Private Equity na Índia

Na última década, o patrimônio privado na Índia foi superestimado e agora não é merecido, citado pela McKinsey. Então, como um candidato a emprego ou um profissional na mesma ou em uma indústria diferente, como você vê isso?

Neste artigo, tentaremos avaliar o capital privado na Índia e entrar em detalhes sobre o que funcionou e o que não funcionou, juntamente com a viabilidade de torná-lo grande em capital privado na Índia.

Aqui está a sequência que seguiremos neste artigo -

Visão geral do patrimônio privado na Índia

A Private Equity na Índia estava muito entusiasmada com seu futuro no início dos anos 2000. Aqui estão as seguintes estatísticas que os deixaram extasiados -

50% da população total (que era de 1,1 bilhão na época) eram mais jovens (ou seja, menos de 30 anos de idade).
O PIB cresceu 7,5 por cento ao ano durante 2003-2007.
Os ativos inadimplentes dos bancos caíram de 9,5% para 2,6%.
Os investidores privados investiram cerca de US $ 93 bilhões no mercado indiano de 2001 a 2013.

Mas depois de tudo isso, as coisas não saíram como imaginava. Muito raramente, o capital privado indiano atingiu o pico (apenas entre 2005 e 2008).

Vamos dar uma olhada no gráfico abaixo para entender exatamente o que aconteceu -

Qual era exatamente o problema?

Descobriu-se que o mercado indiano tem menos empresas privadas do que outros mercados emergentes (BRICS).

A Índia tem 2.600 empresas de capital aberto com receita de US $ 125 milhões, ao passo que, na China, existem apenas 1.000. Muitas empresas privadas abriram o capital mesmo antes de as empresas de private equity na Índia chegarem a elas. Além disso, o PIB da Índia começou a diminuir depois de 2011.

Mas as coisas não são tão monótonas quanto parecem na superfície.

De acordo com a pesquisa da McKinsey, descobriu-se que as empresas apoiadas por PE na Índia aumentaram suas receitas e também obtiveram lucros mais rápido do que as empresas públicas. Isso significa que pode-se dizer que o capital privado na Índia se tornou uma fonte de capital crucial para as empresas indianas. O Private Equity na Índia fez um trabalho incrível ao contribuir com 36% das empresas captadas com capital na última década. Em tempos mais difíceis, as empresas de Private Equity se saíram ainda melhor. Eles contribuíram com 47% em 2008 e 46% em média de 2011 a 2013.

Portanto, como um candidato a emprego ou um profissional que deseja ingressar em uma empresa de private equity na Índia; você pode ter uma chance gloriosa de fazer parte deste setor que não desistirá de sua missão de servir às empresas privadas, independentemente de passar por momentos mais difíceis e estar exposto a oportunidades menores.

Serviços de capital privado oferecidos na Índia

O patrimônio privado na Índia administra os investimentos e o portfólio de empresas privadas. Eles pesquisam, analisam e ajudam empresas privadas a criar estratégias de longo prazo.

Aqui está toda uma gama de serviços que as empresas de capital privado na Índia oferecem às empresas privadas -

Arrecadação de fundos e configuração: durante a arrecadação de fundos, muitas coisas precisam ser feitas. As firmas de private equity ajudam as empresas privadas a definir toda a estratégia. Eles ajudam a equipe a desenvolver a estratégia de investimento do fundo e também com um pitch book. Junto com isso, as firmas de private equity ajudam as empresas com oportunidades de negócios e análises setoriais, a proposta de valor esperado do fundo e também com a devida diligência dos clientes. Além disso, as firmas de private equity também ajudarão as empresas privadas a escrever componentes-chave do histórico dos clientes.
Serviços fiscais e regulatórios: o capital privado na Índia só pode administrar os fundos quando eles têm um domínio total sobre os serviços regulatórios e fiscais. Conseqüentemente, eles oferecem serviços fiscais e regulatórios também para as empresas que deles precisam. No âmbito deste serviço, facilitam as empresas privadas na estruturação de fundos, reestruturações para otimizar o imposto e auxiliam na assessoria e compliance fiscal.
Risco, governança e conformidade: Ter fundos não ajudará até que as empresas saibam como cumprir as regulamentações e como utilizar bem a infraestrutura. Assim, as firmas de private equity ajudam as empresas a mitigar os riscos, a encontrar o melhor ajuste para as empresas privadas e a facilitar a criação de manuais de investimento e a articulação de sistemas e procedimentos corretos de gestão de portfólio.
Finanças Corporativas: Em finanças corporativas, o capital privado na Índia pode ajudar as empresas privadas de várias maneiras. Eles servem na orientação de negócios, gerenciamento de projetos, suporte de negociação, avaliações, estruturação de capital, assessoria de levantamento de capital, joint ventures e estruturação de negócios. Essas coisas são imensamente úteis se as empresas privadas estão em busca de crescimento, lucratividade e construção de uma vantagem competitiva.
Serviços forenses: o private equity na Índia também tem expandido seus horizontes e atuado em regiões bastante desconhecidas. Aqui está um deles. Firmas de private equity na Índia ajudam as empresas a obter inteligência corporativa e verificações de antecedentes, além de realizar a devida diligência para os aspectos ambientais.

