Retorno sobre o patrimônio líquido médio (ROAE)

O que é retorno sobre o patrimônio líquido médio?

O retorno sobre o patrimônio líquido médio (ROAE) é uma extensão do índice de retorno sobre o patrimônio líquido e, em vez do patrimônio líquido total no final do período, leva uma média do saldo inicial e final do patrimônio líquido para um período de tempo e é calculado como lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido médio.

Aqui está a fórmula -

Explicação

Nesta fórmula ROAE, existem dois componentes.

O primeiro componente é o lucro líquido.

• Podemos encontrar o lucro líquido na demonstração do resultado da empresa. O lucro líquido é o último item da demonstração do resultado. Calculamos o lucro líquido deduzindo as despesas operacionais e outras despesas relacionadas e não relacionadas da receita operacional e outras receitas da empresa.
• No entanto, como estamos calculando a proporção apenas com base no patrimônio líquido, não devemos deduzir a despesa de juros no lucro líquido aqui.
• Como não estamos levando a dívida em consideração neste índice, não faz sentido incluir o custo da dívida (despesa de juros) na fórmula.
• No entanto, se a empresa for uma empresa de capital integral (e não houver dívida), não precisaremos considerar tal medida.

O segundo componente da fórmula é o patrimônio líquido médio.

• O patrimônio líquido é uma demonstração financeira importante que costumamos incluir no balanço patrimonial.
• No patrimônio líquido, podemos incluir ações ordinárias, ações preferenciais e dividendos.
• Para descobrir a média do patrimônio líquido, precisamos considerar o valor inicial do patrimônio líquido e também o valor final do patrimônio líquido. Assim que tivermos os dois números, usaremos apenas a média simples para descobrir o patrimônio líquido médio.
• No entanto, precisamos adotar uma abordagem refinada se houver mais transações de patrimônio líquido durante o período. Então é melhor usar o método da média ponderada para descobrir a média.

Exemplo de retorno sobre o patrimônio líquido médio

Vamos dar exemplos práticos

A Big Brothers Company tem as seguintes informações para você -

• Lucro líquido do ano - $ 45.000
• O valor inicial do patrimônio líquido - $ 135.000
• O valor final do patrimônio líquido - $ 165.000

Descubra o retorno sobre o patrimônio líquido médio (ROAE) da Big Brothers Company.

Aqui, primeiro, calcularemos a média do patrimônio líquido simplesmente adicionando os números inicial e final e, em seguida, dividindo a soma por 2.

Aqui está o cálculo -

• Patrimônio líquido médio = ($ 135.000 + $ 165.000) / 2 = $ 150.000.
• O lucro líquido do ano é de $ 45.000.

Usando a proporção de ROAE, obtemos -

Fórmula ROAE = Lucro líquido / Patrimônio líquido médio = $ 45.000 / $ 150.000 = 30%.

RETORNO DO CÁLCULO DE CAPITAL PRÓPRIO DA COLGATE

Abaixo estão os detalhes do balanço patrimonial da Colgate de 2008 a 2015. Você pode baixar esta planilha no tutorial de análise de proporção.

O Colgate ROAE manteve-se saudável nos últimos 7-8 anos. Entre 2008 e 2013, o retorno sobre o patrimônio líquido foi em torno de 90%, em média.

Em 2014, o Retorno sobre o Patrimônio Líquido era de 126,4% e, em 2015, saltou significativamente para 327,2%.

Isso aconteceu apesar de uma redução de 34% no Lucro Líquido em 2015. O Retorno sobre o Patrimônio Líquido saltou significativamente por causa da redução no Resultado

Patrimônio Líquido em 2015. O Patrimônio Líquido diminuiu devido à recompra de ações e também por perdas acumuladas que fluem através do Patrimônio Líquido.

Como interpretar essa relação?

Esse índice de ROAE nos ajuda a entender como o patrimônio líquido é usado para gerar lucro líquido. Se um investidor deseja investir em ações ordinárias, ele teria uma ideia da eficiência do patrimônio líquido da empresa usando esse índice.

• Se o índice for maior, indica que o patrimônio líquido está sendo utilizado de maneira adequada no período para gerar o lucro líquido.
• Se o índice for menor, indica que a gestão não é eficiente o suficiente para administrar e utilizar o patrimônio líquido.

Calculadora de fórmula de retorno sobre o patrimônio líquido médio

Você pode usar a seguinte calculadora.

Calcule o retorno sobre o patrimônio líquido médio no Excel (com o modelo do Excel)

Vamos agora fazer o mesmo exemplo acima no Excel.

Isso é muito simples. Você precisa fornecer as duas entradas de lucro líquido e patrimônio líquido médio.

Você pode calcular facilmente o retorno sobre o patrimônio líquido médio no modelo fornecido.

Você pode baixar este modelo aqui - Modelo Excel de retorno sobre o patrimônio líquido médio.