Razão de mercado para livro

O que é Market to Book Ratio?

O termo “Índice de mercado para valor contábil” refere-se à métrica de avaliação financeira que é utilizada na avaliação do valor de mercado atual de uma empresa em relação ao seu valor contábil. O valor de mercado das ações de uma empresa refere-se basicamente ao preço atual das ações de todas as suas ações em circulação.

Por outro lado, o valor contábil de uma empresa é o valor líquido remanescente no caso de a empresa liquidar todos os seus ativos e reembolsar todos os seus passivos.

Fórmula

O cálculo pode ser feito de duas maneiras -

Esse índice pode ser calculado dividindo-se o valor de mercado das ações pelo valor contábil por ação da empresa. Matematicamente, é representado como,

Por outro lado, também pode ser calculado dividindo a capitalização de mercado pelo valor contábil total ou patrimônio líquido tangível da empresa.

A fórmula é representada como,

Etapas para calcular a relação entre mercado e valor contábil

O cálculo da fórmula é feito usando as seguintes etapas:

Etapa 1: Em primeiro lugar, reúna o valor de mercado atual das ações, que está facilmente disponível no mercado de ações. Agora, reúna o número de ações em circulação da empresa e determine a capitalização de mercado multiplicando o preço atual das ações e o número de ações em circulação.

Capitalização de mercado = Preço atual das ações * Número de ações em circulação.

Passo 2: Em seguida, determine o valor contábil total ou o patrimônio líquido da empresa em seu balanço patrimonial. O patrimônio líquido pode ser calculado deduzindo o passivo total, ações preferenciais e ativos intangíveis do total de ativos da empresa.

Valor contábil total = Ativo total - Passivo total - Ações preferenciais - Ativos intangíveis

Passo 3: Por fim, o cálculo pode ser concluído dividindo a capitalização de mercado pelo valor contábil total da empresa, conforme mostrado abaixo.

Índice de mercado para valor contábil = Capitalização de mercado / Valor contábil total

Exemplos de relação entre mercado e valor contábil (com modelo Excel)

Vamos ver alguns exemplos simples a avançados para entendê-lo melhor.

Você pode baixar este modelo em Excel Market to Book Ratio - Modelo em Excel Market to Book Ratio

Exemplo 1

Tomemos o exemplo de David, que pretende investir na empresa de móveis ABC Ltda, que é uma empresa de capital aberto. ABC Ltd tem 10.000 ações em circulação que estão sendo negociadas a $ 50 por ação. A empresa informou um patrimônio líquido de $ 300.000 em seu balanço patrimonial no último dia do período contábil anterior. Calcule a relação entre o mercado e o valor contábil da ABC Ltd.

Dado, valor contábil total = $ 300.000

Abaixo estão os dados para o cálculo da ABC Ltda.

Portanto, a capitalização de mercado pode ser calculada como

Capitalização de mercado = Preço atual das ações * Número de ações em circulação

= $ 50 * 10.000

Capitalização de mercado = $ 500.000

Portanto, a proporção para ABC Ltd pode ser calculada como,

= $ 500.000 / $ 300.000

= 1,67

Um índice de mais de um indica que os investidores valorizam a empresa mais do que seu valor contábil.

Exemplo # 2

Tomemos agora o exemplo da Apple Inc. Em 1º de março de 2019, o valor de mercado atual de cada ação da Apple Inc. era de $ 174,97 e o número de 4.745.398.000 ações em circulação. O último patrimônio líquido da empresa informado foi de $ 118.255.318.160. Calcule a relação entre mercado e valor contábil da Apple Inc.

Dado, valor contábil total = $ 118.255.318.160

Abaixo estão os dados para o cálculo da Apple Inc.

Portanto, a capitalização de mercado pode ser calculada como

Capitalização de mercado = Preço atual das ações * Número de ações em circulação

= $ 174,97 * 4.745.398.000

Capitalização de mercado = $ 830.302.288.060

Portanto, a proporção da Apple Inc. pode ser calculada como,

= $ 830.302.288.060 / $ 118.255.318.160

= 7,02

Um índice alto simplesmente justifica a confiança dos investidores na marca Apple Inc. e em suas perspectivas de crescimento futuro.

Calculadora de proporção de mercado para livro

Você pode usar a calculadora de fórmulas abaixo

Interpretação

Do ponto de vista dos investidores, uma fórmula é um índice muito importante porque os ajuda a decidir se uma ação está sobrevalorizada ou subvalorizada -

• Se o índice for menor que um, isso pode ser indicativo do fato de que a ação está subvalorizada, caso em que pode ser visto como um bom investimento porque o preço da ação deve se recuperar.
• Se o índice for maior do que um, isso pode significar que a ação está supervalorizada, caso em que pode não ser um investimento muito bom porque o preço alto pode não ser apoiado por uma perspectiva forte da empresa, embora nem sempre seja verdade .

No entanto, a fórmula também tem algumas limitações, como a maioria das outras métricas financeiras. Um dos principais problemas com o índice é que ele negligencia o valor dos ativos intangíveis de uma empresa (como valor da marca, boa vontade, patente, etc.), que no mundo de hoje são aceitos como realmente valiosos. Como tal, o índice raramente é útil para a avaliação de uma empresa que possui uma parte significativa de seus ativos em ativos intangíveis. Exemplos dessas empresas podem ser empresas de TI ou outras empresas baseadas no conhecimento.