Private Equity na Alemanha

Se você decidir trabalhar com private equity na Alemanha, seria uma decisão prudente? Como é o mercado de private equity na Alemanha? Como está a estrutura de remuneração no mercado de private equity na Alemanha? Quais são as oportunidades de saída (se houver)? Como você entraria no mercado de private equity da Alemanha?

Neste artigo, tentaremos responder a todas as perguntas que colocamos acima. Vamos dar uma olhada na seqüência do artigo.

Neste artigo, falaremos sobre o seguinte -

Visão geral do mercado de private equity na Alemanha

fonte: valuewalk.com

Se você está buscando capital privado na Alemanha, há boas notícias. A Alemanha é um dos principais mercados de private equity e venture capital. O mercado de private equity alemão abriga o segundo maior número de gestores de fundos em toda a Europa, depois do Reino Unido.

Também para investidores de private equity, empresas, indústrias e corporações com sede na Alemanha são atraentes. As indústrias e organizações com sede na Alemanha atraíram, assim, a segunda maior quantidade de capital da Europa, tanto para capital de risco quanto para negócios de aquisição no primeiro semestre de 2016.

Do relatório especial da Preqin, podemos extrair as principais tendências do mercado de private equity na Alemanha -

No primeiro semestre de 2016, oito fundos de private equity (foco na Alemanha) levantaram cerca de 1,8 bilhões de euros, o maior nível de capital levantado em um único ano desde o GFC (Global Finance Crisis).
O maior fundo centrado na Alemanha foi o EIF Growth Facility, encerrado no primeiro semestre de 2016 e gerido pelo Fundo Europeu de Investimento, cujo objetivo é também investir em capital de risco.
Atualmente, os fundos focados na Alemanha representam cerca de 4% do total de fundos focados na Europa - no capital-alvo total e no número de captação de recursos.
Em 2014, os fundos de private equity sediados na Alemanha fecharam 132 negócios de aquisição no valor de 13,4 bilhões de euros. Em 2015, o número de negócios e o valor foram reduzidos; mas em 2016, o mercado de private equity se recuperou fechando 69 negócios no valor de 5 bilhões de euros apenas no primeiro semestre.
O relatório mostra que o private equity na Alemanha fechou o terceiro maior número de acordos de aquisição desde 2007. A primeira e a segunda posições são ocupadas pelo Reino Unido e pela França, respectivamente.

Empresas de capital privado na Alemanha - serviços oferecidos

Como você pode entender, as empresas alemãs de private equity oferecem uma variedade de serviços aos seus estimados clientes. Aqui está um resumo dos serviços mais importantes oferecidos -

Apoio no processo de investimento:

A maioria das firmas de private equity oferece serviços de apoio para facilitar todo o processo de investimento por meio de -

Due Diligence: descobrir os fatos e relatar o que realmente é de extrema importância para o sucesso de um processo de investimento. Pode ser na área financeira ou tributária, na área jurídica ou comercial - a due diligence é a única função que ajuda os clientes a dar o salto.
Estruturação tributária: A estruturação tributária é um componente importante do processo de investimento. As firmas de private equity na Alemanha também cuidam disso.
Consultoria em Fusões e Aquisições : Fusões e Aquisições têm muitas facetas e se as empresas não sugerirem a maneira certa de executar negócios do lado do comprador, os clientes podem cometer erros ao colocar as coisas juntas da maneira mais precisa.

Assessoria no desenvolvimento de empresas do portfólio:

Antes que as empresas de portfólio possam expandir, elas precisam de conselhos sobre as seguintes coisas -

Auditoria de Demonstrações Financeiras: Sem examinar as demonstrações financeiras e garantir a precisão, é impossível expandir o negócio. Enquanto as firmas de private equity assessoram as empresas na auditoria de demonstrações financeiras em congruência com o Código Comercial Alemão (IFRS).
Relatório de Negócios Internacionais (IBR): O capital privado na Alemanha também assessora empresas em reestruturação financeira, relatórios de reestruturação e orçamento.
Otimização da estrutura de financiamento: Private equity na Alemanha também oferece consultoria na otimização da estrutura de financiamento / otimização da estrutura do balanço patrimonial.
Impostos e contabilidade: antes que as empresas de portfólio possam se desenvolver, elas precisam ter o básico pronto. Para isso, recebem assessoria de firmas de private equity sobre como manter sua contabilidade e pagar seus impostos.

