O que é ROIC Formula ?
ROIC Formula (Return on Invested Capital) é considerada como lucratividade e um índice de desempenho e é calculado com base no custo total e no retorno gerado, os retornos são o lucro operacional líquido total após impostos, enquanto os investimentos são calculados subtraindo-se todos os passivos circulantes de seu ativos.
A fórmula é representada como abaixo,
Fórmula ROIC = Lucro operacional líquido após impostos / capital total investido
Explicação
O cálculo do ROIC é feito usando o lucro operacional líquido. Uma vez que o lucro operacional é calculado, deduzimos o imposto do mesmo, pois precisamos do lucro líquido. É o “Retorno” que a empresa gerou com todo o capital que consumiu no período.
O denominador é o capital total investido pela empresa durante aquele período específico. Pode incluir capital levantado no mercado mais o patrimônio da empresa.
Nessa relação, estamos tentando determinar o percentual de conversão de capital em retorno da empresa. Portanto, isso é usado como um índice de lucratividade.
Lucro operacional líquido após impostos
É o lucro gerado após a dedução de todas as deduções possíveis das vendas relatadas e do valor do lucro. No entanto, mencionamos apenas o imposto na fórmula como uma dedução porque; O imposto é um componente essencial no cálculo dos lucros. É um componente externo que é pago ao governo do Land. O lucro real só chegou após a dedução dos impostos. Novamente, se a empresa estiver listada em mercados, também precisamos deduzir quaisquer dividendos sendo pagos do lucro líquido para chegar a esse numerador.
Capital Investido Total
É o valor total investido pela empresa naquele período específico. Esse valor inclui seu patrimônio mais as dívidas que levantou nos mercados (se houver).
Exemplo de fórmula ROIC (com modelo Excel)
Vamos ver alguns exemplos simples a avançados para entendê-lo melhor.
Você pode baixar este modelo ROIC Formula Excel aqui - ROIC Formula Excel Template
Exemplo 1
A empresa ABC fabrica fios de cobre. No ano de 2016, seu lucro líquido foi de $ 500.000. A direção da empresa decidiu aumentar as vendas e, portanto, os lucros como um objetivo para o ano de 2017. Para isso, levantaram capital na forma de ações no valor de $ 2,5 milhões. Os lucros retidos a serem usados em 2017 foram de $ 100.000. No final de 2017, eles obtiveram um lucro líquido (após deduções fiscais) de $ 575.000 e pagaram $ 100.000 como dividendos aos acionistas. Precisamos fazer o cálculo do ROIC para 2017.
- Lucro líquido após impostos: $ 575.000
- Dividendos pagos: $ 100.000
- Capital total investido: $ 2.500.000 + $ 100.000 = $ 2.600.000
No modelo abaixo fornecido estão os dados da Empresa ABC para o cálculo do ROIC.
Assim, o Cálculo do ROIC da Empresa ABC será o seguinte:
Fórmula de retorno sobre o capital investido = Lucro operacional líquido após impostos -Dividendos / Capital total investido
ROIC = ($ 575.000 - $ 100.000)
Portanto, o retorno sobre o capital investido será:
Retorno sobre o capital investido da empresa ABC = 18,3%
Análise: A empresa possui uma boa capacidade de retorno. Significa dizer que, se investirmos 2,5 milhões na empresa, ela gerará $ 575K de lucro após todas as deduções fiscais, com capacidade para reembolsar $ 100.000 também aos seus acionistas.
Exemplo # 2
Best Paints Ltd. relatou seu lucro líquido após os impostos de $ 100.000 em 2017. O capital investido total da empresa é de $ 2.000.000, em que o componente de dívida total é de $ 800.000 e o restante é patrimônio líquido. Cálculo de ROIC para Best Paints e analise para decisões de investimento.
Na tabela abaixo fornecida estão os dados da Best Paints Ltd para o cálculo do ROIC.
Portanto, o Cálculo do ROIC da Best Paints Ltd será o seguinte,
ROIC = $ 100.000 / $ 2.000.000
Portanto, o retorno sobre o capital investido da Best Paints Ltd será:
ROIC da Best Paints Ltd = 5,0%
Análise: o ROIC para a empresa é de apenas 5%. No entanto, deve-se notar que do capital investido total de $ 2 milhões para o ano, o principal componente é o patrimônio líquido ($ 1,2 milhões), com uma dívida de apenas $ 0,8 milhões. Conseqüentemente, a empresa teria que pagar mais aos investidores do que aos detentores da dívida.
Exemplo # 3
A Triumph Solutions teve um lucro líquido de $ 500.000 em 2015. O capital total investido é de $ 1.800.000 no ano. A taxa legal de imposto é de 40%. Calcule o ROIC para soluções Triumph para 2015.
Na tabela abaixo fornecida estão os dados da Triumph Solutions para o cálculo do ROIC.
- Lucro líquido (antes dos impostos): $ 500.000
- Capital total investido: $ 1.800.000
- Taxa de imposto: 40%
Portanto, o cálculo do ROIC das soluções Triumph será o seguinte
ROIC = $ 500.000 (1-0,4) / $ 1.800.000
Portanto, o retorno sobre o capital investido da Triumph Solutions será:
ROIC de soluções Triumph = 16,67%
Calculadora ROIC
| Lucro operacional líquido após impostos | |
| Capital Investido Total | |
| ROIC Formula | |
| ROIC Formula = |
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Relevância e usos
O ROIC é usado principalmente enquanto os analistas estão trabalhando na análise da empresa. Principalmente, é relevante para os seguintes usos:
- ROIC Formula é uma medida de quão bem uma empresa pode converter seu capital em retornos. Portanto, esse índice ajuda os investidores a entender o retorno de seus investimentos.
- Com os resultados calculados ao longo do tempo para uma determinada empresa, pode-se seguir o padrão de crescimento da empresa e usar essa tendência para prever os planos típicos da empresa no futuro.
- O ROIC às vezes também sugere a estrutura de capital da empresa. Com a decomposição do capital total investido em patrimônio líquido e dívida, pode-se tentar analisar o índice de endividamento e patrimônio líquido investido pela empresa e, a partir daí, entender suas perspectivas futuras relacionadas.
- A análise do ROIC ao longo de um período de tempo pode permitir que a empresa entenda sua tendência de crescimento e, da mesma forma, tome decisões adequadas para futuros investimentos e / ou renovações e liquidação de componentes de dívida existentes.
Conclusão
O ROIC é uma medida da receita gerada por uma empresa com seus investimentos. Quanto melhor for o rácio, melhor e mais lucrativo será o investimento na empresa. No entanto, é essencial entender que o denominador usado é “capital investido total”, e não particularmente dívida ou patrimônio líquido. Assim, analisar a estrutura de seus componentes daria um entendimento muito melhor aos investidores e analistas. Um componente de dívida mais alto também pode significar que a empresa está usando sua dívida para gerar retornos - ela pode exigir o reembolso de um componente de retorno mais alto de seus empréstimos.
Assim, um entendimento completo e verdadeiro dos retornos da empresa só seria feito após cada componente do numerador e denominador serem devidamente analisados.
