Pontos Básicos (BPS)

Definição de pontos básicos

Os pontos de base (bps) em finanças são a menor unidade para medir o retorno sobre títulos, notas, outros títulos de renda fixa e cotações de taxas de juros. O ponto de base também é usado para mostrar uma pequena mudança percentual na taxa de juros, o rendimento dos títulos, etc.

Do ponto de vista dos investidores, traders e analistas, 1 BPS é igual a uma variação de 0,01% e 100 BPS é igual a uma variação de 1%.

No mercado financeiro, o uso de BPS é preferível a uma porcentagem para evitar qualquer confusão. Por exemplo, se um analista afirma que um instrumento estava rendendo 15% da taxa de juros e há um aumento de 10% na taxa. Como investidor, ficará confuso se esse aumento de 10% na taxa é absoluto, o que significa 15% + 10% = 25% ou 15% relativo (1 + 10%) = 16,5%.

O uso do BPS evita tal ambigüidade, se um instrumento que estava rendendo 15% da taxa de juros e houver um aumento de 50 BPS, isso significa claramente que a nova taxa de juros é de 15% + 0,5% = 15,5%.

Compreensão do BPS

A seguir estão alguns pontos para entender melhor os pontos básicos (BPS) em finanças.

# 1 - Para taxa de empréstimo interbancária

No jornal, geralmente lemos notícias como o Federal Open Market Committee baixou sua taxa de referência de fundos em 25 pontos base. Isso significa que agora o banco vai cortar a taxa de empréstimo overnight a outros bancos em 0,25%.

# 2 - Para fundos mútuos

Como um investidor, quando procuramos fundos mútuos e fundos negociados em bolsa, olhamos para um parâmetro muito importante chamado Expense Ratio - que é uma espécie de taxa anual que é deduzida do ativo pelo gestor do fundo. Geralmente, o índice de despesas é medido em BPS como se o índice de despesas fosse 175 BPS, então o administrador do fundo deduzirá 1,75% do ativo total como despesa do fundo a cada ano.

# 3 - Para empréstimos

Quando ouvimos notícias como um banco reduziu a taxa de empréstimo do empréstimo à habitação em 10 pontos base, isso indica que agora o empréstimo à habitação ficou mais barato em 0,1%.

O BPS também mede se os bancos estão repassando os benefícios dos cortes nas taxas pelo banco central aos consumidores ou não. Como se o Federal Open Market Committee (FOMC) cortasse a taxa, o banco também deveria reduzir a taxa básica de juros dos empréstimos e a taxa de juros dos empréstimos deveria diminuir. Se as taxas não estão caindo, os bancos não estão repassando o benefício do corte nas taxas aos consumidores. Assim, o consumidor pode transferir seu empréstimo para outros bancos com taxas de juros mais baixas.

# 4 - Para mudança no rendimento do título

Suponha que Adams tenha investido $ 10.000 em um título que geralmente rende juros de 4%. Um ano depois, as taxas caíram 100 pontos-base (redução de 1%), o que significa que agora o mesmo título após um ano rende 3%. Portanto, o valor da compra do título um ano atrás rende um retorno mais alto, de $ 400, em comparação com o mesmo título comprado após um ano, que produz $ 300.

# 5 - Para cálculo da taxa de juros flutuante

O rendimento de alguns dos títulos está vinculado a algumas outras taxas de oferta e não é fixo. Por exemplo, a taxa de juros de alguns dos títulos está vinculada à London Interbank Offer Rate (LIBOR), como "30 pontos básicos acima da LIBOR", então se a LIBOR for 2,5%, a taxa de juros do título será 2,5% + 0,3% = 2,8%

Cálculo do Ponto de Base em Finanças

Abaixo estão os exemplos para explicar o cálculo de bps.

Exemplo 1

Um banco cortou a taxa de empréstimo de empréstimo à habitação em 25 pontos base de 8,75%, portanto, neste caso, a nova taxa de empréstimo será a seguinte:

Dado:

Portanto, o corte de taxa em porcentagem será -

• Corte de taxa = 0,01% * 25
• Corte de taxa = 0,25%

A nova taxa de empréstimo será -

• Nova taxa de empréstimo = 8,75% - 0,25%
• Nova taxa de empréstimo = 8,50% .

Exemplo # 2

Adams comprou um fundo de curto prazo que deu um retorno de 10% em um ano em que o índice de despesas é cotado como 25 pontos base. Portanto, neste caso, o retorno líquido do investimento será:

• Retorno do Fundo = 10%
• Taxa de despesas = 25 BPS = 25 * 0,01% = 0,25%
• Retorno líquido do fundo = 10% -0,25% = 9,75%

Cálculo do valor do ponto base

O valor do ponto de base também é conhecido como DV01 representa a mudança no valor do ativo quando o rendimento do ativo muda em 1 BPS. Em vez de usar uma mudança de ponto base, o valor do preço de 1 ponto base é usado para representar as mudanças.

Por exemplo, existe um contrato futuro de Eurodólar com o valor de face de $ 100000 que acompanha a LIBOR de 3 meses. Portanto, seu BPV será:

Assim,

• BPV = $ 100.000 x (90 ÷ 360) x 0,0001
• BPV = $ 25

(1 BP = 0,01% = 0,0001)

Vantagens do Ponto de Base

Algumas das vantagens do BPS são as seguintes -

• Clareza - A principal importância do Ponto de Base é que ele traz clareza ao discutir as mudanças nas taxas de juros ou outros parâmetros financeiros. Ao contrário da porcentagem, onde a mudança denotada em porcentagem sempre confunde as partes interessadas se a mudança é absoluta ou relativa.
• Em Explicar Spread - Um ponto de base é mais comumente usado no mundo financeiro para explicar o 'Spread'. Spread geralmente se refere a uma mudança no preço de um ativo após um período de tempo ou mudança no retorno de uma porcentagem. Portanto, se o Spread for expresso em termos de Ponto de Base, ele representará uma imagem clara da variação.

Conclusão

Os Pontos de Base (BPS) são a menor unidade de medição do rendimento do título, nota e outro título de renda fixa. Um ponto base é igual a 1/100 de um ponto percentual ou 0,01. O BPS é comumente usado pelas partes interessadas no mercado financeiro porque traz clareza à discussão.