Dividendo em dinheiro

O que é um Dividendo em Dinheiro?

Dividendo em dinheiro é a parcela do lucro que é declarada pelo conselho de administração para ser paga como dividendos aos acionistas da empresa em troca de seus investimentos feitos na empresa e, em seguida, exonerando tal obrigação de pagamento de dividendos através do pagamento em dinheiro ou por meio de transferência bancária.

Em palavras simples, é um retorno (dinheiro) pago aos acionistas pelo investimento feito nas ações da organização. É considerada uma recompensa para os investidores após considerar as perspectivas da empresa.

O dividendo em dinheiro é pago com os lucros líquidos feitos pela empresa durante o exercício financeiro. Não é obrigatório para uma empresa os dividendos declarados e, em vez disso, o valor pode ser revertido para outras atividades de desenvolvimento da empresa. No entanto, a maioria das empresas estabelecidas declara os dividendos anualmente ou uma vez a cada dois anos para manter os investidores interessados. O dividendo em dinheiro é pago por ação.

Cronologia de dividendos em dinheiro

Existem algumas datas importantes que devem ser conhecidas em torno deste conceito de dividendos em dinheiro

  1. Data da declaração: O dia em que o Conselho de Administração de uma empresa anuncia a aprovação do pagamento de dividendos.
  2. Titular da Data de Registro: A  data de registro do dividendo é o dia em que os acionistas elegíveis são reconhecidos.
  3. Data Ex-Dividend: Data Ex-Dividend é quando os investidores são impedidos de receber um dividendo. Normalmente é 2 dias antes do titular da data de registro. Esta data é muito importante porque novos acionistas não têm direito a dividendos a partir desta data.

É porque o preço das ações tende a cair devido ao pagamento de dividendos em dinheiro.

  1. Cum Dividend Date: Período em que o dividendo foi declarado pela empresa, mas não pago. As ações são negociadas com dividendo até a data ex-dividendo.
  2. Data de pagamento: a data em que o dividendo real é pago aos acionistas registrados. No caso do dividendo intermediário, o pagamento ocorre no prazo de 30 dias a partir da data de anúncio do dividendo, mas para o dividendo final, o pagamento deve ser feito no prazo de 30 dias após a AGM (Assembleia Geral Anual).

Exemplo de Dividendo em Dinheiro

Vamos supor que a PQR Company teve lucros substancialmente elevados no exercício financeiro corrente e decidiu distribuir dividendos a todos os seus acionistas. O Sr. 'C' possui 150 ações compradas a $ 15 por ação, o que perfaz seu investimento total de $ 2.250.

Se a empresa declarar um dividendo em dinheiro de $ 0,50 por ação, o Sr. 'C' receberá um dividendo total de $ 75 ($ 150 * $ 0,50). O rendimento do mesmo:

Dividendo total / custo do estoque = $ 75 / $ 2.250

                                                                    = 3,33%

Vamos entender o funcionamento das datas por meio de exemplo de dividendos em dinheiro:

  • Em 28 de março, a empresa QPR declara o pagamento do dividendo regular em dinheiro de $ 0,5 por ação. Menciona ainda que o titular da data de registro será 27 de abril e a data de pagamento 20 de maio.
  • A data ex-dividendo será 25 de abril, indicando que quaisquer novos acionistas não são elegíveis para o dividendo. Ele cobre o aspecto T + 2.
  • O período entre 28 de março e 24 de abril é quando as ações serão negociadas com dividendos. Se qualquer novo acionista ingressar até 24 de abril, ele terá direito a uma facilidade de dividendos.
  • 20 de maio é a data de pagamento em que a QPR enviará os cheques aos detentores registrados.

Estendendo o exemplo acima, o dividendo em dinheiro também tem um impacto inverso nos preços das ações. O preço das ações geralmente cairá após a declaração de dividendos, pois é uma queda no valor patrimonial da empresa.

Digamos que se o preço da ação acima estivesse sendo negociado a $ 12 antes do evento e na data seguinte, ele caísse para $ 11,50. Supondo que o Sr. 'C' retenha todas as ações e não haja alteração no valor nominal:

  • O valor de mercado das ações antes do evento = $ 12 * 150 (ações) = $ 1.800
  • Valor de mercado após o evento = $ 11,50 * 150 = $ 1.725

Conforme calculado acima, o dividendo em dinheiro recebido foi de $ 75, e o valor das ações após o evento foi de $ 1.725. Quando combinado, leva o valor total a $ 1.800 ($ 1.725 + $ 75), que era o valor das ações antes do evento deste dividendo. Isso implica que o valor da ação diminui aproximadamente na mesma quantidade que o dividendo em dinheiro.

Importância do Dividendo em Dinheiro

Vários fatores impactam o tamanho e os prazos dos dividendos, especialmente após a crise financeira global de 2008-09.

  • As empresas podem distribuir dividendos em dinheiro para manter índices financeiros específicos ou administrar quaisquer tendências cíclicas da empresa. Vamos supor que uma empresa esteja vendendo aparelhos de ar-condicionado com alta demanda durante o verão. Eles podem declarar um dividendo durante o inverno, o que ajudará a manter os preços das ações. É durante o inverno que a demanda por esse produto seca e os preços das ações podem cair.
  • As empresas em seu estágio de maturidade tendem a pagar dividendos regulares em comparação às empresas de crescimento rápido, pois estão focadas em reinvestir o caixa para o crescimento do negócio.
  • As empresas nem sempre pagam dividendos em dinheiro e podem pagar dividendos em ações. Os acionistas também podem escolher entre dinheiro e ações ou permitir que eles comprem ações adicionais com este dividendo (plano de reinvestimento de dividendos).
  • Os rendimentos de dividendos exibem o sentimento geral do mercado. Os especialistas do mercado observam a tendência dos dividendos em dinheiro fornecidos e, portanto, as observações são feitas de acordo com o tempo, incluindo períodos de angústia.
  • As leis tributárias do respectivo país devem ser consideradas antes da declaração. As leis mudam regularmente e, portanto, as empresas são obrigadas a cumpri-las. Geralmente, as empresas têm que pagar DDT (imposto de distribuição de dividendos) antes de distribuí-lo aos acionistas.

Conclusão

O aspecto do dividendo é considerado uma faca de dois gumes. Por um lado, fornecer dividendos em dinheiro aos acionistas aumenta a confiança dos investidores. Por outro lado, envolve recursos financeiros perdidos, que poderiam ter sido utilizados para futuras atividades de desenvolvimento da empresa.

O mercado de ações também pode reagir em conformidade. Inicialmente, pode apontar para o sul para os preços gerais das ações, mas se uma empresa é conhecida por distribuir dividendos em dinheiro, os preços das ações podem permanecer estáveis ​​ou subir para impulsionar o mercado de ações.

Portanto, a decisão sobre os dividendos deve ser tomada, tendo em vista o posicionamento futuro da empresa e as expectativas do setor que se configurou. Deve-se entender que os requisitos de capital e as expectativas dos investidores variam de um setor para outro. Assim, uma comparação de dividendos em dinheiro e índice de pagamento de dividendos deve ser comparada entre empresas / setores semelhantes.