Principais empresas de capital privado na Índia

Nos últimos tempos, muitas empresas de capital privado na Índia têm investido em empresas privadas na Índia. A seguir está uma lista das principais empresas de capital privado que já deixaram sua marca na Índia. A classificação na lista é baseada na quantidade de dinheiro arrecadado / investido pelas respectivas empresas de PE -

ICICI Venture Fund Management: Esta é uma subsidiária do banco ICICI. Na última década, arrecadou quase 3 bilhões de dólares. A sede dessa empresa de PE está situada na capital comercial da Índia, Mumbai.
Kotak Private Equity Group: O Kotak Private Equity Group faz investimentos especificamente no setor de saúde e infraestrutura na Índia. Desde 1997, arrecadou mais de 2,8 bilhões de dólares e é uma das empresas de PE mais conceituadas da Índia.
Chryscapital: Tem sede em Nova Delhi. Desde a sua criação em 1999, a Chrys Capital investiu em 50 projetos e levantou quase 2 bilhões de dólares em fundos de PE.
Sequoia Capital: São empresas de PE de classe mundial em todo o mundo. Na Índia, eles investiram quase 2 bilhões de dólares na última década. Eles investem principalmente em energia, bens de consumo e serviços financeiros.
Blackstone Group: Eles estão na Índia com o objetivo de infraestrutura e imóveis desde 2006. Eles já investiram cerca de 2 bilhões de dólares em um portfólio diversificado na Índia.
India Value Fund: Principalmente era chamado de GW Capital. Ele abriu suas asas no ano de 1999 na cidade de Mumbai, na Índia. Já arrecadou cerca de 1,4 bilhão de dólares e essa quantia colossal está dividida entre quatro fundos.
Baring Private Equity Partners: É um dos mais antigos Private Equity da Índia e começou sua jornada em 1988. Ele levantou mais de 1,1 bilhão de dólares nas últimas três décadas e investiu em 53 investimentos diferentes.
Ascent Capital: Esta empresa de PE está na Índia há mais de uma década e já ajudou mais de 40 empreendedores a realizar seus sonhos. Atualmente administram 600 milhões de dólares divididos em três fundos.
Everstone Capital: Esta empresa de PE concentra-se principalmente na indústria de roupas e empresas de engenharia. Eles estão na Índia desde 2006 e atualmente administram cerca de 425 milhões de dólares em fundos.

Recrutamento de capital privado na Índia

Mesmo que muitas pessoas afirmem que é fácil quebrar o emprego de Private Equity na Índia, saiba que, a menos que você tenha a formação certa, é muito difícil até mesmo conseguir a oportunidade.

Aqui estão os candidatos que as firmas de PE geralmente contratam -

Analistas de banco de investimento que se destacaram nos bancos boutique de primeira linha ou em bancos menores.
Pessoas que ainda estão se formando (é claro, para papéis juniores).
Pessoas que já trabalharam em outras firmas de PE.

Se você não pertencer aos três grupos acima, será difícil avançar. Mas existem algumas alternativas que você pode tomar -

Em primeiro lugar, você pode fazer um MBA em um instituto de primeira linha e seguir uma carreira em banco de investimento. Em seguida, você pode procurar uma oportunidade de saída e ingressar em uma empresa de PE.
Em segundo lugar, você pode trabalhar em uma indústria por mais de 20 anos, reunir sua experiência e, em seguida, ingressar em uma empresa de PE como consultor.
Em terceiro lugar, pense nos perfis de desenvolvimento corporativo. Dinheiro é menos nesse perfil, mas o ambiente seria parecido. Então, você pode mudar de desenvolvimento corporativo para capital privado mais tarde em sua carreira.

