Diferença entre ROE e ROA
ROE é uma medida de desempenho financeiro que é calculada dividindo o lucro líquido pelo patrimônio líquido total, enquanto ROA é um tipo de índice de retorno sobre o investimento que indica a lucratividade em comparação com o ativo total e determina o desempenho de uma empresa; é calculado dividindo o lucro líquido com o ativo total.
Dois parâmetros cruciais para analisar um negócio são o ROE da Interpet e o retorno sobre ativos (ROA).
Retorno sobre o patrimônio líquido e Retorno sobre os ativos, esses índices são conhecidos como índices de lucratividade, pois indicam o nível de lucro gerado por uma empresa.
O que é ROE?
O retorno sobre o patrimônio líquido mede quanto uma empresa ganha em relação ao valor do patrimônio líquido colocado na empresa. O retorno sobre o patrimônio líquido é um índice calculado com o lucro líquido como numerador e o patrimônio líquido total como denominador.
- O lucro líquido é um item da demonstração do resultado e o patrimônio líquido total vem do balanço patrimonial; por isso, para o cálculo do índice, é considerada a média do patrimônio líquido.
- Um índice mais alto significa que o negócio está indo bem, pois são capazes de gerar um alto valor de lucro, dado um determinado nível de investimentos na forma de capital.
- O retorno sobre o patrimônio também é popularmente calculado usando a fórmula da DuPont. A análise DuPont é a combinação de três razões, o que ajuda a identificar qual parâmetro está resultando no aumento ou diminuição do ROE.
O que é ROA?
O retorno sobre os ativos é uma medida para medir quanto lucro é gerado pelo negócio com o número total de ativos investidos no negócio. Esse índice é medido com o lucro líquido como numerador e o ativo total como denominador.
- De outra forma, mede quanto lucro é gerado pelo negócio com os recursos investidos pelos acionistas preferencialistas dos acionistas e também o investimento total da dívida.
- Todos esses conjuntos de investidores fornecem os fundos necessários para os ativos totais. O ativo total é financiado tanto por detentores de ações como por detentores de dívidas, sendo necessário adicionar de volta as despesas com juros ao lucro líquido, que se encontra no numerador do índice.
- No caso do ROA, também como no caso do ROE, o numerador é um item da demonstração de resultados e o denominador é o item do balanço. É por isso que a média do ativo total é considerada no denominador.
ROE vs. Infográficos de ROA
Diferenças críticas entre ROA vs. ROE
As seguintes são as principais diferenças:
- Com a ajuda do ROE, podemos medir quanto uma empresa está ganhando em relação ao valor do patrimônio líquido colocado na empresa. Em contraste, o ROA nos diz quanto lucro está sendo gerado pela empresa com o valor total de ativos investidos na empresa.
- Ao calcular o ROE, o lucro líquido é o numerador, enquanto o patrimônio líquido total é o denominador. Em um cálculo de ROA, o lucro líquido é o numerador e os ativos totais são o denominador.
- Outra forma de calcular o ROE é a Análise DuPont, mas essas medidas não estão disponíveis para o cálculo do ROA.
- Para o cálculo do ROE, consideramos apenas os investidores de capital, mas para o cálculo do ROA, os acionistas do patrimônio líquido, os acionistas preferenciais e o investimento total da dívida, todos são levados em consideração.
- Ao calcular o ROE, nenhum ajuste no numerador é necessário, pois apenas o patrimônio líquido é considerado o denominador. Para o cálculo do ROA, é essencial adicionar de volta as despesas de juros ao numerador, uma vez que o ativo total é financiado por detentores de capital e dívida.
Tabela Comparativa
Base | Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) | Retorno sobre ativos (ROA) | ||
Introdução | O retorno sobre o patrimônio líquido mede quanto uma empresa ganha em relação ao valor do patrimônio líquido colocado na empresa. | O retorno sobre os ativos é uma medida para medir quanto lucro é gerado pelo negócio com o número total de ativos investidos no negócio. | ||
Diferença no denominador | O retorno sobre o patrimônio líquido é um índice calculado com o lucro líquido como numerador e o patrimônio líquido total como denominador. | Esse índice é medido com o lucro líquido como numerador e o ativo total como denominador. | ||
Análise DU Pont | O ROE também é calculado usando a análise du Pont, que ajuda a identificar se o ROE aumentou devido à margem de lucro líquido ou alavancagem ou se é devido a um aumento no giro de ativos | Nenhuma dessas medidas aplicáveis para o cálculo do ROA | ||
Investidores | Apenas os investidores em ações são considerados para o cálculo do ROE. | O ROA mede quanto lucro é gerado pelo negócio com os recursos investidos pelos acionistas preferenciais dos acionistas, e também o investimento total da dívida, pois os recursos necessários para o total dos ativos são fornecidos por todo esse conjunto de investidores. | ||
Ajustamento | Para o cálculo do ROE, não é necessário ajustar o numerador do índice, pois o denominador é apenas o patrimônio líquido, não a combinação de dívida e patrimônio líquido. Como não há dívida, os juros não precisam ser adicionados de volta ao numerador. | Como o ativo total é financiado por detentores de ações e dívidas, é necessário adicionar de volta as despesas de juros ao lucro líquido, que se encontra no numerador do índice. |
Conclusão
O retorno sobre o patrimônio líquido e o retorno sobre os ativos são conhecidos como índices de lucratividade, pois indicam o nível de lucro gerado por uma empresa. Ao decidir e concluir sobre a saúde e o desempenho financeiros de uma empresa, é muito importante considerar o ROA e o ROE, uma vez que esses índices são muito importantes.
A combinação dos resultados ajuda-nos a ter uma ideia justa sobre a eficácia da gestão empresarial de qualquer empresa.