Exame CFA
Existem muitas credenciais e diplomas que um profissional financeiro pode ter, no entanto, não há outro senão Chartered Financial Analyst® ou CFA® que merece respeito ou é tão rigorosamente focado no desenvolvimento de habilidades e conhecimentos de investimento. A revista The Economist referiu-se à Carta CFA® como o "padrão ouro", escrevendo que:
[A] qualificação é aproximadamente equivalente a um diploma de pós-graduação em finanças especializado, incluindo uma mistura de economia, ética, direito e contabilidade ... Considerando que existem dezenas de milhares de cursos de finanças disponíveis em todo o mundo, variando do excelente ao inútil, lá é apenas um CFA®, administrado e examinado por uma associação americana de profissionais financeiros, o CFA® Institute.
Minha jornada para ganhar minha Carta CFA® tem sido muito empolgante, enriquecedora e também desafiadora. Houve muitos altos e baixos - passei no CFA® Nível 1 e no CFA® Nível 2 de uma só vez, no entanto, CFA® Nível 3 era um osso duro de roer. Levei três tentativas para passar o CFA® Nível 3. A Carta CFA® foi especialmente benéfica para minha carreira de Analista de Pesquisa de Ações. Mais recentemente, recebi uma notícia incrível de que meu irmão mais novo Neeraj Vaidya (trabalha junto com o CEO de uma empresa global e mora em Dubai) também foi aprovado no exame CFA® Nível 3. Ele agora está ansioso para se inscrever para a Carta CFA®. Tenho certeza que ele tem uma grande carreira pela frente.
Você está participando do exame CFA® Nível 1? - Dê uma olhada nestas mais de 70 horas de tutoriais de treinamento CFA® nível 1
Além disso, não perca CFA - Datas e horários importantes
Se alguns de vocês estão confusos entre CFA® vs FRM, aqui está um rápido infográfico que pode ajudá-lo um pouco - CFA® vs FRM
Eu treinei e orientei centenas de alunos para o exame CFA® e agora espero espalhar a consciência sobre o mais valioso programa CFA® através do meu blog. Este artigo se concentra nas porcas e parafusos do exame CFA® -
O que é o Exame CFA?
O Chartered Financial Analyst (CFA®) Program, administrado pelo CFA® Institute, oferece um currículo de pós-graduação e um programa de exame projetado para expandir seu conhecimento de trabalho e habilidades práticas relacionadas à tomada de decisão de investimento.
Funções | Gestão de portfólio, gestão de patrimônio, tomada de decisão de investimento, análise de investimento |
Exame | O Programa CFA® consiste em uma série de três exames (Níveis I, II e III). |
Datas do exame CFA® | CFA® Nível 1 - conduzido duas vezes por ano (1ª semana de dezembro e 1ª semana de junho); CFA® Nível 2 e 3 realizado uma vez por ano (1ª semana de junho) |
O acordo | Cada um dos três níveis do programa CFA® se baseia no anterior e cada um termina com um exame de seis horas de um dia inteiro. Os candidatos devem passar em cada exame antes de avançar para o próximo nível superior, mas podem repetir um exame se não passarem. |
Elegibilidade | Você deve ter um dos seguintes: Bacharelado (ou equivalente) Estar no último ano do programa de bacharelado Possui quatro anos de experiência profissional de trabalho Ter uma combinação de trabalho profissional e experiência universitária que totalize pelo menos quatro anos |
Critérios de conclusão do programa | Passe com sucesso os três exames; Possui quatro anos de experiência profissional no processo de tomada de decisão de investimentos; Junte-se ao CFA® Institute como um membro regular |
Horas de estudo recomendadas | Recomenda-se um mínimo de 300 horas de preparação por nível de exame CFA®. |
O que você ganha? | Carta CFA® |
Por que fazer o exame CFA®?
Considerando o tempo, dinheiro e esforço, vale a pena buscar a designação CFA®? Abaixo estão as principais razões pelas quais você deve buscar o CFA® -
- CFA® é a designação global mais reconhecida para profissionais de finanças em todo o mundo.
- Não apenas os empregadores, mas também os clientes consideram os Charterholder CFA® especialistas em finanças.
- O avanço na carreira devido à designação CFA® é óbvio. Este programa é extremamente útil em banco de investimento, gerenciamento de portfólio, pesquisa de investimento e análise de segurança, etc.
