Ações preferenciais resgatáveis

Ações preferenciais resgatáveis ​​são aquelas ações em que o emissor da ação tem o direito de resgatar as ações dentro de 20 anos da emissão a um preço pré-determinado mencionado no prospecto no momento da emissão das ações preferenciais e antes de resgatar tais ações, o emissor deve assegurar que as ações preferenciais resgatáveis ​​sejam integralmente integralizadas e que todas as condições especificadas no momento da emissão sejam atendidas.

O que são ações preferenciais resgatáveis?

Ações preferenciais resgatáveis ​​são aquelas ações preferenciais emitidas para acionistas que possuem uma opção resgatável embutida, ou seja, podem ser resgatadas posteriormente pela empresa.

  • É um dos métodos que as empresas adotam para devolver dinheiro aos acionistas existentes da empresa. É uma forma de recompra de ações, mas é diferente das recompras de ações tradicionais em alguns aspectos.
  • Os preços pelos quais as empresas podem recomprar essas ações resgatáveis ​​já foram decididos no momento da emissão dessas ações.
  • A emissão de ações preferenciais resgatáveis ​​que podem ser resgatadas no futuro fornece à empresa flexibilidade para escolher entre ir para recompra de ações ou resgate de ações.

Exemplo simples de ações preferenciais resgatáveis

Vamos supor um exemplo arbitrário para ver como as ações são resgatadas por uma empresa A. Vamos supor que a empresa, ao usar as ações preferenciais resgatáveis, tivesse uma opção de compra para essas ações a $ 180 no período de tempo predeterminado. Suponha que as ações estejam sendo negociadas a um preço de mercado superior ao preço de resgate. Aqui, a empresa pode resgatar as ações preferenciais resgatáveis ​​quando o preço da empresa for menor que o preço da chamada. E a empresa pode ir para a recompra de ações em vez de resgatar as ações. Se eles não puderem garantir uma recompra de ações, eles sempre podem recorrer à opção de resgatar as ações. Dessa forma, a empresa tem maior flexibilidade caso tenha emitido ações resgatáveis.

Exemplo Prático

As ações preferenciais resgatáveis, se houver, são informadas pela empresa em seu balanço patrimonial na seção de patrimônio líquido. Segue abaixo o instantâneo da seção do acionista do balanço patrimonial onde estão as informações das ações preferenciais resgatáveis ​​reportadas pela empresa.

No exemplo representado aqui, existem dois conjuntos de ações preferenciais resgatáveis. Um deles é de 4000 na contagem de ações.

  • A taxa de cupom paga pela empresa por essas ações preferenciais resgatáveis ​​é de 10%.
  • Para o outro, a contagem de ações é de 2.000. A taxa de cupom paga pela empresa por essas ações preferenciais resgatáveis ​​é de 9%.

Vantagens das Ações Preferenciais Resgatáveis

As vantagens das ações preferenciais resgatáveis ​​são as seguintes-

  • A emissão de ações preferenciais resgatáveis ​​oferece à empresa a opção de escolher entre recomprar ou resgatar ações, dependendo das condições do mercado.
  • A empresa resgata ações quando decide reembolsar os acionistas. É uma forma de pagar aos acionistas semelhante ao pagamento de dividendos. Quando as ações são resgatadas pelas empresas, o número total de ações em circulação reduz para a empresa, e o lucro por ação ou o lucro por ação da empresa aumenta, o que leva ao aumento no preço das ações.
  • Ao resgatar ações, a empresa, na maioria das vezes, se livra de ações que pagavam taxas de cupom, que são muito mais altas do que o atual rendimento de dividendos por ações - aumentando assim o valor para os acionistas existentes da empresa.
  • Ações preferenciais resgatáveis ​​muitas vezes fornecem oportunidades de saída para fundos de capital de risco, que são fornecidos com uma opção de saída predeterminada em um tempo predeterminado e ponto de preço predeterminado.

Desvantagens das Ações Preferenciais Resgatáveis

As desvantagens das ações preferenciais resgatáveis ​​são as seguintes-

  • Esses tipos de ações são viáveis ​​para as empresas resgatarem apenas quando o preço de compra das ações for inferior ao preço de mercado atual das ações. Caso contrário, é lógico que a empresa opte pela recompra de ações.
  • A empresa precisa aguardar o tempo predeterminado durante a emissão das ações antes de poder resgatar as ações.

Limitações de ações preferenciais resgatáveis

As limitações das ações preferenciais resgatáveis ​​são as seguintes-

  • A empresa só pode resgatar ações se já tiver emitido ações resgatáveis ​​anteriormente. Caso contrário, a empresa não tem a opção de resgatar suas ações.
  • A empresa precisa aguardar o tempo após o qual poderá exercer a opção de resgatar as ações da empresa. A empresa também precisa esperar que o preço de mercado atual seja favorável para resgatar as ações.

Pontos importantes a serem observados

Pontos importantes sobre o resgate de ações preferenciais -

  • A empresa só pode resgatar ações se tiver emitido ações preferenciais resgatáveis. Caso contrário, a empresa não tem a opção de resgatar suas ações.
  • Se uma empresa emitiu ações preferenciais resgatáveis, ela fornece à empresa a opção de escolher entre recomprar ou resgatar ações, dependendo das condições do mercado.

Conclusão

É uma forma de pagar aos acionistas existentes, muito semelhante a pagar dividendos aos acionistas. Ao resgatar ações preferenciais, a empresa se livra de títulos com taxas de cupom de pagamento mais alto; de certa forma, aumentando o valor do acionista com o resgate de ações preferenciais. O número total de ações em circulação diminui e o lucro por ação da empresa aumenta. Isso aumenta o valor da empresa. Quando uma empresa emitiu ações preferenciais resgatáveis, isso fornece à empresa a opção de escolher entre recomprar ou resgatar ações.