O que é uma empresa de capital aberto?
Empresas de capital aberto também conhecidas como empresas de capital aberto referem-se a todas as empresas que têm suas ações listadas em qualquer uma das bolsas de valores que permitem a negociação de suas ações para o público comum, ou seja, qualquer pessoa pode vender ou comprar as ações dessas empresas de mercado aberto.
É uma empresa que se listou em pelo menos uma bolsa de valores pública e emitiu títulos de propriedade da empresa para investidores públicos. A divulgação da sociedade ocorre através de um processo denominado Oferta Pública Inicial, que tem de ser aprovado pelo Regulador de Valores Mobiliários de qualquer país.
Uma certa porcentagem das ações é emitida ao público, mas geralmente, o controle acionário reside no acionista majoritário. A abertura de capital de uma empresa significa que o mercado secundário pode determinar o valor de toda a empresa por meio de negociações entre investidores.
Exemplos de empresas de capital aberto
As ações dessas empresas são negociadas no mercado aberto entre investidores de varejo e investidores institucionais. Geralmente, as empresas de capital fechado, devido à exigência de grandes somas de capital, optam por abrir o capital após cumprir todas as exigências regulatórias. Os exemplos de empresas de capital aberto são Procter and Gamble, Google, Apple, Tesla, etc.
Vantagens
- As empresas de capital aberto têm algumas vantagens distintas do que as empresas privadas, como a capacidade de vender participações futuras no patrimônio, levantar mais capital com a emissão de ações, investidores mais diversificados, etc. No entanto, ser público torna essas organizações vulneráveis a um maior escrutínio regulatório e muito menos controle sobre as decisões da empresa por parte dos proprietários e fundadores da empresa.
- Além disso, as empresas têm de divulgar relatórios anuais e outros documentos obrigatórios, conforme instruído pelo regulador de valores mobiliários, e os acionistas também têm direito a documentos adicionais.
- Além disso, os acionistas têm direito a voto durante certas decisões da empresa, como a alteração da estrutura corporativa. Essas empresas também podem optar pelo fechamento do capital se os proprietários comprarem de volta todas as ações de seus acionistas com um prêmio ou desconto com base no desempenho da empresa.
Desvantagens
- As empresas de capital aberto têm acesso a uma grande quantidade de capital, pois podem emitir ações adicionais e atrair novos investidores. Além disso, eles não têm grandes preocupações com a liquidez, uma vez que tem acesso a muitos investidores. As empresas privadas não têm acesso imediato ao capital e podem se envolver na venda de ações para participantes de capital de risco e private equity quando desejarem.
- Embora as empresas de capital aberto tenham que cumprir requisitos regulamentares estritos, conforme determinado pela comissão de valores mobiliários do país, as empresas privadas não têm esses requisitos obrigatórios.
- As empresas privadas devem relatar quando atingirem US $ 10 milhões em ativos e mais de 500 acionistas. As empresas de capital aberto devem apresentar relatórios anuais obrigatórios, relatórios trimestrais, etc. e informações adicionais devem ser compartilhadas com os acionistas da empresa. A avaliação de uma empresa de capital aberto é muito mais fácil, pois há uma grande quantidade de informações disponíveis para a empresa. Isso ocorre por causa dos requisitos de relatórios obrigatórios pelo regulador de valores mobiliários.
- Eles podem ser avaliados por DCF, Comparable Company Analysis e Transaction Method. Embora a avaliação de empresas privadas seja feita através dos três métodos acima, eles são menos confiáveis devido à falta de informações.
Como uma empresa privada se torna pública?
As organizações privadas tornam-se públicas por meio de um método denominado Oferta Pública Inicial. Eles contam com a ajuda de banqueiros de investimento para preparar um prospecto para o mesmo e, se possível, subscrever a emissão. Os banqueiros de investimento também fazem a devida diligência para descobrir qual seria o melhor preço de oferta.
- Uma equipe é formada para um IPO externo que incluirá várias partes interessadas, como subscritores de bancos de investimento, advogados, contadores certificados e especialistas em Reguladores de Valores Mobiliários.
- Detalhes e informações adequados, como desempenho financeiro e resultados futuros esperados, são compilados no prospecto da empresa e enviados para revisão às partes interessadas acima mencionadas.
- O desempenho financeiro mencionado no prospecto é então auditado por auditores externos para gerar uma opinião.
- A empresa, então, arquiva seu prospecto na Securities and Exchange Commission e fornece todos os documentos obrigatórios exigidos pela Comissão e define uma data para a oferta.
Conclusão
Uma empresa de capital aberto é aquela que se listou em pelo menos uma bolsa de valores pública e emitiu títulos de propriedade da organização para investidores públicos. Ser uma empresa pública tem vantagens como acesso a grandes quantidades de capital e maior liquidez, embora existam certas desvantagens, como muitos escrutínios regulatórios e cumprimento de requisitos de relatórios.
As ações dessas empresas são listadas em bolsas de valores e podem ser compradas ou vendidas em mercados secundários ou de balcão. As ações de empresas privadas são negociadas e detidas apenas por alguns investidores privados. Essas empresas também podem optar pelo fechamento do capital se os proprietários recomprarem todas as ações de seus acionistas com um prêmio ou desconto com base no desempenho da empresa.
