Caixa Líquido

Significado de caixa líquido

O caixa líquido representa a posição de liquidez de uma empresa e é calculado deduzindo o passivo circulante do saldo de caixa relatado nas demonstrações financeiras da empresa no final de um determinado período e é analisado por analistas e investidores para entender a posição financeira e de liquidez de a empresa.

É diferente do fluxo de caixa líquido, que é calculado como o caixa ganho pela empresa em um determinado período após o pagamento de todas as suas obrigações operacionais, financeiras e de capital, incluindo dividendos aos acionistas.

Fórmula de caixa líquido

Conforme declarado anteriormente, calculamos o caixa líquido deduzindo o passivo circulante do saldo de caixa (caixa e equivalentes de caixa) no final do período. O saldo de caixa aqui inclui dinheiro, ativos líquidos (ativos que podemos converter rapidamente em dinheiro). O passivo circulante é calculado somando todos os passivos financeiros e não financeiros.

A fórmula de caixa líquido é a seguinte,

Onde

• Saldo de caixa = caixa + ativos líquidos

Exemplos de caixa líquido

Abaixo estão os exemplos desse conceito para melhor entendê-lo.

Você pode baixar este modelo Excel de caixa líquido aqui - Modelo Excel de caixa líquido

Exemplo # 1 - Apple.Inc

Abaixo está um instantâneo do balanço da Apple Inc. mostrando diferentes componentes do caixa, que podem ser somados para chegar ao saldo de caixa de $ 205,89 bilhões e passivo circulante total de $ 105,7 bilhões. Com esses dados, podemos chegar ao caixa líquido da Apple de US $ 100 bilhões. Veja a ilustração abaixo para detalhes.

Solução

Total de caixa e equivalentes de caixa

• = 48,844 + 51,713 + 105,341
• = 205,898

Cálculo de caixa líquido

• = 205,898 - 105,718
• = 100,18

Fonte: -   Apple.Inc

Exemplo # 2 - Alphabet.Inc

Abaixo está um instantâneo do balanço da Alphabet Inc. - Google mostrando diferentes componentes do caixa, que podem ser somados para chegar ao saldo de caixa de $ 121,177 bilhões e passivo circulante total de $ 39,224 bilhões. Com esses dados, podemos chegar à Alphabet Inc. - caixa líquido do Google de US $ 81,953 bilhões. Veja a ilustração abaixo para detalhes.

Solução

Total de caixa e equivalentes de caixa

• = 16,032 + 105,145
• = 121,177

Cálculo de caixa líquido

• = 121,177-39,224
• = 81,953

Fonte: -  Alphabet Inc.

Efeitos do caixa líquido

O caixa positivo é definitivamente uma indicação positiva de qualquer negócio. Significa essencialmente que a empresa não terá dificuldade em sobreviver se pagar imediatamente todas as suas obrigações correntes. Enquanto tais situações não chegam, analisá-las é um grande teste de estresse para a empresa em questão. Empresas com alta posição de caixa líquido também proporcionam conforto aos investidores atuais e potenciais.

A condição de liquidez do negócio é fundamental porque os negócios precisam estar em condições de honrar suas obrigações, que vencem em um futuro próximo. Além disso, as empresas enfrentam incertezas o tempo todo, e eventos infelizes, dentro ou fora do controle da empresa, podem perturbar toda a situação de liquidez da empresa. Para garantir que a empresa tenha ativos líquidos suficientes para sobreviver a esses eventos, é essencial um teste de liquidez, que pode ser feito de uma forma usando a posição de caixa líquido.

Caixa líquido vs. caixa bruto

Caixa bruto é o saldo de caixa da empresa que obtemos adicionando caixa e investimentos negociáveis ​​sem qualquer dedução do passivo. Também pode haver outras definições de caixa bruto; em que implica a receita bruta de dinheiro da transação antes de deduzir quaisquer taxas, comissões e despesas.

Enquanto indica uma posição de liquidez refinada e mais rigorosa da empresa, o caixa bruto nos indica a posição de liquidez absoluta sem considerar os pagamentos imediatos de passivos.

Caixa Líquido vs. Dívida Líquida

Outra forma de caixa líquido é o caixa da empresa mais os investimentos negociáveis ​​menos a dívida total (empréstimos de curto prazo mais empréstimos de longo prazo) da empresa. Este número, se for positivo, indica que a empresa apresenta uma sólida saúde financeira, pois poderá honrar os seus empréstimos se estes vencerem imediatamente. No entanto, se esse valor for negativo, significa que a empresa não tem caixa suficiente para honrar todos os seus empréstimos imediatamente.

A empresa pode ser considerada livre de dívidas se tiver uma posição de caixa líquida definida dessa forma. Uma empresa sem dívidas ou rica em caixa será vista de maneira mais favorável por analistas e investidores do que uma empresa que carrega uma dívida líquida.

Limitações

• Às vezes, pode não ser tão simples quanto parece, pois os saldos de caixa ou passivos circulantes podem ser distorcidos devido a eventos pontuais. Tais circunstâncias requerem exame minucioso e os números podem precisar de ajuste para chegar a um saldo de caixa e passivo circulante claro.
• Algumas empresas com negócios decentes ainda podem ter caixa líquido negativo. Isso não coloca um ponto de interrogação sobre sua posição de liquidez, mas os observadores ainda podem vê-los negativamente.

Conclusão

A liquidez é essencial para qualquer negócio, e se o dinheiro real respalda a liquidez, isso torna o negócio super forte. Uma posição de liquidez mais fraca coloca os negócios da empresa em risco em situações críticas. Por exemplo, na crise financeira de 2008, muitos bancos de investimento estavam carregados de alavancagem até a garganta. Bastou uma pequena desvalorização no valor dos ativos para colocá-los fora do mercado. Se tivessem sido cautelosos em manter liquidez suficiente, teriam feito os negócios de maneira diferente.

Isso nos dá uma indicação inicial de quão alavancada está a empresa. Se uma empresa falhar no teste de caixa líquido (após considerar as circunstâncias extraordinárias), a empresa é vista de forma menos positiva do que uma empresa que tem uma posição de caixa positiva. Se essas empresas estiverem no mesmo negócio, há uma forte possibilidade de os investidores favorecerem a empresa com caixa líquido do que uma empresa com caixa negativo.

É apenas um fator usado para analisar a posição de liquidez de uma empresa. No entanto, qualquer que seja o parâmetro usado, o dinheiro é parte integrante da equação geral porque, não importa o tamanho dos lucros que a empresa está apresentando, se os lucros não se converterem em dinheiro, o negócio pode não valer a pena investir. Também deve ser analisado em conjunto com outros parâmetros como índice de liquidez, dias de capital de giro, etc. para determinar a situação de liquidez da empresa.