Fórmula de taxa de cupom

Fórmula para calcular a taxa de cupom

A Fórmula da Taxa de Cupom é usada com o propósito de calcular a taxa de cupom do título e de acordo com a fórmula, a taxa de cupom do título será calculada dividindo o valor total dos pagamentos anuais de cupom pelo valor nominal dos títulos e multiplicando o resultante por os 100.

O termo “taxa de cupom” refere-se à taxa de juros paga aos detentores dos títulos pelos emissores dos títulos. Por outras palavras, é a taxa de juro declarada paga sobre títulos de rendimento fixo, principalmente aplicável a obrigações. A fórmula da taxa de cupom é calculada dividindo-se a soma dos pagamentos de cupons pagos anualmente pelo valor nominal do título e, a seguir, expressa em termos de porcentagem.

Taxa de cupom = Pagamento de cupom anual total / Valor nominal do título * 100%

Por outro lado, a equação da taxa de cupom de um título pode ser vista como a porcentagem do valor de face ou valor nominal do título pago a cada ano.

Cálculo da taxa de cupom (passo a passo)

A taxa do cupom pode ser calculada usando as seguintes etapas:

  • Etapa 1: Em primeiro lugar, descubra o valor de face ou valor de face dos títulos emitidos. Estará facilmente disponível na proposta de financiamento ou no departamento de contabilidade da empresa.
  • Etapa 2: em seguida, determine o não. pagamentos periódicos efetuados ao longo de um ano. Em seguida, todos os pagamentos periódicos são somados para calcular o pagamento total do cupom durante o ano. No caso de pagamentos periódicos iguais, o pagamento do cupom anual total pode ser calculado multiplicando os pagamentos periódicos pelo não. de pagamentos efetuados no ano. Pagamento anual total de cupom = pagamento periódico * Nº de pagamentos em um ano
  • Etapa 3: finalmente, a taxa do cupom é calculada dividindo o pagamento total do cupom anual pelo valor nominal do título e multiplicado por 100%, conforme mostrado acima.

Exemplos 

Você pode baixar este modelo em Excel de fórmula de taxa de cupom aqui - Modelo em Excel de fórmula de taxa de cupom

Exemplo 1

Tomemos um exemplo de garantia de títulos com pagamentos de cupons semestrais. Suponhamos que uma empresa PQR Ltd tenha emitido um título com o valor de face de $ 1.000 e pagamentos de juros trimestrais de $ 25. Faça o Cálculo da taxa de cupom do título.

Pagamento de cupom anual

  • Pagamento de cupom anual = 2 * Pagamento de cupom semestral
  • = 2 * $ 25
  • = $ 50

Portanto, o cálculo da taxa de cupom do título é o seguinte -

A taxa de cupom do título será -

Exemplo # 2

Tomemos outro exemplo de título de título com pagamentos de cupons periódicos desiguais. Suponhamos que uma empresa XYZ Ltd tenha pago pagamentos periódicos de $ 25 no final de 4 meses, $ 15 no final de 9 meses e outros $ 15 no final do ano. Faça o cálculo da taxa de cupom do título se o valor nominal for $ 1.000.

Portanto, o cálculo da taxa de cupom do título é o seguinte,

A taxa de cupom do título será -

Exemplo # 3

Dave e Harry são dois detentores de títulos da ABC Ltd. A empresa fez pagamentos trimestrais iguais de $ 25. O valor nominal do título é de $ 1.000 e ele está sendo negociado no mercado de $ 950. Determine qual afirmação está correta:

  1. Dave disse que a taxa do cupom é de 10,00%
  2. Harry disse que a taxa do cupom é de 10,53%

Pagamento de cupom anual

  • Pagamento de cupom anual = 4 * Pagamento de cupom trimestral
  • = 4 * $ 25
  • = $ 100

Portanto, a taxa de cupom do título pode ser calculada usando a fórmula acima como,

A taxa de cupom do título será -

Portanto, Dave está correto. [Harry usou erroneamente o preço de mercado de $ 950 no lugar do valor nominal para o cálculo da taxa de cupom, ou seja, $ 100 / $ 950 * 100% = 10,53%]

Relevância e usos

É importante entender o conceito de taxa de cupom, porque quase todos os tipos de títulos pagam o pagamento anual ao detentor do título, o que é conhecido como pagamento de cupom. Ao contrário de outras métricas financeiras, o pagamento do cupom em dólares é fixado durante a vida do título. Por exemplo, se um título com valor de face de $ 1.000 oferece uma taxa de cupom de 5%, o título pagará $ 50 ao detentor do título até o seu vencimento. O pagamento anual de juros continuará a ser $ 50 por toda a vida do título até sua data de vencimento, independentemente do aumento ou queda no valor de mercado do título.

Com base na taxa de cupom e na taxa de juros prevalecente no mercado, pode-se determinar se um título será negociado com prêmio, valor nominal ou desconto.

  • Um título é negociado com um prêmio quando a taxa do cupom é mais alta do que a taxa de juros do mercado, o que significa que o preço do título cairá porque o investidor ficará relutante em comprar o título naquele valor.
  • Novamente, o título será negociado com desconto quando a taxa de cupom for menor do que a taxa de juros de mercado, o que significa que o preço do título aumentará porque o investidor estará disposto a comprar o título por um valor mais alto.
  • Um título é negociado ao par quando a taxa do cupom é igual à taxa de juros do mercado.