Mercado de Leilão

O que é o mercado de leilões?

O mercado de leilão é um estágio para compradores e vendedores onde eles podem negociar ações fazendo lances e ofertas concorrentes, e é executado a um preço correspondente, onde o lance mais alto do comprador é combinado com o preço de oferta mais baixo do vendedor.

Exemplo

Suponha que um comprador esteja interessado em comprar uma ação da empresa ABC ltd. No mercado, que é negociado a $ 101 por ação. Ele coloca os lances a seguir a $ 101,05, $ 101,10, $ 101,15, $ 101,20, $ 101,25, $ 101,30, similarmente ao vendedor de quem está disposto a vender a mesma participação da empresa no preço de oferta de mercado de $ 101,30, $ 101,35, $ ​​101,40, $ 101,45, $ 101,5, $ 101,55. Nesse cenário, o preço mais alto que o comprador está pronto a pagar e o preço mais baixo que o vendedor está pronto a aceitar é $ 101,30; portanto, a negociação é executada em $ 101,30 e o preço atual das ações da ABC ltd será $ 101,30. Enquanto todos os outros lances do comprador e pergunte se o vendedor fica pendente até os lances e peça as correspondências e próximas negociações realizadas no mercado.

Como funciona o processo de mercado de leilão?

O processo é diferente daquele no mercado OTC, pois não há negociações diretas entre comprador e vendedor.

  • O comprador faz vários lances em um mercado no instrumento financeiro desejado disponível no mercado.
  • O vendedor coloca várias ofertas em um mercado no instrumento financeiro desejado no mercado.
  • O mecanismo de correspondência de pedidos concentra-se em colocar o preço de oferta mais alto do comprador e o preço de oferta mais baixo do vendedor.
  • Se o preço de compra mais alto e o preço de venda mais baixo forem correspondidos, a negociação é executada com esses títulos e, nesse mecanismo, o preço de mercado atual é decidido.
  • Se o preço do lance e da oferta não corresponderem, o status do pedido permanecerá pendente.
  • Uma ordem executada será processada para liquidação de acordo com as regras de câmbio.
  • Em geral, o leilão tem um vendedor e vários compradores. No entanto, nisso, existem vários compradores e vendedores.
  • Processo contínuo decidindo o preço de mercado atual através deste mecanismo de marcha de ordens;
  • Os mercados de leilão também têm o termo conhecido como mercado de leilão duplo, pois permite que compradores e vendedores apresentem um preço que considerem aceitável a partir de uma determinada lista de lances e ofertas. Quando os preços de compra e venda combinam, a negociação segue para a execução.

Exemplo

Chicago Mercantile Exchange (CME) e a Bolsa de Valores de Nova York são exemplos que ainda operam no sistema de viva-voz do mercado de leilões. Um método de negociação eletrônica que, mais ou menos ainda, opera segundo o princípio do sistema de mercado de leilão, mas eletronicamente e cada comprador e vendedor tem acesso para licitar e oferecer preços no mercado em exibição e tomar suas próprias decisões. Da mesma forma, custo reduzido, melhoria na velocidade de execução da negociação em comparação com a velocidade do viva-voz, um ambiente que agora é menos vulnerável à manipulação, e disponibilidade do sistema eletrônico para qualquer computador doméstico e smartphone sem custo em comparação com o viva-voz mercado de leilões, criou popularidade para adaptação ao método de negociação eletrônica.

Com o passar do tempo com a invenção de novas tecnologias, todas as bolsas adaptaram o método de um sistema de negociação eletrônico. A partir de 2007, até a NYSE passou de operar estritamente no mercado de leilões para um mercado híbrido, que opera tanto no sistema de negociação eletrônico quanto no mercado de leilões. Algumas ações ainda são negociadas no pregão, que tem um preço extremamente alto.

No mercado de leilões, os corretores, que atuam como compradores e vendedores, representando seus clientes para fazer lances competitivos e ofertas para fazer uma negociação, estão sujeitos às regras de câmbio. Muitos investidores que negociam nesses mercados ficam de olho nas notícias e no clima do mercado.

Leilão de títulos do governo

Muitos governos de vários países realizam o leilão de seus títulos no mercado, que é aberto a todos os públicos e também a grandes instituições financeiras. As propostas são geralmente aceitas eletronicamente e divididas em dois grupos que concorrem a licitações e licitações não concorrentes. Onde compradores não concorrentes têm preferência e garantia de recebimento de um número de títulos subsequente ao valor de acordo com os limites mínimo e máximo do valor da oferta. No caso de licitações competitivas, uma vez encerrado o leilão, as licitações são revisadas, e as licitações concorrentes são listadas de acordo com o preço de licitação, e o número restante de títulos é vendido para licitações de maior para menor.

Por exemplo, o Tesouro dos Estados Unidos realiza leilões para financiar certas atividades do governo.

Mercado de leilão vs. mercado de revendedor

A seguir estão as diferenças entre:

Mercado de LeilãoMercado de revendedores
DefiniçãoUm mercado onde os compradores inserem lances competitivos e os vendedores inserem ofertas competitivas, o lance mais alto do comprador e a oferta mais baixa do vendedor é a correspondência e a negociação desse instrumento financeiro é executada.Um sistema de mercado financeiro no qual vários negociantes publicam preços pelos quais títulos de instrumentos específicos serão comprados ou vendidos.
Correspondência de preço atualO preço mais alto de um lance do comprador e o preço mais baixo oferecido pelo vendedor quando a ordem combinada é executada.“Dealer” - designado como “market maker” cria liquidez e transparência, mostrando uma exibição eletrônica de preços onde os preços de 'ofertas' dos compradores e 'ofertas' dos vendedores são exibidos.
Conteúdo do mercadoOs mercados de futuros e opções são mercados de leilões.Mercado de valores mobiliários OTC e Govt. mercado de valores mobiliários é o mercado de Dealers.
Focar emMercados movidos a pedidosMercados orientados por cotações
ExemploO comprador do título licitou as ações da empresa ABC ltd. Custando cerca de US $ 250, US $ 249,2, US $ 249,3, US $ 249,4, US $ 249,5, enquanto o vendedor coloca o preço das ofertas na mesma ação da empresa como US $ 249,5, US $ 249,6, US $ 249,7, US $ 249,8. Portanto, o lance de preço mais alto do comprador e o preço mais baixo oferecido pelo vendedor, $ 249,5, são combinados, a ordem é executada e o preço atual do mercado chega a $ 249,5.O revendedor tem um número suficiente de empresas XYZ disponíveis com outros criadores de mercado a $ 350 / $ 360 e disposto a vender alguma quantidade no mercado. Assim, o negociante pode postar uma cotação com um lance-pedido de $ 345 / $ 355, de modo que os investidores que desejam comprar este título obtêm um desconto de $ 5 do negociante para comparar com outros formadores de mercado. Da mesma forma, um vendedor preferirá vender para outros formadores de mercado, já que o distribuidor está oferecendo US $ 5 a menos do preço do que os outros formadores de mercado oferecem.

Conclusão

Embora a inovação em tecnologias e políticas de vigilância de várias bolsas ao redor do mundo, o processo do mercado de leilões também tenha mudado de pregão aberto para sistema de comércio eletrônico. O foco desse mercado é conectar compradores e vendedores da maneira mais eficiente. Embora o método de trabalho tenha mudado com o tempo, o princípio permanece o mesmo para todas as operações de mercado conforme o mercado de leilões.