- Uma pesquisa recente do CFA® Institute observou que os Charterholder CFA® trabalham principalmente como gerentes de portfólio (22%), analistas de pesquisa (14%) e executivos-chefes (7%)
fonte - CFA® Institute
Adicionalmente, em julho de 2016, o Instituto CFA® realizou um inquérito aos candidatos CFA® e identificou os motivos abaixo como a sua principal motivação para realizar este exame -
- 37% estão fazendo este exame por causa das oportunidades de avanço na carreira que se abrem
- Outros 20% fazem isso para atingir um nível mais alto de conhecimento
- 10% acreditam que aumenta as chances de conseguir um emprego.
Você pode baixar os detalhes completos da pesquisa aqui - Pesquisa CFA®
Formato de exame CFA®
A tabela abaixo mostra áreas importantes do Exame CFA®.
Exame CFA® | CFA® Nível 1 | CFA® Nível 2 | CFA® Nível 3 |
Foca em | Conceitos básicos em finanças | Patrimônio líquido, renda fixa e contabilidade | Aplicativo de gerenciamento de portfólio |
Formato de exame | Múltipla escolha com 3 escolhas | Conjunto de itens / mini estudo de caso | Conjunto de itens + ensaio |
Questões | 240 MCQ | 20 conjuntos de itens | 10 conjuntos de itens + 12 ensaios |
Sessão da Manhã | 120 MCQ | 10 conjuntos de itens | 12 ensaios |
Sessão da Tarde | 120 MCQ | 10 conjuntos de itens | 10 conjuntos de itens |
Duração | 6 horas | 6 horas | 6 horas |
Principais destaques sobre o formato do exame CFA®
Exame CFA® Nível 1
- Este exame se concentra principalmente no desenvolvimento de conceitos básicos em Finanças.
- O formato de perguntas de múltipla escolha facilita para os examinadores, no entanto, é preciso observar que, em média, você tem cerca de 1,5 minutos por pergunta.
- Sem marcação negativa
Exame CFA® Nível 2
- O formato do exame é em mini-casos com 1,5 páginas em média
- Cada conjunto de itens ou mini-casos tem seis perguntas cada, as respostas para cada pergunta podem depender de sua pergunta respondida anteriormente.
- Sem marcação negativa
Exame CFA® Nível 3
- O principal a ser observado é que a sessão da manhã é um formato de redação em que os examinadores devem resolver os estudos de caso e escrever as respostas adequadas
- A sessão da tarde é semelhante ao formato do CFA® Nível 2, onde existem mini estudos de caso com respostas a perguntas de múltipla escolha
- Sem marcação negativa
Pesos / desagregação do exame CFA®
Abaixo estão as Áreas Temáticas CFA® (2020) em cada nível.
CFA® Nível 1
- O foco principal do exame CFA® nível 1 é criar uma base sólida em Finanças.
- Observe que Relatórios Financeiros e Análise, Ética e Análise Quantitativa representam cerca de 50% da ponderação do exame. Se você obtiver uma boa pontuação nesses 3 tópicos, há uma boa chance de passar no exame CFA® Nível 1. No entanto, outros tópicos não podem ser ignorados, alguns dos quais são mais fáceis e você pode marcar bons pontos neles.
- O exame CFA® Nível 1 é relativamente mais fácil para graduados em finanças e para aqueles com conhecimento prévio de contabilidade.
- Graduados não financeiros (engenheiros, ciências, artes, etc.) podem achar que Relatórios e análises financeiras são um pouco desafiadores. No entanto, você não deve se preocupar muito. Se você gastar o tempo apropriado neste tópico, você deve navegar por ele. Você pode dar uma olhada neste tutorial de finanças para não-finanças
- Como engenheiro e com MBA em Finanças, descobri que Relatórios Financeiros e Análise Quantitativa e Análise Quantitativa são um pouco mais fáceis de estudar. Porém, devo confessar, tive muitas dificuldades com a Ética e a Economia.
CFA® Nível 2
- O CFA® nível 2 é um exame um pouco difícil em comparação com o CFA® nível 1 por 2 razões a) o currículo agora é mais difícil em comparação com o CFA® Nível 1 eb) a competição é entre candidatos sérios que passaram no exame de nível 1.
