O que são mudanças no capital de giro líquido?
Mudança no capital de giro líquido é a mudança no capital de giro líquido da empresa de um período contábil em comparação com o outro período contábil, que é calculada para garantir que o capital de giro suficiente seja mantido pela empresa em cada período contábil, de modo que não deve haver falta de fundos ou os fundos não devem ficar ociosos no futuro.
Fórmula
Mudanças no capital de giro líquido = capital de giro (ano atual) - capital de giro (ano anterior)
Ou
Mudança no capital circulante líquido = Mudança no ativo circulante - Mudança no passivo circulante.
Como calcular as mudanças no capital de giro líquido? (Passo a passo)
- Etapa 1 - Encontre os ativos atuais para o ano atual e o ano anterior.
Do ponto de vista do ativo atual, consideramos o seguinte:
- Inventário
- Contas recebíveis
- Despesas Pré-Pagas
- Etapa 2 - Encontre a responsabilidade atual para o ano atual e o ano anterior
Do passivo circulante, consideramos o seguinte:
- Contas a pagar e despesas acumuladas
- Juros a pagar
- Receita Diferida
- Etapa 3 - Encontre o capital de giro para o ano atual e anterior
- Capital de giro (ano atual) = Ativo circulante (ano atual) - Passivo circulante (ano atual)
- Capital de giro (ano atual) = Ativo circulante (ano atual) - Passivo circulante (ano atual)
- Etapa 4 - Calcule as mudanças no capital de giro líquido usando a fórmula abaixo -
- Fórmula de alterações no capital de giro líquido = Capital de giro (ano atual) - Capital de giro (ano anterior);
Alteração no cálculo do capital de giro líquido (Colgate)
Abaixo está o resumo do balanço patrimonial de 2016 e 2015 da Colgate.
Vamos calcular o Capital de Giro da Colgate.
Capital de Giro (2016)
- Ativo circulante (2016) = 4.338
- Passivo Circulante (2016) = 3.305
- Capital de Giro (2016) = 4.338 - 3.305 = $ 1.033 milhões
Capital de Giro (2015)
- Ativo circulante (2015) = 4.384
- Passivo Circulante (2015) = 3.534
- Capital de Giro (2015) = 4.384 - 3.534 = $ 850 milhões
Mudança líquida no Capital de Giro = 1.033 - 850 = $ 183 milhões (saída de caixa)
Análise das mudanças no capital de giro líquido
Mudança no capital de giro significa mudança real no valor ano após ano, ou seja; significa a variação do ativo circulante menos a variação do passivo circulante. Com a mudança de valor, poderemos entender porque o capital de giro aumentou ou diminuiu.
Abaixo estão uma série de ações que irão causar uma mudança no capital de giro líquido:
- Se a empresa não permitir crédito em aberto, o contas a receber será reduzido. Mas as vendas podem ter um efeito decrescente.
- O planejamento de estoque também impacta a mudança no capital de giro. Um aumento no estoque aumenta o uso de dinheiro.
- O alongamento do contas a pagar impacta a variação do capital de giro.
- Se a taxa de crescimento da empresa for alta, ela usa mais o caixa para comprar estoques e aumentar o contas a receber. O dinheiro será muito usado para isso.
É um indicador do fluxo de caixa operacional e está registrado na demonstração do fluxo de caixa. E o fluxo de caixa é um dos fatores importantes a ser considerado quando avaliamos uma empresa. Indica se os ativos de curto prazo estão aumentando ou diminuindo em relação aos passivos de curto prazo de um ano para o outro.
Conclusão
Se o Capital de Giro Líquido está aumentando, podemos concluir que a liquidez da empresa está aumentando. Isso pode indicar que a empresa é capaz de utilizar melhor os recursos existentes. Algumas empresas têm capital de giro negativo, e algumas empresas têm capital de giro positivo, como vimos nos dois exemplos acima da Microsoft e do Walmart. Geralmente, empresas como o Walmart, que precisam manter uma grande quantidade de estoque, têm capital de giro negativo.
As empresas de software geralmente tendem a ter capital de giro positivo porque não precisam manter um estoque antes de poderem vender o produto. Isso significa que pode gerar receita sem aumentar o passivo circulante. O fluxo de caixa não pode aumentar ou diminuir com uma única mudança no capital de giro. Mas, se não for suficiente, a eficiência da empresa é bastante reduzida.
- Se o ativo circulante e o passivo circulante aumentassem no mesmo valor, não haveria alteração no capital circulante líquido.
- Se a mudança for positiva, então a mudança no passivo circulante aumentou mais do que o ativo circulante.
- Se a variação for negativa, significa que a variação do ativo circulante aumentou mais do que o passivo circulante.
