O que são lucros retidos no balanço patrimonial?
Lucros retidos são definidos como os ganhos acumulados obtidos pela empresa até a data após o ajuste para a distribuição de dividendos ou outras distribuições aos investidores da empresa e são apresentados como a parte do patrimônio líquido no passivo do saldo folha da empresa.
Lucros retidos são uma parte do lucro líquido ou lucro líquido retido pela Companhia após o pagamento de um dividendo aos acionistas. Também é conhecido como 'excedente retido' ou 'lucro acumulado'.
Uma empresa retém uma parte do lucro líquido obtido no exercício para financiar projetos futuros, investir em novos negócios, adquirir ou assumir outras empresas ou pagar a sua dívida.
Componentes dos lucros retidos
Os lucros retidos podem ser calculados usando a seguir -
RE inicial + Lucro líquido (lucro ou prejuízo) - Dividendos = RE final
Vejamos os componentes da fórmula de cálculo de RE acima, um por um:
ER inicial
- RE inicial é qualquer superávit acumulado no início do ano financeiro.
- Um montante será adicionado ou subtraído do RE inicial para calcular o RE final, que será relatado no final do ano financeiro.
- Esse valor depende do lucro ou prejuízo da Companhia e do eventual excedente dado na forma de dividendo aos acionistas.
Resultado líquido
- O Lucro Líquido é o lucro total da Empresa no exercício financeiro, que é calculado subtraindo as despesas como custo de material, despesas gerais e administrativas, salários de funcionários, depreciação e amortização, juros a pagar sobre a dívida e impostos da receita ganhos pela Empresa.
- Se a receita for maior do que todas as despesas, a Companhia obtém um lucro líquido, ou então a Companhia incorre em um prejuízo líquido naquele exercício específico. O lucro líquido também é chamado de resultado financeiro da empresa e aparece na demonstração de resultados da empresa.
Dividendo
- O dividendo é uma parcela dos lucros distribuídos pela Companhia aos acionistas como recompensa pelo seu investimento na Companhia.
- O dividendo pode ser na forma de pagamentos em dinheiro ou pagamentos de ações, também chamados de emissões de bônus. Caso a Companhia emita ações bonificadas, aumenta o valor das ações ordinárias e o valor do capital integralizado no balanço patrimonial.
- Mais o dividendo pago pela Empresa, menos os lucros retidos no balanço patrimonial.
Há um debate sobre quanto a Companhia deve reter e pagar o restante aos acionistas e qual é melhor - RE ou Dividendos? - Voltaremos a isso mais tarde neste artigo.
Exemplo de ganhos retidos
Suponha que o RE inicial da Empresa seja $ 150.000, a Empresa obteve um lucro de $ 10.000 (Lucro Líquido) e o Conselho da Empresa decide pagar $ 1.500 na forma de dividendos.
Agora, o cálculo do RE no final do exercício financeiro será:
Exemplo Colgate
O RE faz parte do Patrimônio Líquido do Balanço. Como pode ser visto a seguir, no balanço consolidado da Colgate, o RE é reportado no patrimônio líquido.
Observamos que é de $ 19,222 milhões e $ 18.861 milhões para 2016 e 2015, respectivamente.
Vamos tentar encontrar os Lucros retidos no Balanço da Colgate para 2016 usando os números de 2015.
RE inicial (2015) = $ 18.861 milhões
O lucro líquido da Colgate em 2016 é de $ 2.441 milhões (conforme indicado abaixo)
Os dividendos pagos são de $ 1380 milhões.
Final RE = 18.861 + 2.441 - 1380 = $ 19.922 milhões
Aqui, o RE é positivo, denotando que a Companhia teve mais lucros do que prejuízos e os acumulou ao longo dos anos. No entanto, se a Empresa tiver mais perdas do que ganhos, o RE é negativo para essas Empresas, e esse saldo negativo é denominado déficit acumulado.
Lucros ou dividendos retidos - o que é melhor?
Como vimos acima, RE e dividendos fazem parte do mesmo gatinho ganho pela Empresa. Se um sobe, o outro desce. Então, RE ou dividendos, o que é melhor para os investidores e para os acionistas? A empresa deve reter uma fatia maior dos lucros e pagar um pequeno dividendo ou vice-versa?
Geralmente, os investidores pensam que a Empresa que não está pagando um dividendo ou não está aumentando seu dividendo ano a ano não está indo bem em termos operacionais, mas pode não ser o caso.
A Companhia pode estar retendo seus lucros para investir em outros projetos ou expandir suas operações para que possa crescer a uma taxa mais elevada e obter retornos melhores do que os dividendos pagos aos investidores. Isso, por sua vez, aumentará o preço das ações da Companhia, beneficiando os acionistas.
No entanto, esse caso pode nem sempre ser verdadeiro, para casos como:
- A administração não é capaz de gerar bons retornos da ER.
- A gerência tomou uma decisão ruim em novos projetos e perdeu grande parte dela.
- O dinheiro se acumula nos livros e a administração não consegue fazer bom uso dele.
- A administração usa métodos de contabilidade de fraude para mostrar ganhos mais altos.
Uma empresa em crescimento evitará o pagamento de dividendos, pois terá que usar os fundos para a expansão dos negócios. No entanto, uma empresa madura teria uma saída maior de pagamentos de dividendos.
Dessa forma, há a necessidade de se encontrar um equilíbrio entre retenção de lucros e dividendos aos investidores para que os investidores sejam devidamente recompensados pelo seu investimento, e a Companhia tenha recursos adequados para as suas necessidades.
Os ganhos retidos são uma boa medida para diferenciar os ganhos?
O valor dos lucros retidos no balanço patrimonial pode não ser a melhor medida para comparar duas empresas. Ao comparar duas empresas com base no valor RE, o analista deve avaliá-las nos seguintes parâmetros:
- Idade da Empresa : Uma empresa com mais tempo no ramo terá maior RE.
- Política de dividendos : uma empresa que paga um dividendo alto e frequente terá menos RE.
- Rentabilidade : Uma empresa com uma margem de lucro elevada pode ter RE mais alto sujeito aos dois fatores acima.
Conclusão
Agora temos uma boa ideia do que são lucros retidos e também vimos o cálculo de RE. A administração da Companhia se esforça para reter uma quantidade justa de lucros de forma a atender às necessidades de capital da Companhia, bem como recompensar os investidores por seus investimentos.
