O que é meio?
Média refere-se à média matemática calculada para um conjunto de dois ou mais valores. Existem basicamente duas maneiras de calculá-lo: média aritmética, onde todos os números são somados e depois divididos pelo número de itens e e média geométrica, onde multiplicamos os números juntos e, em seguida, pegamos a enésima raiz e subtraímos por um.
Fórmula Média
A fórmula da média aritmética é calculada somando todos os retornos periódicos disponíveis e dividindo o resultado pelo número de períodos.
Média aritmética = (r 1 + r 2 +…. + R n ) / nonde Ri = retorno no iº ano en = Número de períodos
A fórmula da média geométrica é calculada adicionando inicialmente um a cada um dos retornos periódicos disponíveis, depois multiplicando-os e elevando o resultado à potência do recíproco do número de períodos e então deduzindo um dele.
Média geométrica = [(1 + r 1 ) * (1 + r 2 ) *…. * (1 + r n )] 1 / n - 1Cálculo da média (passo a passo)
Etapas para calcular a média aritmética
- Passo 1: Em primeiro lugar, determine os retornos para vários períodos com base no valor da carteira ou investimento em vários pontos no tempo. Os retornos são denotados por r 1 , r 2 ,… .., r n correspondendo ao 1º ano, 2º ano, ..., enésimo ano.
- Etapa 2: a seguir, determine o número de períodos e é denotado por n.
- Passo 3: Finalmente, para a média aritmética dos retornos é calculada somando todos os retornos periódicos e dividindo o resultado pelo número de períodos conforme mostrado acima.
Etapas para calcular a média geométrica
- Passo 1: Em primeiro lugar, determine os vários retornos periódicos que são denotados por r 1 , r 2 ,… .., r n correspondendo ao 1º ano, 2º ano, ..., enésimo ano.
- Etapa 2: a seguir, determine o número de períodos e é denotado por n.
- Etapa 3: finalmente, para a média geométrica dos retornos é calculada adicionando inicialmente um a cada um dos retornos periódicos disponíveis, em seguida, multiplicando-os e elevando o resultado à potência do recíproco do número de períodos e, em seguida, deduzindo um dele como Mostrado acima.
Exemplos
Você pode baixar este modelo em Excel de fórmula média aqui - Modelo em Excel de fórmula média
Tomemos um exemplo de ações de uma empresa com o seguinte preço de ação no final de cada ano financeiro.
Calcule a média aritmética e geométrica dos retornos anuais com base nas informações fornecidas.
Retorno do 1º ano, r 1
- Retorno do primeiro ano, r 1 = [(Preço da ação de fechamento / Preço da ação de abertura) - 1] * 100%
- = [($ 110,15 / $ 100,00) - 1] * 100%
- = 10,15%
Da mesma forma, calculamos os retornos para todo o ano da seguinte forma,
Retorno do 2º ano, r 2 = [($ 117,35 / $ 110,15) - 1] * 100%
= 6,54%
Retorno do 3º ano, r 3 = [($ 125,50 / $ 117,35) - 1] * 100%
= 6,95%
Retorno do 4º ano, r 4 = [($ 130,10 / $ 125,50) - 1] * 100%
= 3,67%
Retorno do 5º ano, r 5 = [($ 140,00 / $ 130,10) - 1] * 100%
= 7,61%
Portanto, o cálculo da equação da média aritmética é feito da seguinte forma,
- Média aritmética = (r 1 + r 2 + r 3 + r 4 + r 5 ) / n
- = (10,15% + 6,54% + 6,95% + 3,67% + 7,61%) / 5
A média aritmética de retornos será -
Agora, o cálculo da equação média geométrica é feito da seguinte forma,
- Média geométrica = [(1 + r 1 ) * (1 + r 2 ) * (1 + r 3 ) * (1 + r 4 ) * (1 + r n )] 1 / n - 1
- = [(1 + 10,15%) * (1 + 6,54%) * (1 + 6,95%) * (1 + 3,67%) * (1 + 7,61%)] 1/5 - 1
A média geométrica de retornos será -
Portanto, a média aritmética e geométrica dos retornos são 6,98% e 6,96%, respectivamente.
Relevância e usos
Do ponto de vista de um analista, um investidor ou qualquer outro usuário financeiro, é muito importante entender o conceito de média que basicamente um indicador estatístico usado para estimar o desempenho das ações de uma empresa ao longo de um determinado período que pode ser dias, meses ou anos .
Fórmula média em Excel (com modelo excel)
Agora, tomemos o exemplo dos preços das ações da Apple Inc. por 20 dias para ilustrar o conceito de média no modelo Excel abaixo.
O cálculo da Média Aritmética é o seguinte,
A média geométrica é a seguinte,
A tabela fornece o cálculo detalhado da média aritmética e geométrica.