- Quatro tópicos - Ética, Relatórios Financeiros e Análise, Investimento em Ações e Renda Fixa representam aprox. 50% -80% do peso.
- A principal mudança no padrão é que há um conjunto de 21 itens (cada um com cerca de 400-800 palavras) com seis questões de múltipla escolha em cada sessão (sessão da manhã e da tarde). Essas seis perguntas podem ser dependentes ou independentes uma da outra.
CFA® Nível 3
- O principal truque no exame CFA® Nível 3 é o Papel de Perguntas do Tipo Dissertação. Esta é a primeira vez no exame CFA® que se espera que você escreva redações.
- A espinha dorsal do Documento de Perguntas do Tipo Dissertação é o Gerenciamento de Portfólio (representando 45% do peso). É senso comum que o papel da pergunta do tipo dissertativo cria uma situação de sucesso ou fracasso. Verificou-se que o Exame da Tarde, que consiste em perguntas do Conjunto de Itens, é relativamente mais fácil para a maioria dos candidatos
- Eu sou um laptop típico e um cara de gadgets e não uso muito de caneta e caderno. Para este exame, escolhi minha caneta para uma caligrafia séria depois de quase 5 anos e percebi que minha caligrafia mal era legível. Tive que praticar um pouco a escrita à mão para cruzar o benchmark mínimo de legibilidade. Mesmo assim, lembro que minhas mãos estavam doendo depois da sessão da manhã, então é melhor praticar a escrita (à mão).
Taxas de exame CFA®
Abaixo estão as taxas do exame para o Exame CFA® de junho de 2020 (Níveis I, II, III)
Taxas e prazos de inscrição do exame CFA 2020 | ||
Prazos de inscrição | Novo Candidato | Prazos finais |
Taxa de matricula | Total: - US $ 700 | termina em 2 de outubro de 2019 |
Taxa de registro padrão | Total: - US $ 1000 | termina 12 de fevereiro de 2020 |
Taxa de inscrição tardia | Total: - US $ 1.450 | termina 11 de março de 2020 |
- Há uma taxa de inscrição pela primeira vez de $ 700. Além disso, observe que é muito mais barato se inscrever para o exame antecipadamente. As taxas de exame do 3º Prazo ($ 1.450) custam quase o dobro do primeiro ($ 700).
Resultados e taxas de aprovação CFA®
Os resultados do CFA® são geralmente anunciados após oito semanas da data do Exame CFA. Os resultados dos exames CFA® Nível 1 e 2 estão disponíveis no site do CFA® Institute e por e-mail. Os resultados do CFA® Nível 3 estão disponíveis em dez semanas para a publicação do dia do exame.
De cada 100 Candidatos CFA®, apenas 15 candidatos finalmente irão decifrá-lo!
Antes de discutirmos o nível individual das taxas de aprovação no Exame CFA®, será interessante observar a taxa geral de conclusão. A taxa de conclusão (%) é o número de candidatos que passaram cumulativamente nos exames CFA® nível 3 dividido pelo número total de candidatos cumulativos que já tentaram o exame CFA®. Este número nos fornece uma ideia ampla de quantos finalmente perseguiram e concluíram todos os 3 níveis
- Desde o início, um total de 15,4% dos candidatos CFA® passaram nos exames CFA® Nível 3
- Mais recentemente (2005-2014A), a taxa de conclusão total de 14,6% foi observada
- Isso significa que de cada 100 candidatos CFA®, cerca de 15 candidatos CFA® irão finalmente passar o CFA® Nível 3; no entanto, os 85 candidatos restantes podem eventualmente desistir.
Agora, vejamos as taxas de aprovação para cada nível
A taxa de aprovação no exame CFA® Nível 1 está perto de 45%
- Nos últimos 10 anos, a taxa de aprovação em exames CFA® Nível 1 estava na faixa de 43% a 45%, com uma taxa média de aprovação de 43%
- A taxa média de aprovação no exame de dezembro foi de 43%
- A taxa média de aprovação no exame de dezembro de 2018 foi de 45%
- A taxa média de aprovação no exame de junho de 2014 foi superior a 40% (interessante!)
- A taxa de aprovação média para CFA 2015 você precisa de nível 1-42%, nível 2-46% e nível 3-54%.
