Razão de hedge

Definição de Hedge Ratio

O índice de hedge é definido como o valor comparativo do hedge da posição aberta com o próprio tamanho agregado da posição. Além disso, pode ser o valor comparativo dos contratos futuros comprados ou vendidos com um valor de mercadoria à vista que está sendo coberto. Os contratos de futuros são um veículo de investimento que permite ao investidor bloquear os preços do ativo físico em consideração em algum momento no futuro.

Fórmula de Hedge Ratio

Dada a seguir está a fórmula da Razão de Hedge:

Rácio de cobertura = valor da posição de cobertura / valor da exposição total

Onde,

  • Valor da posição de hedge = total de dólares que é investido pelo investidor na posição de hedge
  • Valor da exposição total = Dólares totais que são investidos pelo investidor no ativo subjacente.

O índice de hedge é expresso em decimal ou fração e é usado para quantificar o valor da exposição ao risco que está sendo assumido por uma pessoa ao permanecer ativa em uma negociação ou investimento. Com a ajuda desse índice, um investidor pode ter uma compreensão de sua exposição no momento de estabelecer uma posição. A proporção de 0 significa que a posição não está totalmente protegida e, do outro lado, a proporção de 1 ou 100% mostra que a posição da pessoa está totalmente protegida.

Quando o índice de hedge do investidor se aproxima de 1,0, isso mostra que sua exposição em relação ao ativo subjacente diminui e quando o índice de hedge do investidor se aproxima de zero, então a posição será uma posição não coberta.

Exemplo de Hedge Ratio

O Sr. X é residente nos Estados Unidos e está trabalhando apenas lá. Ele tem o valor excedente e quer investir o mesmo fora dos Estados Unidos, pois já está investindo bastante em seu país de origem. Para o novo investimento, ele fez alguns estudos sobre os diferentes mercados externos e depois de estudar constatou que a economia do país Índia está crescendo a um ritmo ainda maior que a dos Estados Unidos.

Assim, o Sr. X decide que participará do mercado indiano, que está tendo um crescimento superior ao doméstico, construindo uma carteira de ações com as empresas indianas no valor de $ 100.000. Mas devido a este investimento num país estrangeiro, o risco cambial surgirá, visto que existe um risco cambial sempre que o investimento é feito em empresas estrangeiras. Portanto, existe uma preocupação do investidor com a desvalorização da rúpia em relação ao dólar americano.

Agora, para evitar o risco cambial, o investidor decide fazer um hedge de $ 50.000 de sua posição patrimonial. Calcule a taxa de hedge.

Aqui,

  • Valor da posição de hedge = $ 50.000
  • Valor da exposição total = $ 100.000

Portanto, o cálculo é o seguinte -

  • = $ 50.000 / $ 100.000
  • = 0,5

Assim, a razão de hedge é 0,5

Vantagens

Existem várias vantagens diferentes deste índice proporcionando a oportunidade para os investidores. Algumas das vantagens do índice de Hedge são as seguintes:

  • As partes envolvidas nas práticas de hedge agressivo utilizam o índice de hedge como diretriz para fins de estimativa e otimização do desempenho do ativo.
  • O índice de hedge é fácil de calcular e avaliar, pois envolve o uso de dois parâmetros que são o valor da posição de hedge e o valor da exposição total
  • Com a ajuda do índice de hedge, um investidor pode ter uma compreensão de sua exposição no momento de estabelecer uma posição.

Desvantagens / Desvantagens

Além das vantagens, existem diferentes limitações e desvantagens, que incluem o seguinte:

  1. Às vezes, há situações em que os futuros não estão presentes na moeda em que o hedger está exposto. Isso leva à incompatibilidade de moedas.
  2. O índice de hedge calculado deve ser próximo à unidade para obtenção do hedge perfeito, quando calculado na mesma moeda. Em outras palavras, um hedge perfeito em um contrato futuro é o mesmo que a exposição à moeda subjacente. No entanto, na prática real, é bastante difícil conseguir uma sebe perfeita.

Pontos importantes

  • É utilizado pelos investidores para comparar o valor da posição que está sendo coberta em relação a toda a posição do investidor.
  • A proporção de 0 significa que a posição não está totalmente protegida e, do outro lado, a proporção de 1 ou 100% mostra que a posição da pessoa está totalmente protegida. Quando o rácio de cobertura do investidor se aproxima de 1,0, então mostra que a sua exposição em relação às alterações no valor do activo subjacente diminui e quando se aproxima de zero, então a posição será uma posição não coberta.
  • O rácio de cobertura é a posição coberta que é dividida pela posição total.

Conclusão

Hedge Ratio é a fórmula matemática que compara o valor da proporção da posição que está coberta com um valor de toda a posição. Ajuda o investidor a compreender sua exposição no momento de estabelecer uma posição. Por exemplo, se o índice de hedge que um investidor calculou chegar a 0,60, isso mostra que 60% do investimento do investidor está protegido do risco, enquanto os 40% restantes (100% - 60%) ainda estão expostos a o risco.

É utilizado para identificar e minimizar o risco presente no contrato. As partes envolvidas nas práticas de hedge agressivo utilizam o índice de hedge como diretriz para fins de estimativa e otimização do desempenho do ativo.