O que é risco padrão?
O risco de inadimplência é o tipo de risco que mede as chances de não cumprimento das obrigações, como não reembolso do principal ou juros, e é calculado matematicamente com base nos compromissos anteriores, condições financeiras, condições de mercado, posição de liquidez e obrigações presentes, etc. Fatores que afetam a inadimplência, como grandes perdas sofridas, bloqueio de dinheiro em ativos de longo prazo, fluxo de caixa e posição financeira ruins, condições econômicas como recessão, etc. É medido pelas classificações emitidas pelas agências de classificação de crédito.
Tipos de classificação de risco padrão
Reduzir as classificações aumenta o risco e vice-versa. Se o risco de inadimplência for alto, o interesse será maior do que o interesse normal para atrair os clientes para investir. É bifurcado em dois tipos de grau de investimento e grau de não investimento.
# 1 - Grau de Investimento
O Investment Grade é o tipo de rating atribuído por agências de notação de risco com base no desempenho da empresa que determina o menor risco de incumprimento e os investidores podem optar pelo investimento na empresa. Geralmente, os Ratings de AAA, AA, A, BBB são considerados na categoria de grau de investimento.
# 2 - Grau de não investimento
Rating de Non-Investment grade considerado como títulos de alto risco e mostra que as chances de inadimplência são maiores. As empresas com grau de não investimento oferecem uma taxa de juros mais alta e preços de compra mais baixos devido à sua natureza de risco. Às vezes, as empresas sem grau de investimento achavam difícil atrair clientes para comprar os títulos. A nota abaixo de BB pelas agências de classificação de crédito indica o grau de não investimento.
Como reduzir o risco de inadimplência?
Nº 1 - Oferecer alta taxa de juros
O mutuário deve oferecer uma taxa de juros mais elevada em comparação com a taxa de mercado, de modo a manter a confiança dos investidores.
# 2 - Gestão adequada da posição do Fluxo de Caixa
Se a empresa for classificada em grau de não investimento, ela deve manter o fluxo de caixa adequado para pagar a dívida em tempo hábil e melhorar a imagem no mercado.
# 3 - Estrutura de capital favorável
O capital próprio deve ser superior ao capital emprestado, de forma a manter a posição de solvência.
# 4 - Razões favoráveis
As agências de notação de crédito classificam os títulos pela posição financeira e pela análise do rácio da empresa devedora. portanto, para reduzir o risco de inadimplência, os índices como índice de endividamento, índice de lucratividade, índice de rotação de ações, índices de solvência, índice de capital de giro, etc. devem ser favoráveis à organização empresarial.
# 5 - Outras medidas
- Reduza o custo
- Manter a porcentagem de lucro
- Pague os empréstimos bancários dentro do prazo.
- Baixo investimento em ativos de capital de longo prazo
Avaliação do risco padrão
Ele pode ser avaliado das seguintes maneiras:
# 1 - Avaliações de crédito
Pode-se acessar esse risco pelas classificações dadas pelas agências de classificação de crédito. Se as classificações forem iguais ou inferiores a BB, o risco é alto.
# 2 - Desempenho anterior e resultados trimestrais
Pode ser avaliado pelo desempenho passado da empresa, como se uma empresa não pagou dívidas no passado, o risco de inadimplência deve ser considerado alto ou se houver resultados trimestrais ruins publicados, as chances de perda e risco são altas.
# 3 - Posição de mercado e boa vontade
Se a empresa ou o tomador de empréstimo tem uma reputação mais elevada no mercado, isso significa que a empresa ou o tomador de empréstimo têm grande reputação. Assim, pode-se confiar no tomador do empréstimo e investir ou emprestar o dinheiro com base na reputação no mercado, acreditando que o tomador superará a situação desfavorável.
# 4 - Tipo de mutuário
Ele também pode ser avaliado de mutuário para mutuário. Se o mutuário for uma empresa governamental, as chances de perda tornam-se baixas, portanto, o risco será menor. Ao passo que se o tomador do empréstimo for uma empresa privada recém-formada, as chances de risco são maiores, portanto, o risco de inadimplência deve ser avaliado como alto.
Prêmio de risco padrão
É o prêmio por assumir o risco de investir em títulos baseados em risco. É a diferença entre a taxa oferecida por títulos de alto risco e a taxa livre de risco. Este prêmio é a forma de atrair clientes, oferecendo altas taxas de juros ou preço de compra com desconto. é a medida compensatória dos títulos ao risco.
Conclusão
- O risco de inadimplência é o risco de inadimplência do mutuário. Mostra a incapacidade do mutuário de reembolsar os fundos emprestados. É medido pelas classificações atribuídas por agências de notação de crédito.
- Existem dois tipos de fundos de investimento de risco de inadimplência e fundos de não investimento. Em fundos de investimento, a classificação é AAA, AA ou BBB, o que mostra o baixo risco e sinal de que o dinheiro pode ser investido, enquanto no risco de não investimento as classificações dadas são inferiores ou iguais a BB, que é o sinal de títulos de alto risco.
- O mutuário oferece uma taxa de juros mais alta para reduzir o risco.
- A diferença entre os títulos baseados em alto risco e a taxa livre de risco é chamada de prêmio de risco de mercado, que é de natureza compensatória para os portadores de risco.