- A taxa média de aprovação para o CFA 2016, você precisa do CFA Nível 1-43%, CFA nível 2-46% e para CFA nível 3-54%
- A taxa média de aprovação para o CFA 2017, você precisa do CFA Nível 1-43%, CFA nível 2-47% e para CFA nível 3-54%
- A taxa de aprovação média para CFA 2018 você precisa de CFA Nível 1- 43% CFA nível 2-45% e para CFA nível 3-56%
- A taxa média de aprovação para CFA 2019, você precisa de CFA Nível 1-41% CFA nível 2-44% e para CFA nível 3-56%
A taxa de aprovação no exame CFA® Nível 2 está perto de 44%
- Nos últimos 10 anos, a taxa de aprovação em exames CFA® Nível 2 na faixa de 32% a 56%, com uma taxa média de aprovação de 44%
- A taxa de aprovação em exames de junho de 2014 foi a maior, 46% nos últimos 8 anos
- Para limpar o CFA 2015, você precisa do nível 1-42%, nível 2-46% e para o nível 3-54%.
- CFA 2016, você precisa de CFA Nível 1-43%, CFA nível 2-46% e para CFA nível 3-54%
- CFA 2017, você precisa de CFA Nível 1-43%, CFA nível 2-47% e para CFA nível 3-54%
- CFA 2018, você precisa de CFA Nível 1- 43%, CFA nível 2-45% e para CFA nível 3-56%
- CFA 2019, você precisa de CFA de nível 1-41%, CFA de nível 2-44% e para CFA de nível 3-56%
Você tem 50:50 de chance de passar no Exame CFA® Nível 3
- Nos últimos 10 anos, a taxa de aprovação em exames CFA® Nível 3 na faixa de 50% a 76%, com uma taxa média de aprovação de 56%
- A taxa de aprovação média de 14 anos para todos os três níveis de CFA (de 2003 a 2016) foi de 52%
- A taxa de aprovação no exame CFA® Nível 3 (junho de 2018) é de 56%.
- A taxa de aprovação no exame CFA® Nível 3 (junho de 2019) é de 56%.
CFA® Curriculum vs Schweser?
Para responder à pergunta acima, vamos primeiro dar uma olhada em uma comparação de alto nível entre os dois.
Atributo | Livros curriculares CFA® | Schweser |
Custo | $ 150 + frete | $ 649 |
Páginas | 2600+ | 1000-1100 |
Profundidade de Cobertura | Em profundidade | Resumido |
Testes de simulação | 1-2 | 6 |
Perguntas de fim de capítulo | sim | sim |
Banco de Perguntas | Não | sim |
Observe que existem muitos pacotes disponíveis na Schweser. Para a comparação acima, incluí o preço do pacote de autoaprendizado essencial. Antes de tentar responder à pergunta acima, a pergunta mais importante que você deve fazer a si mesmo é quanto tempo você pretende (considere a realidade) gastar para o Exame de Nível 1 CFA®. Sua preparação (notas de currículo CFA® vs notas de Schweser) dependerá totalmente da quantidade de tempo que você está disposto a gastar.
Abaixo está meu conjunto de dicas que podem ser úteis (aplicável apenas ao exame CFA® Nível 1
Você tem um tempo de preparação para o exame de 5 meses?
Sejamos sinceros, você não tem muito tempo para se preparar e passar neste exame CFA® Nível 1. No entanto, você tem apenas tempo suficiente para dar o seu melhor. Com isso, recomendo o seguinte -
- Esqueça os livros curriculares CFA®. Apenas seguindo o senso comum compartilhado na maioria dos fóruns CFA®, leva cerca de 200 horas para ler os livros de currículo CFA® (que obviamente você não tem)
- Vá até os tutoriais em vídeo de Schweser. Isso pode levar no máximo 20 horas e é um bom ponto de partida para se preparar para o exame.
- Depois de ver os vídeos, leia as notas de Schweser em detalhes. Embora estes sejam a versão resumida dos livros CFA®, sinto que são suficientes para garantir que você passe no exame. Ler as notas de Schweser levará cerca de 80 horas
- O tempo restante (se houver), você deve gastar tentando o máximo de papéis simulados que puder e revisão de conceito.
