Estoque defensivo

Definição de Estoque Defensivo

Uma Ação Defensiva é uma ação que fornece crescimento estável e ganhos para os investidores na forma de dividendos, independentemente do estado da economia, pois tem uma correlação baixa com o mercado de ações / economia geral e, portanto, é isolada das mudanças nos ciclos de negócios. Exemplos de ações do setor defensivo incluem serviços públicos, bens de consumo duráveis, produtos farmacêuticos e imóveis.

Lista de Estoque do Setor Defensivo

Essas ações estão protegidas dos fatores de incerteza nos ciclos de negócios do mercado e da economia. A seguir está a lista de ações do setor defensivo.

# 1 - Serviços Públicos Domésticos

Energia, gás e água são exemplos genéricos de estoques defensivos, pois são uma necessidade básica para pessoas de qualquer classe econômica ou origem, pois são exigidos pelas pessoas durante qualquer fase de um ciclo econômico. As empresas de serviços públicos ganham com os ciclos de negócios mais lentos, já que as taxas de empréstimos ou o custo do capital tendem a ser menores durante uma desaceleração econômica.

# 2 - Bens de consumo duráveis

Uma empresa envolvida na fabricação ou distribuição de bens de consumo duráveis ​​de movimento rápido, como alimentos e bebidas, roupas e produtos de saúde que os consumidores compram por necessidade, independentemente do ciclo econômico. Essas empresas geram receitas estáveis ​​durante os ciclos econômicos robustos e lentos.

# 3 - Ações farmacêuticas ou médicas

Ações de empresas farmacêuticas ou de ciências biológicas têm um bom desempenho em qualquer ciclo econômico, pois haverá pessoas doentes exigindo esses medicamentos ou medicamentos para combater doenças potencialmente fatais. Mas, devido à entrada de novas empresas no mercado de fabricação de medicamentos e medicamentos e à ausência de órgãos de controle de preços de medicamentos, eles podem não estar mais na defensiva como antes.

# 4 - Mercado imobiliário ou imobiliário

As empresas envolvidas na construção de casas e apartamentos para consumo no varejo apresentam uma demanda cada vez maior, pois as pessoas precisam de abrigo como uma necessidade básica, independentemente do ciclo econômico. Além disso, as empresas imobiliárias precisam pagar uma quantia mínima de dinheiro como dividendos aos seus acionistas com seus lucros tributáveis ​​como uma exigência legal. Ao buscar essas ações, mantenha de lado as empresas que negociam em apartamentos de alto padrão, prédios de escritórios ou parques tecnológicos que podem ver o não pagamento dos arrendamentos quando a economia ou os negócios estão baixos.

Exemplo de estoque defensivo

Considere uma ação com Beta 0,6. Se o mercado deverá cair 20% e a taxa livre de risco for 5%, a queda no estoque defensivo será [0,6 * (- 20% -5%)] = 15%. Por outro lado, se o mercado deverá aumentar em 10% com uma taxa livre de risco de 5%, um estoque defensivo aumentará em [0,6 * (10% -5%)] = 3%. Os investidores geralmente investem em ações com beta baixo quando esperam que o mercado caia, ao passo que, em momentos em que o mercado deve estar em alta, os investidores procuram ações com beta alto para maximizar seus retornos.

Vantagens

A maior vantagem que um investidor ganha por meio de ações defensivas é um portfólio balanceado de ações de beta baixo, juntamente com algumas ações de beta alto não defensivas para lhe dar retornos estáveis ​​e seguros durante um período de tempo, pois essas ações equilibram o risco de uma carteira de ações que compreende de ações com beta alto e baixo, formando uma carteira conservadora.

A carteira com ações defensivas oferece retornos estáveis, mesmo em uma economia de crescimento lento. Os retornos dessas ações permanecerão estáveis ​​mesmo durante condições econômicas recessivas, pois a demanda por bens ou serviços dessas empresas permanecerá inelástica, independentemente das condições econômicas. Isso significa que mesmo quando a economia está em baixa ou lenta, haverá uma demanda de mercado constante por produtos fabricados ou serviços fornecidos por empresas de ações defensivas. O momento ideal para comprar tais ações será durante uma recessão econômica e o pior momento para comprar seria durante um boom econômico ou um mercado em alta, já que o fator beta para essas ações tende a menos de um, dando retornos abaixo da média quando o mercado Alto.

Desvantagens

  • # 1 - Ações defensivas podem deslizar para baixo - elas podem deslizar para cima ou para baixo como qualquer outra ação. As razões por trás dessa queda são fatores geopolíticos, econômicos ou da indústria. Curiosamente, essas ações não são duramente atingidas em um mercado em declínio, uma vez que um fluxo constante de dividendos nesses tempos atua como um suporte para ações defensivas. Portanto, em comparação com outras ações, as ações defensivas são menos afetadas pela desaceleração econômica.
  • # 2 - Fator de taxa de juros - Ações defensivas podem ser sensíveis ao aumento das taxas de juros. Quando as taxas de juros sobem, outros títulos como títulos corporativos, títulos do Tesouro e depósitos bancários são mais lucrativos. Quando as ações defensivas rendem 4% e a taxa de juros sobe até 6% ou 7%, pode-se considerar a venda de ações defensivas. À medida que mais investidores começam a vender suas ações, os preços começam a cair. O aumento das taxas de juros pode esgotar os recursos da empresa e afetar seus ganhos, pois ela paga mais juros e pode pagar menos dividendos, pois o lucro após os juros e os impostos diminuem.
  • # 3 - O fator de inflação - Mesmo que as empresas aumentem suas taxas de dividendos, embora muitas não o façam, o aumento pode ser pequeno. Se a receita é a principal preocupação, o investidor precisa estar ciente. O aumento da inflação causa preocupação quando o investidor está recebendo o mesmo nível de dividendos ano a ano, já que o aumento da inflação reduz o valor dos dividendos recebidos, pois os retornos nominais dos investimentos começam a cair.

Curiosamente, os dividendos têm um desempenho melhor do que títulos e investimentos de renda fixa. Além disso, as empresas de ações defensivas fornecem um maior retorno sobre o investimento (ROI) do que a taxa de inflação, visto que a demanda por bens e serviços das empresas de ações defensivas sempre permanece estável.

Conclusão

Embora o retorno sobre o investimento possa ser baixo durante um mercado de alta para ações defensivas, eles fornecem uma proteção necessária contra uma queda nos retornos em mercados de baixa, já que a demanda por ações de empresas que fornecem bens e serviços defensivos permanece relativamente estável em qualquer condição de mercado. Ele não apenas fornece um fluxo de receita estável, mas também fornece um portfólio conservador de ações com riscos e retornos diversificados.