10 principais limitações da análise de proporção
Existem certas limitações para a análise de índices, pois considera apenas aspectos quantitativos e ignora totalmente os aspectos qualitativos, não leva em consideração os motivos da flutuação dos valores cujos resultados podem não ser adequados e apenas mostra a comparação ou tendência, ações devem ser considerados posteriormente pela administração com base em uma análise de índices.
A análise de proporção é uma das ferramentas mais comumente usadas para análise de demonstrações financeiras e ajuda a descrever os parâmetros financeiros mais críticos do negócio em um relance. No entanto, apesar de ser uma técnica tão popular e útil para a interpretação das Demonstrações Financeiras, a Análise de Proporção tem seu próprio conjunto de limitações.
Abaixo estão as 10 principais limitações da análise de proporção
# 1 - Não considera o tamanho da empresa
- A análise de proporção desvia a atenção do usuário pretendido dos números e das demonstrações financeiras da empresa, pois não leva em consideração o tamanho da empresa e o poder de barganha resultante e as economias de escala que uma grande empresa desfruta em comparação com uma pequena empresa . Não leva em consideração fatores que impactam o desempenho da Companhia.
# 2 - Não leva em consideração responsabilidades contingentes
- Outra limitação da Análise de Razão é que ela não leva em consideração nenhum passivo contingente. Um passivo contingente é aquele que depende de alguns fatores externos que podem ou não acontecer, como questões de litígio, etc.
- Tais eventos, se resultarem em um resultado adverso para o negócio, terão sérias repercussões nas finanças da empresa, mas a Análise de Razão não leva isso em consideração, embora tais Passivos Contingentes possam ter um impacto material na Posição Financeira da empresa.
# 3 - Não incorpora políticas contábeis uniformes
- A Análise de Razão não incorpora o impacto das Políticas Contábeis adotadas pelo negócio no reconhecimento de Receitas e Despesas, e como tal, a comparação resultante entre as empresas com base na Análise de Razão será enviesada e não exibirá a comparação verdadeira entre as empresas.
- Por exemplo, as empresas que relatam depreciação com base no método da linha reta relatam um lucro líquido diferente, e as empresas que relatam depreciação com base no método de saldo decrescente relatam um lucro líquido diferente. Da mesma forma, as empresas expostas aos movimentos da moeda serão impactadas de forma diferente, mas a análise de índice não será capaz de capturar o mesmo nas demonstrações financeiras.
# 4 - Susceptível para contabilidade criativa
- As Políticas Contábeis adotadas pelas empresas têm um impacto material na Análise do Índice. As demonstrações financeiras podem ser distorcidas pelas empresas que usam a Contabilidade Criativa. Uma empresa pode optar por uma Receita Excepcional (Receita Não Recorrente) como parte de sua Receita e pode desclassificar uma Despesa do Negócio em Despesa Não Recorrente, o que pode impactar materialmente suas Demonstrações Financeiras e a Análise de Razão resultante. Ao escolher tais políticas contábeis, os negócios abusam deliberadamente da subjetividade inerente à Contabilidade, o que tende a enviesar os números na direção escolhida pela administração.
- A Análise de Razão torna-se incomparável se houver uma mudança significativa nos procedimentos e políticas contábeis adotadas pelo negócio. Por exemplo, uma empresa que muda do método de avaliação de estoque UEPS para o método PEPS de avaliação de estoque observará uma variação significativa em seus índices de lucratividade e liquidez durante os períodos inflacionários e vice-versa, o que tornará o exercício de análise de tendência inútil.
# 5 - Não pode ser usado para comparar diferentes setores
- Outra limitação é que não é padronizado para todos os setores. Diferentes negócios operando em diferentes setores são difíceis de interpretar com base na Análise de Razão padrão. Por exemplo, as empresas que operam no setor imobiliário terão um Retorno sobre o Capital Empregado (ROCE) muito baixo, uma vez que os ativos detidos por essas empresas são atualizados regularmente, o que resulta em um aumento no montante do capital empregado; no entanto, existem certos setores onde os ativos não precisam ser reavaliados com tal frequência, o que torna muito difícil comparar com base na análise de índice.
- Os padrões de análise de índice não são os mesmos entre os setores e é difícil comparar empresas com base puramente em seus índices financeiros padrão. Por exemplo, uma empresa no negócio de negociação pode ter um índice atual de 3: 1 pode parecer excelente em comparação com uma empresa do setor imobiliário com um índice atual de talvez 1: 1, pois a análise do índice não leva em consideração o particular dinâmica do negócio e da Indústria a que as empresas se relacionam.
# 6 - Apenas com base em históricos
- Outra limitação é que se baseia em números históricos reportados pela empresa e, como tal, prevê que a história se repita, o que pode ou não ser o caso. Além disso, esses números são irrelevantes quando uma empresa mudou seu modelo de negócios ou entrou em uma linha de negócios diferente.
# 7 - Não considera o impacto da inflação
- A análise do índice não incorpora o impacto do aumento dos preços, ou seja, a inflação. Se um aumento nas vendas for puramente por conta da inflação; As receitas do negócio parecem ter aumentado em relação ao ano anterior quando, de fato, as receitas teriam permanecido constantes em termos reais.
# 8 - Não considera o impacto das condições de mercado
- A Análise de Razão não incorpora o impacto das condições de mercado no desempenho dos negócios. Por exemplo, um aumento nas dívidas pendentes a receber da empresa durante um ciclo de expansão econômica, quando o aumento das vendas será considerado ruim em comparação com um período de recessão.
# 9 - Falha em capturar o impacto da Sazonalidade
- Outra limitação é a falha em capturar a sazonalidade. Muitos negócios são afetados por fatores de sazonalidade e a Análise de Razão falha ao fatorar o mesmo, resultando em uma interpretação falsa dos resultados de tal Análise de Razão.
- Por exemplo, uma empresa que opera no negócio de roupas de lã observará níveis repentinos de estoque antes da temporada de inverno, uma vez que uma grande produção é feita com antecedência para atender ao fornecimento de roupas de lã na alta temporada. Esses níveis de estoque, se comparados com outros meses, mostrarão um pico improvável nos níveis de estoque se fatores sazonais não forem levados em consideração, o que a Análise de Razão deixa de realizar por conta própria.
# 10 - Considera a posição da empresa em uma data específica
- A Análise de Rácio utiliza os valores do Balanço, que são a posição da empresa numa determinada data, e a maior parte dos valores são apresentados na Demonstração de Custo e Resultado Histórico, que mostra o desempenho de todo o ano ao custo corrente.
- Analisar essas proporções pode criar muita disparidade entre os usuários pretendidos.
Conclusão
A análise de rácio baseia-se nas Demonstrações Financeiras preparadas pela empresa, e considera apenas o lado quantitativo do negócio e ignora completamente os fatores qualitativos do negócio, que também são importantes. Além disso, a qualidade das Demonstrações Financeiras determina a precisão da Análise do Índice, e se as demonstrações financeiras são manipuladas pela empresa ou apresentadas para mostrar uma posição que é melhor do que a real (também conhecido como 'Janela Dressing'), quaisquer índices calculados em tais Finanças Comerciais também resultarão em uma análise incorreta do negócio.
