Grau de alavancagem operacional

O que é um grau de alavancagem operacional (DOL)?

O grau de alavancagem operacional mede a sensibilidade da receita operacional da empresa com as mudanças nas vendas; um DOL mais alto implica uma proporção maior de custo fixo nas operações de negócios, enquanto um DOL mais baixo implica um investimento de custo fixo mais baixo na gestão do negócio.

Fórmula de grau de alavancagem operacional

A fórmula é usada para determinar o impacto de uma mudança nas vendas de uma empresa na receita operacional dessa empresa.

  • O conceito de DOL gira em torno da proporção de custos fixos e custos variáveis ​​na estrutura geral de custos de uma empresa.
  • Uma empresa com maior proporção de custos fixos possui maior DOL do que uma empresa com maior proporção de custos variáveis.
  • Se no caso o DOL for alto, então o lucro antes de juros e impostos (EBIT) é mais sensível à variação percentual nas vendas enquanto todas as outras variáveis ​​permanecem as mesmas, e vice-versa.

A fórmula do Grau de Alavancagem Operacional (DOL) é derivada da divisão da variação percentual no EBIT pela variação percentual nas vendas, e é representada como,

Fórmula = Mudança percentual no EBIT / Mudança percentual nas vendas

Por outro lado, a fórmula para DOL também pode ser derivada dividindo a margem de contribuição pelo EBIT da empresa, que é matematicamente representado como,

Fórmula = margem de contribuição / EBIT

Ele pode ser expandido como mostrado abaixo,

Fórmula do grau de alavancagem operacional = (Vendas - Custo variável) / (Vendas - Custo fixo - Custo variável)

Explicação

A fórmula pode ser derivada usando as três etapas a seguir:

Etapa 1: Em primeiro lugar, determine a receita operacional vs. EBIT durante o ano atual e o ano anterior. Agora, calcule a variação percentual no EBIT inicialmente deduzindo o EBIT do ano anterior daquele do ano atual e, em seguida, dividindo o resultado pelo EBIT do ano anterior, conforme mostrado abaixo,

Mudança percentual no EBIT = (EBIT ano atual - EBIT ano anterior) / EBIT ano anterior * 100%

Etapa 2: em seguida, determine as vendas durante o ano atual e o anterior. Agora, calcule a variação percentual nas vendas inicialmente deduzindo as vendas do ano anterior das do ano atual e, em seguida, dividindo o resultado pelas vendas do ano anterior, conforme mostrado abaixo,

Alteração percentual nas vendas = (Vendas no ano atual - Vendas no ano anterior) / Vendas no ano anterior * 100%

Etapa 3: finalmente, a fórmula pode ser calculada dividindo o valor na Etapa 1 pelo da Etapa 2, conforme acima.

Exemplos

Vamos ver alguns exemplos simples a avançados para entendê-lo melhor.

Você pode baixar este Modelo Excel de Fórmula de Alavancagem Operacional aqui - Modelo Excel de Fórmula de Alavancagem Operacional

Exemplo 1

Tomemos o exemplo da Empresa A, que registrou vendas de $ 800.000 no ano um, que aumentaram ainda mais para $ 1.000.000 no ano dois. No primeiro ano, as despesas operacionais da empresa ficaram em $ 450.000, enquanto no ano dois, o mesmo subiu para $ 550.000. Determine o DOL para a Empresa A.

Use os dados a seguir para o cálculo do Grau de Alavancagem Operacional.

EBIT no ano 1

  • EBIT no ano 1 = Vendas no ano 1 - Despesas operacionais no ano 1
  • = $ 800.000 - $ 450.000
  • = $ 350.000

EBIT no Ano 2

  • EBIT no ano 2 = Vendas no ano 2 - Despesas operacionais no ano 2
  • = $ 1.000.000 - $ 550.000
  • = $ 450.000

Mudança no EBIT

  • Mudança no EBIT = EBIT no ano 2 - EBIT no ano 1
  • = $ 450.000 - $ 350.000
  • = $ 100.000

Mudança percentual no EBIT

  • Mudança percentual no EBIT = Mudança no EBIT / EBIT no ano 1 * 100%
  • = $ 100.000 / $ 350.000 * 100%
  • = 28,57%

Mudança nas vendas

  • Mudança nas vendas = Vendas no ano 2 - Vendas no ano 1
  • = $ 1.000.000 - $ 800.000
  • = $ 200.000

Alteração percentual nas vendas

  • Mudança percentual nas vendas = Mudança nas vendas / Vendas no ano 1 * 100%
  • = $ 200.000 / $ 800.000 * 100%
  • = 25,00%

O cálculo do grau de alavancagem operacional será -

Agora, fórmula DOL = variação percentual no EBIT / variação percentual nas vendas

  • Fórmula DOL = 28,57% / 25,00%
  • = 1,14

Portanto, o DOL da Empresa A é 1,14.

Exemplo # 2

Tomemos o exemplo de outra empresa B, que está no ramo de fabricação de chocolate e, no ano em curso, atingiu um volume de vendas de 18.000 peças com um preço médio de venda de $ 50 por peça. A estrutura geral de custos da empresa é tal que o custo fixo é de $ 100.000, enquanto o custo variável é de $ 25 por peça. Calcule o grau de alavancagem operacional para a empresa B.

Use os dados a seguir para o cálculo do Grau de Alavancagem Operacional.

Vendas = volume de vendas * Preço médio de venda por peça

  • = 18.000 * $ 50
  • = $ 900.000

Custo variável = volume de vendas * custo variável por peça

  • = 18.000 * $ 25
  • = $ 450.000

Margem de contribuição

Margem de contribuição = Vendas - Custo variável

  • = $ 900.000 - $ 450.000
  • = $ 450.000

EBIT

EBIT = Vendas - Custo variável - Custo fixo

  • = $ 900.000 - $ 450.000 - $ 100.000
  • = $ 350.000

O cálculo será o seguinte -

Agora, Fórmula DOL = margem de contribuição / EBIT

  • Fórmula DOL = $ 450.000 / $ 350.000

  • = 1,29

Portanto, o DOL da Empresa B é 1,29.

Calculadora do grau de alavancagem operacional

Você pode usar a seguinte calculadora de grau de alavancagem operacional.

Mudança percentual no EBIT
Alteração percentual nas vendas
Fórmula DOL
 

Fórmula DOL =
Mudança percentual no EBIT
=
Alteração percentual nas vendas
0
=0
0

Relevância e usos

É importante entender o conceito da fórmula DOL porque ajuda uma empresa a avaliar os efeitos da alavancagem operacional sobre os lucros prováveis ​​da empresa. É um índice chave para uma empresa determinar um nível adequado de alavancagem operacional que pode ser utilizado para garantir o máximo benefício da receita operacional de uma empresa.

Se uma empresa tem alta alavancagem operacional, isso significa que uma grande proporção de sua estrutura de custos geral se deve a custos fixos. Essa empresa desfrutará de grandes mudanças nos lucros com um aumento relativamente menor nas vendas. Por outro lado, se uma empresa tem baixa alavancagem operacional, isso significa que os custos variáveis ​​contribuem com uma grande proporção de sua estrutura de custos geral. Tal empresa não precisa aumentar as vendas per se para cobrir seus custos fixos mais baixos, mas obtém um lucro menor em cada venda incremental.

No entanto, uma empresa com alta alavancagem operacional deve sempre ter em mente que, vis-à-vis uma empresa com baixa alavancagem operacional, é mais vulnerável a decisões corporativas inadequadas e outras variáveis ​​que podem resultar em uma redução significativa no resultado.