Definição de ativos reais
Ativos reais são ativos tangíveis que possuem um valor inerente devido aos seus atributos físicos, e exemplos incluem metais, commodities, terrenos e ativos de fábrica, construção e infraestrutura. Eles agregam valor ao portfólio do investidor, maximizando os retornos e diversificando os riscos, pois têm menor covariância com outras classes de ativos financeiros, como ações e títulos de dívida. Eles são atraentes para os investidores, pois oferecem bons retornos, proteção contra a inflação, menor covariância com investimentos de capital e benefícios fiscais, pois podem reivindicar depreciação de ativos.
Explicação
Os ativos podem ser categorizados em várias classes, como reais, financeiros, etc. Eles possuem algum valor intrínseco para uma empresa ou investidor de varejo, pois podem ser negociados em dinheiro e, portanto, são considerados ativos. Os ativos intangíveis não têm uma forma física como marca, patentes, marcas registradas, mas uma marca tem valor para qualquer entidade comercial, pois traz patrocínio na forma de clientes e adiciona boa vontade a uma empresa por causa da identidade da marca através da qual se identifica mercado e o diferencia dos demais no mercado. Ativos financeiros são ativos líquidos que detêm valor por meio do direito de propriedade no capital integralizado de qualquer empresa.
Ações, títulos de dívida de longo prazo, depósitos bancários ou dinheiro são exemplos clássicos de ativos financeiros. A maioria das empresas possui uma combinação de ativos tangíveis e financeiros. Por exemplo, uma empresa pode ser proprietária de um automóvel, terreno de fábrica e prédio. No entanto, ele também pode ter determinados ativos intangíveis, como patentes, marcas registradas e direitos de propriedade intelectual. Por fim, a empresa pode ter investimentos em suas subsidiárias, que podem ser denominadas como ativos financeiros. Uma combinação de ativos fornece uma boa proteção contra riscos de mercado, pois os ativos físicos se movem na direção oposta à dos ativos financeiros. Os ativos reais fornecem mais estabilidade, mas menos liquidez, em comparação com os ativos financeiros.
Exemplo de ativos reais
Por exemplo, uma empresa possui propriedades imobiliárias, a frota de veículos e edifícios de escritórios são ativos reais. No entanto, é uma marca que não é um ativo real, mesmo que tenha valor de mercado. Do ponto de vista do investidor, os ativos reais são ativos que fornecem proteção contra a inflação, a flutuação do valor da moeda e outros fatores macroeconômicos.
Ativo real x ativo financeiro
Os ativos financeiros incluem ações, títulos e dinheiro, enquanto os ativos reais são imóveis, infraestrutura e commodities. Os ativos são a espinha dorsal e a força vital da economia, permitindo-nos criar riqueza.
- Ativos financeiros são ativos de alta liquidez que estão em dinheiro ou podem ser rapidamente convertidos em dinheiro. Eles incluem investimentos como ações e títulos. A principal característica dos ativos financeiros é que eles possuem algum valor econômico de fácil realização. Porém, por si só, tem menor valor intrínseco.
- Ativos reais , por outro lado, são ativos físicos baseados em valor que uma empresa possui. Eles incluem terrenos, edifícios, automóveis ou mercadorias. A característica única disso é que eles têm valor intrínseco por si só e não dependem de trocas para ter valor.
As semelhanças entre os ativos reais e financeiros são que sua valorização depende do potencial de geração de fluxo de caixa.
A diferença entre eles é que os ativos reais são menos líquidos do que os ativos financeiros, uma vez que os ativos reais são difíceis de negociar e não têm um câmbio competitivo e eficiente. Eles dependem mais da localização, enquanto os ativos financeiros são mais móveis, o que os torna independentes de sua localização.
Vantagens
- Os ativos reais têm a vantagem de estabilidade em relação aos ativos financeiros. A inflação, a valorização da moeda e os fatores macroeconômicos têm mais influência sobre o financeiro do que o real.
- Possui forte correlação negativa com os mercados financeiros.
- Eles não dependem da volatilidade do mercado financeiro. É uma alternativa de investimento rentável para diversificação de riscos e oferece rentabilidade, não relacionada ou dependente dos mercados financeiros.
- Eles são uma boa proteção contra a inflação. Quando a inflação está alta, os preços dos ativos sobem.
- Ao contrário do mercado de capitais, o mercado de ativos reais está repleto de ineficiências. Falta de conhecimento que aumenta o potencial de lucro.
- Pode ser alavancado em que ativos reais podem ser comprados com dívida.
- O fluxo de caixa de ativos reais, como terrenos, fábricas e projetos imobiliários, fornece fluxos de renda sólidos e estáveis aos investidores.
Desvantagens
- Tem altos custos de transação. Quando compramos ações ou ações, os custos de transação são menores. Mas, ao comprá-lo, os custos de transação são relativamente altos. Os custos de transação podem afetar o valor dos investimentos e podem ser difíceis de obter lucro. Possui baixa liquidez.
- Ao contrário dos ativos financeiros que podem ser negociados em poucos segundos, esses ativos são comparativamente menos líquidos, visto que os bens de capital para construção e terrenos não podem ser negociados facilmente sem perda significativa de valor.
- Na venda de ativos reais a um preço superior, aplica-se o imposto sobre ganhos de capital. Uma propriedade vendida dentro de três anos da compra estará sujeita a imposto sobre ganhos de capital de curto prazo, mas se vendida após três anos, imposto sobre ganhos de capital de longo prazo é aplicável.
- O bem de capital a ser comprado requer alto investimento de capital. Por causa dos altos custos de capital, comprar e vender torna-se um desafio. Esta é a razão pela qual as pessoas geralmente dependem de fundos emprestados para comprar ativos reais.
- Eles também têm custos de manutenção mais elevados do que outras formas de ativos. O investimento nele é ilíquido e reúne uma enorme soma de capital, difícil de resgatar.
Conclusão
Proporciona um rendimento estável e estável aos seus investidores, maximizando o retorno e diversificando os riscos, o que, de muitas formas, equilibra a carteira dos investidores, visto que os ativos reais têm correlação negativa com outros ativos. Mas isso requer enormes investimentos de capital e outros riscos também.
