Exemplos de derivados

Exemplos Derivados

Os derivados são instrumentos financeiros como ações e obrigações, na forma de um contrato que obtém o seu valor a partir do desempenho e do movimento do preço da entidade subjacente. Essa entidade subjacente pode ser qualquer coisa como um ativo, índice, commodities, moeda ou taxa de juros. Cada exemplo da Derivada declara o tópico, os motivos relevantes e comentários adicionais conforme necessário.

A seguir estão os exemplos mais comuns -

Para a frente
Futuros
Opções
Trocas

Exemplos mais comuns de derivados

Exemplo # 1 - Avançado

Suponhamos que os flocos de milho sejam fabricados pela ABC Inc, para os quais a empresa precisa comprar milho a um preço de $ 10 por quintal do fornecedor de grãos chamado Bruce Corns. Ao fazer uma compra por $ 10, a ABC Inc está obtendo a margem necessária. Porém, existe a possibilidade de chuvas fortes que podem destruir as lavouras plantadas por Bruce Corns e por sua vez aumentar os preços do milho no mercado, o que afetará as margens de lucro do ABC. Porém, Bruce Corns tem feito todas as providências possíveis para salvar as lavouras e este ano tem utilizado melhores equipamentos agrícolas para os milhos, portanto, espera um crescimento maior do que o normal dos milhos, sem qualquer prejuízo pelas chuvas.

Portanto, as duas partes chegam a um acordo de 6 meses para fixar o preço do milho por quintal em $ 10. Mesmo que a chuva destrua as safras e os preços aumentem, a ABC estaria pagando apenas $ 10 por quintal e Bruce Corns também é obrigado a seguir os mesmos termos.

Porém, se o preço do milho cair no mercado - no caso em que a chuva não foi tão forte quanto o esperado e a demanda aumentou, a ABC Inc ainda estaria pagando $ 10 / quintal, o que pode ser exorbitante durante o tempo. ABC Inc pode ter suas margens afetadas também. Bruce Corns teria lucros claros com esse contrato a termo.

Exemplo 2 - Futuros

Os futuros são semelhantes aos futuros. A principal diferença permanece como os contratos a termo são instrumentos de balcão. Eles podem, portanto, ser personalizados. O mesmo contrato, se negociado em bolsa, torna-se um contrato de Futuro e é, portanto, um instrumento negociado em bolsa onde existe supervisão de um regulador de bolsa.

O exemplo acima também pode ser um contrato Futuro. Os futuros de milho estão sendo negociados no mercado e, com notícias de chuvas intensas, os futuros de milho com data de vencimento posterior a 6 meses podem ser adquiridos pela ABC Inc ao preço atual de $ 40 por contrato. ABC compra 10.000 contratos futuros. Se realmente chover, os contratos futuros de milho ficam caros e estão sendo negociados a US $ 60 por contrato. O ABC claramente tem um ganho de $ 20.000. Porém, se a previsão de chuvas estiver errada e o mercado for o mesmo, com a melhora da produção de milho a demanda por parte dos clientes é enorme. Os preços tendem a diminuir gradativamente. O contrato futuro disponível agora vale $ 20. ABC Inc, neste caso, decidiria então comprar mais contratos para compensar quaisquer perdas decorrentes desses contratos.
O exemplo mais prático globalmente para contratos futuros é o de petróleo commodity, que é escasso e tem uma grande demanda. Eles estão investindo em contratos de preço do petróleo e, em última instância, na gasolina.

Exemplo # 3 - Opções

Fora do dinheiro / dentro do dinheiro

Quando você compra uma opção de compra - o preço de exercício da opção será baseado no preço atual da ação no mercado. Por exemplo, se o preço da ação de uma determinada ação é de $ 1.500, o preço de exercício acima disso seria denominado como “out of the money” e o vice-versa seria denominado “in-the-money”.

No caso de opções de venda, o oposto é verdadeiro para as opções out of the money e in the money.

Compra de Opção de Venda ou Opção de Compra

Quando você compra uma “opção de venda”, na verdade está prevendo as condições em que o mercado ou as ações subjacentes cairão, ou seja, você está baixando sobre as ações. Por exemplo, se você está comprando uma opção de venda para a Microsoft Corp com seu preço de mercado atual de $ 126 por ação, você está, no final das contas, baixando as ações e espera que caia pode ser de até $ 120 por ação durante um período de tempo, em olhando para o cenário atual do mercado. Portanto, como você compra uma ação da MSFT.O por $ 126 e a vê em declínio, pode realmente vender a opção pelo mesmo preço.

Exemplo # 4 - Trocas

Vamos considerar um swap simples onde há 2 partes envolvidas - em que uma parte paga uma taxa de juros flexível e a outra paga uma taxa de juros fixa.

A parte com taxa de juros flexível acredita que as taxas de juros podem subir e tirar vantagem dessa situação se ela ocorrer ganhando maiores pagamentos de juros, enquanto a parte com taxa de juros fixa assume que as taxas podem aumentar e não quer arriscar que as taxas sejam fixas.

Portanto, por exemplo, há 2 partes, digamos Sara & Co e Winrar & Co- envolvidos, que desejam entrar em um swap de taxa de juros de um ano no valor de $ 10 milhões. Vamos supor que a taxa atual da LIBOR seja de 3%. Sara & Co oferece à Winra & Co uma taxa anual fixa de 4% em troca da taxa LIBOR mais 1%. Se a taxa LIBOR permanecer 3% ao final do ano, Sara & Co pagará $ 400.000, o que é 4% de $ 10 milhões.

Caso a LIBOR seja de 3,5% no final do ano, a Winrar & Co terá que fazer um pagamento de $ 450.000 (conforme acordado em 3,5% + 1% = 4,5% de $ 10 milhões) para Sara & Co.

O valor da operação de swap, neste caso, seria de $ 50.000 - que é basicamente a diferença entre o que se recebe e o que se paga em termos de pagamento de juros. Este é um swap de taxa de juros e é um dos derivativos mais amplamente usados em todo o mundo.

Conclusão

Os derivativos são instrumentos que auxiliam na realização de hedge ou arbitragem. No entanto, podem haver poucos riscos associados a eles e, portanto, o usuário deve ter cuidado ao criar qualquer estratégia. Baseia-se em um ou mais subjacentes, entretanto, às vezes é impossível saber o valor real destes subjacentes. Sua complexidade na contabilidade e no manuseio torna difícil o preço. Além disso, há um potencial muito alto de golpes financeiros pelo uso de derivativos, por exemplo, o esquema Ponzi de Bernie Madoff.

Portanto, o método básico de utilização de Derivativos, que é a alavancagem, deve ser usado com sabedoria, pois os derivativos continuam a ser uma forma excitante, porém hedionda, de instrumento financeiro de investimento.