações que saem dessas análises. Mas, por outro lado, está a perspectiva de alguns analistas que acreditam que os mercados são perfeitamente eficientes por causa dos quais os preços futuros não podem ser determinados.
# 1 - Análise Fundamental
Quando um analista executa uma análise fundamental em uma ação ou qualquer título para esse assunto, ele apresenta algumas suposições que se correlacionam com o momento das decisões de compra ou venda relativas às ações. O timing do mercado torna-se a função de suas variáveis e teses assumidas. Quanto mais precisas suas suposições, mais impecável será o momento da negociação. De um modo geral, a análise fundamentalista forma uma visão de médio a longo prazo de suas ações.
# 2 - Análise Técnica
A análise técnica é mais míope e tem uma visão de curto a médio prazo de sua segurança objeto. O timing do mercado em tal caso torna-se a função do desempenho histórico e do comportamento do investidor.
Exatamente o oposto - comprar e manter
Quando os investidores não acreditam na fecundidade das estratégias de market timing, eles tendem a usar uma estratégia conhecida como buy-and-hold. Essa estratégia é baseada no fato de que um melhor retorno de mercado só é possível no longo prazo do investimento. Está intimamente associado à estratégia de gestão passiva de investimento e é o oposto das estratégias de timing de mercado. No entanto, deve-se observar que um investidor buy-and-hold nem sempre será passivo na seleção de títulos. Ele escolhe ações ativamente quando acha que vale a pena, mas assume uma posição de longo prazo, mantendo as ações.
Exemplos dessa estratégia são os investidores que compraram ações da Amazon percebendo seu potencial futuro há cerca de uma década. A ação que estava abaixo de US $ 100 no final da década passada está se acomodando no nível consistente de US $ 1.500 nas negociações recentes.
Vantagens
- As transações de mercado, quando realizadas com bom comando no tempo, geram retornos elevados.
- Os riscos em tais estratégias podem ser compensados por ganhos elevados.
- Lucros rápidos e de curto prazo podem ser obtidos.
Desvantagens
- Requer acompanhamento constante do comportamento e tendências do mercado.
- Ele traz à tona os passivos fiscais devido ao horizonte de curto prazo da estratégia.
- Como os ganhos de lucro são rápidos e de curta duração, os investidores podem achar difícil comprar e vender no momento mais apropriado.
Limitações
Essas estratégias podem ser limitadas pelos argumentos apresentados pelas seguintes teorias: -
- Hipótese de mercado eficiente - os teóricos que acreditam que os mercados são eficientes consideram o timing do mercado um fator menos significativo na negociação, portanto, não criando oportunidades para a negociação. Essa escola de pensamento acredita que os preços das ações estão com o valor justo de mercado e, portanto, não faz distinção entre ações supervalorizadas ou subvalorizadas.
- Gestão Passiva - Alguns investidores não consideram investir tempo em negociações regulares nos mercados. Eles têm estratégias de longo prazo para investir e consideram o market timing menos útil na busca de lucros.
- Teoria do passeio aleatório - Os proponentes da teoria do passeio aleatório consideram inútil prever o mercado e os preços das ações. Eles consideram fúteis as informações que apóiam as análises fundamentais e técnicas. Segundo eles, os preços históricos não podem servir de base para previsões futuras e nem os estoques podem afetar uns aos outros.
Conclusão
O timing do mercado é a estratégia de negociação de ativos financeiros com base na regra de compra e venda em tempo hábil e pode ser aplicada a um horizonte de investimento de longo ou curto prazo, dependendo das preferências de risco e retorno dos investidores. Ele pode operar com base em métodos de previsão simples ou complexos. Esta estratégia pode ser usada para entrar ou sair dos mercados financeiros ou escolher entre ativos ou classes de ativos.
Sempre esteve no palco central de traders e analistas. Se tivermos uma visão imparcial da negociação, podemos concordar que é um dos fatores mais importantes. Um investimento feito no momento certo se concretiza com mais facilidade e, portanto, requer um senso maior de conhecimento de tempo e análises antecipadas.
É difícil ter uma visão mais ampla e abrangente do timing do mercado. Para alguns, proporciona ganhos pequenos, mas consistentes, para outros, investir, no longo prazo, é o mantra. Por alguma razão, os mercados sempre forneceram maneiras amplas de comércio. Cada perspectiva tem seu quinhão de ganhos e perdas. Conseqüentemente, torna-se uma questão de opinião e experiência.
Um bom timing de mercado é apenas quando ele obteve retornos, fazendo-o habitar em águas suspeitas. Pode-se presumir com segurança que uma negociação realizada no longo prazo com tais estratégias é bastante difícil, senão impossível.
