Fórmula do Ciclo Operacional

O que é a fórmula do ciclo operacional?

A fórmula do ciclo operacional representa basicamente um cálculo de fluxo de caixa que visa determinar o tempo que uma empresa leva para investir em estoque e outros insumos de recursos semelhantes e depois retornar ao caixa da empresa. Em outras palavras, o ciclo operacional determina o tempo que uma empresa leva para comprar estoque e, em seguida, vender o estoque e coletar o dinheiro da venda do estoque. O ciclo desempenha um papel significativo na avaliação da eficiência de um negócio.

Matematicamente, é representado como,

• A primeira parte é referente ao nível de estoque atual e avalia a rapidez com que a empresa poderá vender esse estoque. É representado pelo período de estoque.
• Em seguida, a segunda parte é referente às vendas a prazo, que avalia em quanto tempo a empresa consegue arrecadar o caixa de suas vendas, sendo representada pelo prazo de contas a receber.

Explicação

A fórmula é direta, pois todas as informações necessárias estão facilmente disponíveis no balanço patrimonial e na demonstração de resultados, e pode ser derivada usando as três etapas a seguir:

Passo 1: Em primeiro lugar, determine o estoque médio durante o ano, que pode ser calculado como a média de estoque de abertura e estoque de fechamento do balanço. Em seguida, o CPV pode ser calculado a partir da demonstração de resultados. Agora, o período de estoque pode ser calculado dividindo o estoque médio pelo CPV e multiplicado por 365 dias.

Período de estoque = Estoque médio / COGS * 365

Passo 2: Em seguida, determine o contas a receber médio durante o ano, que pode ser calculado como a média de contas a receber de abertura e contas a receber de encerramento do balanço patrimonial. Em seguida, as vendas líquidas a crédito podem ser obtidas na demonstração do resultado. Agora, o prazo de contas a receber pode ser calculado dividindo-se a média das contas a receber pelas vendas líquidas a crédito e multiplicado por 365 dias.

Período de contas a receber = Média de contas a receber / vendas líquidas a crédito * 365

Etapa 3: finalmente, pode ser calculado adicionando o período de estoque e o período de contas a receber

Exemplos de cálculo do ciclo operacional

Vamos ver alguns exemplos simples a avançados para entendê-lo melhor.

Você pode baixar este modelo Excel de fórmula de ciclo operacional aqui - Modelo Excel de fórmula de ciclo operacional

Exemplo 1

Vamos considerar um exemplo para calcular o ciclo operacional para uma empresa chamada XYZ Ltd.  De acordo com o relatório anual da XYZ Ltd. para o exercício encerrado em 31 de março de 20XX, as seguintes informações estão disponíveis.

A tabela a seguir apresenta os dados para cálculo do ciclo operacional da empresa XYZ para o exercício social encerrado em 31 de março de 20XX.

Portanto, a partir dos dados fornecidos acima, calcularemos o período de estoque (dias) da empresa XYZ

Período de estoque = Estoque médio / COGS * 365

= ($ 3.000 + $ 5.000) ÷ 2 / $ 50.000 * 365

= 29,20 dias

Agora, calcularemos o Período de Contas a Receber (Dias) da empresa XYZ.

Período de contas a receber = Média de contas a receber / vendas líquidas a crédito * 365

= ($ 6.000 + $ 8.000) ÷ 2 / $ 140.000 * 365

= 18,25 dias

Portanto, o cálculo do Ciclo Operacional da empresa XYZ será o seguinte:

Portanto, Fórmula do ciclo operacional = período de estoque + período de contas a receber

= 29,20 dias + 18,25 dias

OC da empresa XYZ é o seguinte:

OC da XYZ Ltd é = 47 dias.

Exemplo # 2

Tomemos o exemplo da Apple Inc. para calcular o ciclo operacional para o ano financeiro encerrado em 29 de setembro de 2018.

A tabela a seguir apresenta os dados para cálculo do ciclo operacional da Apple Inc para o exercício social encerrado em 29 de setembro de 2018.

Portanto, a partir dos dados fornecidos acima, primeiro calcularemos o período de inventário (dias) da Apple Inc.

Portanto, período de estoque = estoque médio / custo de vendas * 365

= ($ 4.855 Mn + $ 3.956 Mn) ÷ 2 / $ 163.756 Mn * 365

= 9,82 dias

Agora, calcularemos o período de contas a receber (dias) da Apple Inc.

Período de contas a receber = Média de contas a receber / vendas líquidas a crédito * 365

= ($ 17.874 Mn + $ 23.186 Mn) ÷ 2 / $ 265.595 Mn * 365

= 28,21 dias

Portanto, o cálculo é o seguinte:

Fórmula do ciclo operacional = período de estoque + período de contas a receber

= 9,82 dias + 28,21 dias

OC da Apple Inc é o seguinte:

OC da Apple Inc. é = 38 dias.

Calculadora de Ciclo Operacional

Você pode usar a seguinte calculadora

Relevância e Uso

É essencial entender o conceito da fórmula do ciclo operacional, pois ajuda a avaliar a eficiência de operação de uma empresa. Um analista pode usar esse ciclo para compreender a eficiência operacional de uma empresa. Um analista prefere um ciclo mais curto porque indica que o negócio é eficiente e bem-sucedido. Além disso, um ciclo mais curto também indica que a empresa será capaz de recuperar seu investimento com rapidez e possui caixa adequado para cumprir com suas obrigações comerciais.

Por outro lado, se uma empresa tem o ciclo mais longo, isso significa que ela leva mais tempo para converter suas compras de estoque em dinheiro. Essa empresa pode melhorar seu ciclo implementando medidas para vender rapidamente seu estoque ou reduzir o tempo necessário para cobrar contas a receber.

A fórmula do ciclo operacional pode ser usada para comparar empresas no mesmo setor ou realizar análises de tendências para avaliar seu desempenho ao longo dos anos. Uma comparação do ciclo de caixa de uma empresa com seus concorrentes pode ser útil para determinar se a empresa está operando normalmente em relação a outros participantes do setor. Além disso, comparar o ciclo operacional atual de uma empresa com o ano anterior pode ajudar a concluir se suas operações estão no caminho da melhoria ou não.