Suporte da fase de desinvestimento:

O capital privado na Alemanha também fornece suporte na fase de desinvestimento.

Assessoria em M&A: Uma das principais assessorias na fase de desinvestimento é a Assessoria em M&A, fornecida por firmas de private equity de primeira linha na Alemanha.
Vendor Due Diligence: É importante descobrir se os fornecedores são realmente capazes de fornecer suporte ou não.

Principais empresas de capital privado na Alemanha

Existem muitas empresas de capital privado de primeira linha na Alemanha. De acordo com uma pesquisa feita pela Preqin, existem 5 empresas de private equity que ocupam as posições mais altas em termos de capital total levantado nos últimos 10 anos. Essas 5 empresas de private equity sozinhas levantaram mais de 37% do capital total levantado nos últimos 10 anos.

Vamos dar uma olhada neles um por um -

Triton: A principal ênfase da Triton é em empresas de médio porte na Bélgica, Áustria, Dinamarca, Finlândia e Alemanha. Ela tem vendas combinadas de 13,9 bilhões de euros e se concentra em aquisições e investimentos de crescimento na Europa.
Deutsche Beteiligungs AG: Este é um dos mais antigos private equity da Alemanha, fundado no ano de 1965. Atende sua enorme clientela e é especializado em aquisições e investimentos de crescimento. O capital administrado e aconselhado pelo grupo DBAG ronda os 1,8 mil milhões de euros.
Quadriga Capital: Quadriga Capital não enfatiza apenas os países de língua alemã, mas também investe na Rússia. Um negócio que está atualmente em discussão é de aproximadamente 500-550 milhões de euros.
Odewald & Compagnie: Esta é uma das empresas de capital privado de primeira linha em termos de capital total levantado nos últimos 10 anos. Esta empresa foi fundada no ano de 1996. Desde 1997, a Odewald & Compagnie investiu mais de 1 bilhão de euros em PMEs nas regiões de língua alemã.
Legenda: Esta empresa de private equity se concentra principalmente em aquisições e enfatiza principalmente a indústria de produtos e serviços promocionais. Esta empresa foi fundada na década de 1980 e desde então tem um volume de fundos superior a 1,1 mil milhões de euros.

Processo de Recrutamento de Private Equity na Alemanha

O processo de recrutamento de private equity na Alemanha é semelhante ao do Reino Unido e da Europa. Vamos dar uma olhada no processo de recrutamento do mercado de private equity na Alemanha -

Testes psicométricos: O primeiro filtro de testes pelos quais os candidatos devem passar são os testes psicométricos. Por meio desses testes, quase 30-50% dos candidatos são eliminados e apenas o restante é permitido para a próxima rodada.
Entrevista de ajuste: você precisa se preparar bem para a entrevista de ajuste. Durante esta entrevista, você será solicitado a analisar seu currículo. Você também deverá responder a algumas perguntas básicas como - “Por que private equity?” “Por que você quer se juntar à nossa empresa?” “Diga-me algo sobre você” etc. Essas perguntas parecem fáceis de responder, mas entrevistas realmente adequadas rejeitarão muitos candidatos. Portanto, você deve praticar bastante as respostas a essas perguntas para poder respondê-las bem.
Análise de mini-caso: Freqüentemente, se você passar por uma entrevista de ajuste, seu próximo teste será uma apresentação sobre o mini-caso. Por meio de mini-casos, as empresas de private equity gostariam de entender sua visão de negócios. Seriam feitas perguntas simples como - "Você acha que a companhia aérea é um bom investimento?" ou “Nos últimos 10 anos, o setor imobiliário foi um bom investimento? Por quê? Por que não?" etc. Ou então, você pode ser solicitado a fazer uma análise SWOT de uma empresa ou eles podem lhe fornecer um SWOT e fazer perguntas a respeito.
Rodada técnica: Depois de passar, você terá que passar por uma rodada técnica. Normalmente, essa rodada é fácil para aqueles que têm experiência em LBO, IRR e outras questões financeiras / modelagem.
Próximas rodadas: A maioria dos candidatos é rejeitada neste nível. Apenas alguns selecionados são selecionados nas duas últimas rodadas. Primeiro, você terá que apresentar um caso de modelagem LBO. Se você não conhece a modelagem LBO ou tem uma ideia básica, não vai funcionar. Você precisa conhecer o LBO em detalhes para poder resolver o caso, fazer a análise e apresentar o caso a partir de suas descobertas. Antes da entrevista, prepare a modelagem LBO do zero. Se você passar por essa rodada, precisará passar pela última rodada, que é chamada de “teste de simpatia”. Neste teste, o ambiente seria informal. E você pode ser convidado para um jantar com o CEO e sócios seniores. E eles podem te perguntar qualquer coisa. Essa rodada é implementada por duas razões básicas - primeiro, a empresa precisa saber se você se encaixa perfeitamente na empresa no longo prazo; e em segundo lugar,esta rodada permitirá que sócios seniores e outros membros da empresa conversem com você e descubram se você realmente se encaixa ou não. Nesta rodada, também podem ser feitas muitas perguntas pessoais. Seja flexível e mantenha a calma. Esta rodada não é apenas uma rodada de montagem; é também uma rodada de teste de personalidade. Portanto, seja você mesmo e expresse o seu melhor.

