Dividendo preferido

Qual é o Dividendo Preferencial?

Os dividendos preferenciais referem-se ao valor dos dividendos a pagar sobre as ações preferenciais para a empresa a partir dos lucros obtidos pela empresa e os acionistas preferenciais têm prioridade no recebimento de tais dividendos em comparação com as ações ordinárias, o que significa que a empresa deve primeiro cancelar a responsabilidade das ações preferenciais dividendos antes de cancelar qualquer responsabilidade de dividendos pagáveis ​​aos acionistas preferenciais.

Dividendos preferenciais é um dividendo fixo recebido de ações preferenciais. Isso significa que, se você for um acionista preferencial, receberá um percentual fixo de dividendos a cada ano. E a parte mais benéfica das ações preferenciais é que os acionistas preferenciais recebem uma taxa de dividendo mais alta. Eles também têm mais preferência do que os acionistas em termos de pagamento de dividendos.

fonte: Diana Shipping

Fórmula de Dividendos de Preferência

Aqui está uma fórmula simples para calcular dividendos preferenciais sobre ações preferenciais -

Se os acionistas preferenciais quiserem investir em ações preferenciais, eles precisam consultar o prospecto.

Eles precisam ver duas coisas básicas primeiro.

• Qual é o valor nominal do estoque?
• Qual é a taxa de dividendos?

Uma vez que eles saibam essas duas coisas básicas, eles podem simplesmente multiplicar esses dois componentes e podem entender quanto receberiam no final de cada ano.

A grande vantagem de investir em ações preferenciais é que se trata de um instrumento fixo. Você tem a garantia de um pagamento fixo todos os anos.

Além disso, se a empresa entrar em falência a qualquer momento, você terá preferência sobre os acionistas. Isso significa que se a empresa entrar em falência antes que os acionistas recebam um dinheirinho, você receberá os valores devidos.

Depois de saber como calcular o dividendo preferencial por ação, basta multiplicar o número de ações pelo dividendo preferencial por ação. E você saberia quanto você receberia a cada ano.

Exemplo de Dividendo Preferencial

Vamos dar um exemplo simples e ver como funciona.

Urusula investiu em ações preferenciais de uma empresa. Como diz o prospecto, ela receberá um dividendo preferencial de 8% do valor nominal das ações. O valor nominal de cada ação é $ 100. Urusual comprou 1000 ações preferenciais. Quanto dividendo ela receberá a cada ano?

São fornecidas as duas coisas básicas para calcular o dividendo. Conhecemos a taxa de dividendos e também o valor nominal de cada ação.

• Fórmula de dividendo preferencial = valor nominal * Taxa de dividendo * Número de ações preferenciais
• = $ 100 * 0,08 * 1000 = $ 8.000.

Isso significa que a cada ano, Urusula receberá $ 8000 em dividendos.

Características comuns do dividendo preferencial  

# 1 - Taxas de dividendos mais altas

• As taxas são muito mais altas do que as taxas de patrimônio líquido ou ações ordinárias.
• A razão para isso é que os acionistas preferenciais não detêm o controle acionário da empresa e, para atrair os investidores, são oferecidas taxas de dividendos maiores.

# 2 - Porcentagem fixa

• Ao contrário dos dividendos sobre ações ordinárias ou patrimoniais, que continuam oscilando a cada ano dependendo dos índices de rentabilidade da empresa, os dividendos preferenciais não oscilam. Sua taxa permanece inalterada ao longo da vida de vencimento da ação preferencial.
• Há também uma outra razão importante para a flutuação dos dividendos sobre as ações ordinárias.
• Os acionistas recomendam taxas de dividendos sobre as ações ordinárias durante a assembleia geral anual da empresa.
• Dessa forma, continua oscilando uma vez que os acionistas decidem as taxas tendo em vista a rentabilidade e as perspectivas futuras da Companhia.

# 3 - Cumulativo ou atrasado no dividendo

• Os acionistas têm direito a dividendos todos os anos, independentemente da rentabilidade da Empresa.
• Mas às vezes, devido a exigências comerciais, uma empresa pode não estar em condições de pagar aos acionistas.
• Nessas circunstâncias, os dividendos são acumulados e pagos em exercício subsequente.
• Vamos entender o impacto de uma das exigências do negócio no pagamento do dividendo preferencial com a ajuda de uma ilustração prática. 

Exemplo de Dividendo Preferencial Cumulativo

A Empresa X Inc. tem 3 milhões de ações preferenciais de 5% em circulação em 31 de dezembro de 2016. O valor nominal das ações preferenciais é de $ 10 cada. O saldo de caixa disponível com a Empresa é de $ 1 milhão.