- Eu tinha apenas 5 meses para a preparação para o exame CFA® Nível 1 e usei essa estratégia para passar no exame CFA® Nível 1.
Você tem 200-250 horas para se preparar para o exame?
Se você puder gastar 200-250 horas se preparando para o exame, você terá um dilema - Devo tocar nos livros do currículo CFA® ou devo olhar as anotações de Schweser ou Ambos?
- Falando francamente, você terá que decidir qualquer um dos dois, mas não ambos. Você pode ler os livros do currículo CFA® uma vez (sim, apenas uma vez!) Ou pode dominar Schweser aprendendo com seus tutoriais em vídeo, lendo notas algumas vezes, praticando trabalhos de simulação etc., tudo em 200-250 horas
- Minha sugestão aqui seria ainda não tocar nos livros do currículo CFA® e gastar tempo no conceito de Mastering Schweser de acordo com o cronograma dado no gráfico abaixo
Você tem o luxo de passar 300 horas?
Se você tiver mais de 300 horas, eu recomendo fortemente uma combinação de livros do currículo CFA®, bem como notas de Schweser.
- A melhor maneira é começar com os tutoriais em vídeo de Schweser e passar para as notas de Schweser de forma a garantir que cobriu todos os conceitos importantes do ponto de vista dos exames.
- Posteriormente, aconselho você a consultar os exemplos da caixa azul CFA® (discutidos nos capítulos) e, em seguida, as perguntas do final do capítulo (EOC). Isso pode levar mais 80-100 horas.
Se você tem menos de 100 horas
- Um conselho brutal, vá para casa! Não tente sua sorte. Você já teria gasto mais de $ 1000 no registro do exame. Por que desperdiçar essa tentativa?
- Considere a opção de retirada se você já se inscreveu para o Exame CFA®. A política de retirada oferecida pelo instituto CFA® pode ser útil. Clique aqui para mais detalhes.
Requisitos de inscrição
Para ser elegível para entrar no Programa CFA®, existem dois requisitos principais -
- Ter bacharelado nos EUA (ou diploma equivalente) ou estar no último ano do programa de bacharelado no momento da inscrição
- ou ter quatro anos de experiência profissional qualificada (não precisa ser relacionada a investimentos)
- ou uma combinação de trabalho e experiência universitária que totaliza pelo menos quatro anos.
- Observe que os cargos de meio período não se qualificam , e o total de quatro anos deve ser acumulado antes da inscrição
- Ter um passaporte de viagem internacional válido - necessário para a inscrição e registro no Exame CFA®
Oportunidades de bolsa de estudos
O CFA® Institute oferece dois tipos de bolsas -
Bolsa de estudo de acesso
- Esta é uma bolsa de estudos baseada na necessidade, projetada para aqueles que não podem pagar as taxas integrais do programa CFA®.
- Além das necessidades financeiras, existem outros fatores que também são considerados, como realizações acadêmicas, profissionais ou outras do candidato, interesse do candidato em buscar a Carta CFA®, obstáculos superados pelo candidato, etc.
- Mais de 2.600 Bolsas de Estudo de Acesso são concedidas aos candidatos ao Programa CFA® a cada ano civil.
Bolsa de Conscientização
- Isso é dado a influenciadores-chave na academia e na comunidade financeira.
- Esta bolsa de conscientização é projetada para aumentar a conscientização sobre os programas do CFA® Institute entre os principais influenciadores, permitindo que certos grupos e indivíduos estrategicamente posicionados distribuam e / ou recebam registros de exames com descontos.
Para mais detalhes, você pode consultar a página da bolsa CFA®
Recursos úteis para CFA® Exam Prep
- CFA® Course of Study - CFA® Institute
- Material de amostra CFA® Nível 1 - Schweser
- Tutoriais em vídeo CFA® - Irafanulla
- Informações do exame CFA® - Wikipedia
- Fórum de discussão CFA® - AnalystForum
- Exame CFA® vs FRM
Qual o proximo?
Se você aprendeu algo novo ou gostou da postagem, deixe um comentário abaixo. Diz-me o que pensas. Muito obrigado e tome cuidado. Aprendizagem feliz!
Postagens úteis
- Exame CFA Nível 2
- CFA® e MBA
- Comparação CFA® e FRM
- Dificuldade CFA® vs CFP
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