Agora, vamos falar sobre o processo de recrutamento.

Saiba uma coisa com certeza - que os caçadores de talentos desempenham um papel fundamental na contratação de empresas de PE. Portanto, se você não for capaz de agradar os caçadores de cabeças, será um caminho difícil para você.

Normalmente existem dois ciclos de recrutamento - no ciclo e do ciclo.

No ciclo, o processo começa por volta de outubro, todos os anos. As firmas de PE procuram posições de Analista no processo “no ciclo”. No processo “no ciclo”, a decisão é tomada rapidamente, geralmente em semanas, e as ofertas são lançadas imediatamente após a entrevista.

No processo “no ciclo”, se você for entrevistado no início de 2017, continuará trabalhando na banca por mais 1,5 ano e começará a trabalhar na firma de PE em 2018.
Em caso de processo “fora do ciclo”, assim que a oferta for lançada você começará a trabalhar imediatamente. No processo “fora do ciclo”, leva mais tempo para lançar a oferta. Demora mais de semanas; até meses para decidir quais são os mais adequados.

Portanto, se você deseja ingressar em uma empresa de PE, precisa planejar com antecedência os processos “no ciclo” ou “fora do ciclo”.

Cultura de capital privado na Índia

Em private equity, a cultura é um pouco diferente da de banco de investimento. Ao contrário dos bancos de investimento, você terá um equilíbrio saudável entre vida pessoal e profissional, mas precisará aprender a lidar com a pressão. Espere um dia de 12 horas todos os dias, cinco dias por semana na maioria dos casos. Você terá bastante tempo para se socializar e passar tempo com sua família no fim de semana. Mas, em alguns casos, pode ser necessário trabalhar mais horas do que o normal.

O capital privado está surgindo na Índia e há um enorme espaço para desenvolvimento. Assim, na Índia, a cultura dentro da organização é bastante dinâmica e você precisa estar constantemente alerta para pagar as contas.

Trabalhar com pessoas multidimensionais, examinar toneladas de papéis e relatórios de pesquisa e administrar as finanças seriam atividades do dia a dia. Mas se você conseguir ficar por muito tempo, fará uma expansão incrível de sua posição, saldo bancário e influência social.

Salários em ações privadas na Índia

O mercado de private equity na Índia é emergente. Assim, os profissionais que trabalham no mercado indiano recebem muito menos remuneração no setor de private equity em comparação com seus pares europeus e americanos.

No nível básico, a remuneração média dos profissionais de private equity na Índia é de cerca de US $ 20.000 a US $ 40.000 por ano ou, às vezes, menor do que o intervalo. Isso é ração para frango em comparação com o quanto os profissionais de private equity recebem no mercado externo.

No entanto, a compensação varia amplamente com base no tamanho dos fundos. Muitos grandes fundos começaram a operar na Índia. Isso significa que há uma grande oportunidade de crescimento para profissionais de private equity na Índia e eles podem esperar receber grandes salários em um futuro próximo.

Oportunidades de saída de capital privado na Índia

Se você está procurando oportunidades de saída, a primeira pergunta é - “por que você vai deixar a EF afinal?” E se você realmente não gosta do trabalho, por que entrou na EF em primeiro lugar?

Na maioria dos casos, deixar as firmas de PE significa que você também está deixando de lado o MBA.

No mercado de PE, as pessoas pulam de um fundo para outro; especialmente se trabalharem em fundos menores no início. As firmas de PE vão longe se realmente querem alguém em seus fundos. Eles também podem oferecer posições e compensações muito maiores.

Nos EUA e na Europa, você precisa se esforçar muito para ganhar muito, mas na Índia, depois de terminar os dias iniciais com fundos menores, sua remuneração aumentará drasticamente com a experiência.

Conclusão

Entrar em private equity na Índia não é uma tarefa fácil. Você precisa ter o histórico necessário para entrar no mercado de trabalho. E no começo, você só pode esperar um pagamento decente e muitas horas de trabalho. Mas se você conseguir ficar por alguns anos, ganhará muito mais do que jamais imaginou.