Dividendo preferencial a ser pago no ano de 2015 = 1.500.000 (3.000.000 * 10 * 5) / 100

Saldo de caixa disponível = 1.000.000

No caso acima, a empresa não pode pagar dividendos aos acionistas, pois o caixa total disponível é menor que o valor total do passivo de dividendos preferenciais. Uma vez que o dividendo é sempre pago em dinheiro, sua falta forçará a empresa a reter o pagamento de dividendos para o ano de 2016. No caso acima, um dividendo será acumulado e deverá ser pago aos acionistas preferenciais em um exercício financeiro subsequente.

Observe que a ilustração acima destaca apenas uma única exigência comercial. Existem várias outras exigências comerciais que podem forçar a empresa a reter o pagamento de dividendos preferenciais.

# 4 - Obrigações legais

• Os dividendos preferenciais, como juros sobre dívidas, criam uma obrigação legal para a empresa. Estes devem ser pagos aos acionistas com preferência sobre qualquer dividendo de ações ordinárias.
• A responsabilidade da empresa em pagar dividendos é incondicional e absoluta.
• Várias jurisdições impõem penalidades caso a empresa não pague um dividendo preferencial em aberto.
• Essas penalidades vão desde multa e prisão de diretores até a proibição da empresa de levantar finanças adicionais do público até que as obrigações sejam pagas.

# 5 - Tratamento preferido

• É pago aos acionistas com precedência sobre outros tipos de dividendos. ou seja, os dividendos são pagos aos acionistas antes da emissão das ações ordinárias ou dos dividendos do capital.
• Em caso de liquidação da empresa, os acionistas com ações preferenciais têm direito a receber primeiro os ativos da empresa.
• Toda essa característica do dividendo preferencial lhe confere tratamento preferencial em relação a outros tipos de dividendos. 
• As características acima destacam algumas das características comuns contidas na maioria das ações preferenciais. No mundo corporativo, existem vários tipos de ações preferenciais.
• Eles podem ou não ter alguns dos recursos mencionados acima e também podem conter alguns recursos exclusivos adicionais.
• Agora, vamos examinar os diferentes tipos de ações preferenciais emitidas pela empresa para levantar capital nos mercados primário e secundário.

Usos

As ações preferenciais pagam uma porcentagem fixa dos dividendos. É por isso que podemos chamá-lo de perpetuidade, porque o pagamento de dividendos é igual e pago por um período infinito. No entanto, uma empresa pode optar por ignorar o pagamento igual de dividendos preferenciais aos acionistas preferenciais. E a empresa pode optar por pagar os dividendos em atraso.

Isso significa que uma empresa não pagará dividendos a cada ano. Em vez disso, o valor devido de dividendos se acumularia ao longo do período. E então a empresa pagará os dividendos preferenciais acumulados aos acionistas preferenciais. Esse recurso de pagamento em atraso está disponível apenas com as ações preferenciais cumulativas. E a empresa é legalmente obrigada a pagar o dividendo preferencial do ano anterior antes de pagar o dividendo do ano corrente.

No caso de ações preferenciais não cumulativas, esse recurso de pagamento em atraso não está disponível.

Dividendo preferida Calculato r

Você pode usar a seguinte calculadora

Cálculo de Dividendos Preferidos em Excel (com Modelo Excel)

Vamos agora fazer o mesmo exemplo acima no Excel. Isso é muito simples. Você precisa fornecer as duas entradas de valor nominal, taxa de dividendos e número de ações preferenciais.

Você pode calcular facilmente a proporção no modelo fornecido.

Você pode baixar este modelo aqui - Modelo de Dividendo Preferencial em Excel.

Vantagens

• Maior taxa de dividendos - Esta é uma das vantagens mais importantes de deter ações preferenciais. Entre todos os instrumentos de dívida, como títulos, commercial papers, títulos do Tesouro do governo, etc., o retorno recebido por um investidor por deter uma ação preferencial é muito maior do que o recebido por deter qualquer outro instrumento de dívida. O motivo é bastante óbvio, pois o custo está diretamente relacionado ao retorno. Quanto maior o custo de manutenção de qualquer instrumento, maior é o retorno recebido por ele e vice-versa.
• Tratamento preferencial - Conforme destacado acima, os acionistas preferenciais têm direito a tratamento preferencial em relação aos dividendos. Em caso de liquidação da Companhia, os acionistas detentores de ações preferenciais têm direito ao pagamento dos ativos da empresa antes dos acionistas ordinários.
• Retorno mínimo assegurado - As ações preferenciais têm uma taxa de dividendo fixa, enquanto que, por outro lado, as ações ordinárias não têm um dividendo fixo. A fixação da taxa de dividendos antecipadamente garante o retorno mínimo aos acionistas. Os acionistas não precisam depender das condições econômicas gerais ou da lucratividade da empresa. Caso a empresa sofra prejuízo, o dividendo é acumulado para o ano subsequente.