Definição de Risco Econômico
O Risco Econômico é referido como a exposição ao risco de um investimento feito em um país estrangeiro devido a mudanças nas condições de negócios ou efeito adverso de fatores macroeconômicos como políticas governamentais ou colapso do governo atual e grande oscilação nas taxas de câmbio.
Tipos de risco econômico
Existem muitos fatores que podem ser uma causa de risco econômico, embora os riscos mencionados abaixo não sejam exaustivos. A seguir estão os tipos de risco econômico.
# 1 - Risco soberano
Este tipo de risco econômico é um dos riscos mais importantes que podem ter impacto direto no investimento, uma vez que as repercussões decorrentes desses riscos podem desencadear outros riscos que estão relacionados ao negócio. O risco soberano é o risco de um governo não poder pagar sua dívida e não cumprir seus pagamentos. Quando um governo entra em falência, isso impacta diretamente os negócios no país. O risco soberano não se limita à inadimplência do governo, mas também inclui a agitação política e a mudança nas políticas feitas pelo governo. Uma mudança nas políticas governamentais pode impactar a taxa de câmbio, o que pode impactar as transações comerciais, resultando em uma perda onde a empresa deveria realmente ter lucro.
Exemplo
A crise da dívida do governo grego durante o início de 2009 até o final de 2018, que ocorreu como consequência da crise financeira de 2007, ocorreu devido à gestão inadequada de fundos e à falta de flexibilidade nas políticas monetárias. Os bancos gregos não conseguiram pagar suas dívidas e, como resultado, levaram a uma crise.
O governo teve que arrecadar mais impostos e reduzir as facilidades oferecidas aos seus cidadãos, o que gerou indignação no país. A crise não apenas perturbou o bem-estar da população local, mas também afetou o comércio internacional. Ele colocou a turbulência sob controle, negociando um haircut de 50% para suas dívidas existentes e por novos empréstimos concedidos por bancos europeus.
# 2 - Variação inesperada na taxa de câmbio
Este tipo de risco soberano é o risco caso o mercado se mova drasticamente para impactar a taxa de câmbio. Quando o mercado se move consideravelmente, ele impacta o comércio internacional. Isso pode ser por especulação ou por notícias que podem causar uma queda na demanda por determinado produto ou moeda. Os preços do petróleo podem impactar significativamente o movimento do mercado de outros produtos comercializados. Conforme mencionado acima, as políticas governamentais também podem resultar em uma queda ou aumento no movimento do mercado. Mudanças na inflação, taxas de juros, direitos de importação e exportação e impostos também afetam a taxa de câmbio. Como isso tem impacto direto sobre o comércio, o risco das taxas de câmbio parece ser um grande risco econômico.
Exemplo
Um fabricante de microchip dos EUA importa circuitos elétricos de um fabricante chinês faz um pedido de CNY 300.000 hoje e concorda em pagar após 90 dias. Ao preço de mercado atual, seria cerca de $ 43.652, que é CNY 6,87 por dólar. Se o preço de mercado do iene ficar acima de 6,87, o pagamento a ser feito ficará acima de $ 43.652, enquanto se o preço de mercado do iene ficar abaixo de 6,87, o pagamento a ser feito cairá abaixo de $ 43.652.
# 3 - Risco de crédito
Este tipo de risco soberano é o risco de a contraparte deixar de cumprir a obrigação que deve. O risco de crédito está completamente fora de controle, uma vez que depende da capacidade de outra entidade para pagar suas obrigações. As atividades de negócios da contraparte precisam ser monitoradas em tempo hábil para que as transações de negócios sejam fechadas no momento certo sem o risco de inadimplência da contraparte para fazer seus pagamentos.
Exemplo
Em 2016, a Invexstar Capital Management deixou de fazer os pagamentos das negociações que havia realizado. O único comerciante da empresa só liquidava as negociações que eram lucrativas para sua empresa e se recusava a fazer pagamentos por qualquer uma das negociações que geravam prejuízo. Isso resultou em uma reação em cadeia de perdas para os bancos que lidam com um investidor. Os bancos formadores de mercado foram impactados economicamente, que somaram £ 120 milhões. Essa negociação fraudulenta causou repercussões regulatórias e também resultou na demissão de traders dos bancos por cheques KYC inadequados feitos para os clientes.
O impacto da inadimplência da contraparte pode resultar em um colapso em todo o mercado, o que pode fazer com que as condições do mercado piorem e leis comerciais mais rígidas sejam implementadas para coibir tais inadimplências.
Desvantagens
Algumas desvantagens são:
- O risco econômico pode causar a queda não apenas da empresa, mas de todo o mercado.
- Embora o risco econômico possa ser mitigado, ele não pode ser completamente negado.
- O risco econômico afeta o comércio internacional e tem o potencial de criar um efeito duradouro nas atividades comerciais de todos os participantes.
Pontos importantes
- O risco econômico é o risco mais difícil de prever e, portanto, mitigar ou formular planos para controlar o risco é uma tarefa difícil.
- Como todos os outros riscos, o risco econômico pode ser mitigado por opções de investimento, como fundos mútuos internacionais, que facilitam a diversificação, permitindo o investimento em uma variedade de produtos ao mesmo tempo.
- O risco econômico também pode ser mitigado investindo em seguros, que podem cobrir as perdas decorrentes do inadimplemento de uma contraparte no pagamento de suas obrigações.
- As atividades de hedge contra a flutuação da taxa de câmbio serão úteis para mitigar o risco.
Conclusão
- O risco econômico é o risco envolvido em investir em uma oportunidade de negócio em um mercado internacional que surge de mudanças nas políticas soberanas, flutuações de mercado e risco de crédito de contraparte.
- O risco econômico faz com que um investimento nativo pareça atraente do que um investimento internacional devido à sua natureza favorável e risco reduzido para um investidor.
- O risco econômico pode ser mitigado investindo em fundos mútuos internacionais que permitem investir em uma infinidade de produtos, reduzindo assim as perdas decorrentes de um evento imprevisto.