Cultura em private equity na Alemanha

Em private equity na Alemanha, as horas de trabalho são semelhantes às do Reino Unido ou no mercado de private equity europeu. As pessoas trabalham longas horas e há uma pressão enorme para fazer melhores investimentos.

No entanto, as horas de trabalho como analista de private equity são menores do que as horas de trabalho em bancos de investimento na Alemanha. Você trabalharia em torno de 60-70 horas em média, mas as horas de trabalho dependem muito das firmas de private equity para as quais você trabalha. Você manterá um bom equilíbrio entre vida pessoal e profissional; mas se você trabalha para uma empresa de suporte de bojo, talvez precise trabalhar mais horas por semana.

Normalmente, as empresas de private equity trabalham em uma equipe pequena e, como resultado, você pode entrar em contato com qualquer pessoa e fazer perguntas. Você também precisa fazer um monte de tarefas que não têm nada a ver com a análise de investimentos - como fazer ligações frias para clientes em potencial, examinar os investimentos que já estão sendo comprados e ver seu status a partir de agora e assim por diante

Salários de capital privado na Alemanha

Em Private Equity na Alemanha, a remuneração é muito boa. Mas, em comparação com outras funções financeiras, não é ótimo (no nível básico).

Segundo Robert Walters, em 2015, a remuneração média dos profissionais de private equity com 3 a 7 anos de experiência era de 55.000 a 75.000 euros por ano. Em 2016, o número aumentou e passou a rondar os 65.000 - 80.000 euros por ano.

Mas pode-se ver claramente que se você puder manter o private equity por mais anos (pelo menos 10+), sua remuneração seria muito maior. Em 2015, o salário dos profissionais de private equity com 7 a 15+ anos de experiência era de 90.000 a 160.000 euros por ano; e em 2016, a faixa salarial para 7 a 15+ anos de experiência aumentou para 90.000 a 180.000 euros por ano.

Se compararmos a remuneração dos profissionais de private equity com outras posições financeiras, veremos que no início os profissionais de private equity ganham menos; mas à medida que os anos passam e a experiência aumenta, os profissionais de private equity ganham mais do que outros cargos financeiros.

fonte: statista.com

Statista fez um estudo e descobriu que no ano de 2017, a remuneração dos gestores de investimentos de private equity da Alemanha com 3 a 7 anos de experiência é de 75.000 a 100.000 euros por ano. E por mais de 7 anos de experiência, a remuneração aumentou para 90.000 a 180.000 euros por ano.

Oportunidades de saída de private equity na Alemanha

Profissionais de private equity geralmente pedem demissão em busca de melhores oportunidades e para explorar outras opções de carreira.

Profissionais de private equity geralmente optam por banco de investimento ou capital de risco, uma vez que ambas as carreiras (banco de investimento e capital de risco) oferecem amplas oportunidades na Alemanha. Mas poucos também optam por perfis de pesquisa de ações.

Se você deseja sair de uma carreira de private equity, primeiro deixe claro por que gostaria de sair e mudar de carreira. Se você souber “por quê”, descobrirá “como” facilmente.

Conclusão

Como o Reino Unido e a França, a Alemanha é um grande negócio no mercado de private equity. É por isso que muitas pessoas estão se interessando em mudar para a Alemanha em busca de melhores perspectivas de carreira. Uma coisa que você precisa se lembrar, além de se preparar para uma carreira de private equity; e essa é a língua alemã. Se você quer deixar sua marca na Alemanha, é melhor aprender a língua alemã e se tornar fluente o suficiente para ler, escrever e falar nela. Se você souber alemão, suas perspectivas de emprego na Alemanha aumentarão drasticamente.