Títulos e debêntures são ambos os juros fixos fornecendo instrumentos de dívida emitidos por empresas e governo, no entanto, os títulos são geralmente garantidos por garantias com taxas de juros competitivamente mais baixas e as debêntures são os instrumentos de dívida para obter financiamento de longo prazo e são geralmente emitidos por empresas públicas em oposição ao governo e empresas em títulos.
Títulos vs Debêntures
Cada organização requer financiamento para a instalação, bem como para a sobrevivência diária. Esses fundos podem ser constituídos por meio da emissão de instrumentos de dívida ou de patrimônio. A maioria das organizações prefere dívidas, uma vez que não envolve a utilização de fundos pessoais e também pode ser usada para alavancagem. Duas das principais fontes de recursos por meio da rota da dívida são títulos e debêntures.
Embora ambos os termos possam ser usados indistintamente, eles são distintamente diferentes. Os títulos são essencialmente empréstimos garantidos por um ativo físico específico. Uma debênture é um título de dívida emitido por uma empresa não garantida por ativos, mas pelo rating de crédito da organização. Este é um instrumento preferido tanto por governos quanto por organizações privadas.
Infográficos de títulos x debêntures
Principais diferenças entre títulos e debêntures
- Um título é um instrumento financeiro emitido para levantar um montante adicional de capital. Estes são emitidos por agências governamentais e também por organizações privadas que oferecem o pagamento periódico de juros e o reembolso do principal ao término da duração. Por outro lado, uma debênture é um instrumento emitido por empresas privadas / públicas para obtenção de capital junto aos investidores. Eles não são garantidos por quaisquer ativos físicos ou garantias, mas são garantidos apenas pela qualidade de crédito e reputação da parte emissora.
- Os títulos geralmente oferecem uma taxa de juros mais baixa. Os juros menores oferecidos é uma indicação de que o emissor não está exigindo dinheiro e representa mais estabilidade de reembolso no futuro. As debêntures oferecem uma taxa de juros mais alta em comparação com os títulos, pois não são garantidos por natureza.
- O pagamento dos juros dos títulos é feito pelo regime de competência (mensal, semestral ou anual), independentemente do desempenho do emissor. O pagamento de juros aos debenturistas é feito periodicamente de acordo com o desempenho financeiro da empresa.
- Com relação ao exposto, o fator de risco em títulos é substancialmente menor em comparação com as debêntures.
- No momento da liquidação, os obrigacionistas têm prioridade no reembolso em relação às debêntures.
- O titular dos títulos é denominado como obrigacionistas e o das debêntures é o titular das debêntures.
- Os títulos não podem ser convertidos em ações, mas as debêntures têm essa facilidade.
- As obrigações são geralmente instrumentos de longo prazo que prometem pagar juros fixos durante um período de tempo específico, enquanto as debêntures são um instrumento de médio prazo.
- Os títulos são emitidos por modelos de licitação ou colocação privada, enquanto as debêntures são feitas por meio de transferências e emissão de hipotecas.
Tabela Comparativa
| Base para comparação | Títulos | Debêntures |
| Significado | Um instrumento financeiro que destaca a dívida assumida pelo organismo emissor perante os titulares | Este é um instrumento utilizado para obtenção de financiamento de longo prazo |
| Colateral | Garantido por garantia | Pode ser seguro ou não seguro |
| Organismo emissor | Instituições financeiras, corporações, agências governamentais, etc. | Empresas privadas |
| Arriscado | Baixo | Alto |
| Prioridade na Liquidação | Primeira prioridade | Depois que os detentores dos títulos são pagos |
| Taxa de interesse | Baixo, mas depende da estabilidade do órgão emissor | A alta taxa de juros |
| Estrutura de pagamento | Acumulado | Periódico |
| Conversíveis em ações de capital | Não | Faz |
Conclusão
Conforme discutido acima, ambas são formas de capital emprestado para empresas e são amplamente praticadas por se tratar de uma forma de dívida para a empresa emissora que lhes dá o benefício de não aplicar fundos pessoais. Existem vários tipos de títulos e debêntures e um investidor pode investir seu dinheiro dependendo das preferências e capacidade de assumir riscos. Os títulos são relativamente mais garantidos, uma vez que são emitidos predominantemente por agências governamentais e os títulos também são examinados por agências de classificação de crédito, permitindo uma tomada de decisão cuidadosa. Eles oferecem retornos estáveis e também estão incluídos nas carteiras dos investidores.
As debêntures também são uma forma de crédito, porém menos garantida, pois seu pagamento depende de credenciais do emissor no mercado. Esses instrumentos são considerados superiores às ações e, portanto, podem obter retornos estáveis ao serem credores das empresas, mas isso depende da disposição dos investidores e da situação macroeconômica mais ampla prevalecente no país.
Assim, todas as Debêntures são Títulos, mas todos os títulos não são Debêntures.
