Patrimônio vs renda fixa

Diferença entre patrimônio líquido e renda fixa

O rendimento de capital refere-se à obtenção de rendimento pela negociação de ações e títulos em bolsas de valores, o que envolve um alto risco de retorno no que diz respeito à flutuação dos preços, enquanto que o rendimento fixo se refere ao rendimento obtido em títulos que dão rendimento fixo como juros e também são menos arriscados.

A maioria dos investimentos financeiros pode ser classificada em duas classes de ativos principais - ações e renda fixa.

O que é patrimônio?

O investimento de capital refere-se à compra de ações e fundos mútuos relacionados a ações. Quando um investidor investe em uma ação, ele possui uma parte dos ativos e receitas da empresa. Eles estão convencidos da história de crescimento da empresa e acreditam que seus investimentos podem crescer à medida que a empresa cresce. No entanto, também existe o risco de que a empresa vá para o sul e todos os seus investimentos acabem. Por exemplo, se uma empresa teve um evento de crédito e teve que declarar falência, os investidores perdem todo o dinheiro.

O patrimônio pode ainda ser categorizado em dois tipos - ações ordinárias e ações preferenciais. As ações ordinárias conferem aos investidores o direito de voto nas assembleias gerais, além de direito ao lucro. Os proprietários de ações preferenciais recebem uma reivindicação sobre os dividendos (na verdade, sua reivindicação é mais do que os proprietários de ações ordinárias), mas eles não têm nenhum direito de voto.

O que é Renda Fixa?

Renda fixa, por outro lado, são os títulos que proporcionam um resultado fixo garantido e daí a denominação “RENDA FIXA”. Os fluxos de caixa são pagos por um valor fixo em intervalos regulares e o principal no vencimento. Os retornos podem não ser tão bons, mas fornecem um seguro. A renda fixa pode ser títulos - cupom zero ou cupom, depósitos corporativos e pode ser emitida por uma empresa ou entidade soberana - governo ou município.

A maturidade para estes pode variar de 3 meses a várias décadas. Os títulos com grau de investimento são considerados os mais seguros e oferecem baixos retornos, enquanto os junk bonds oferecem melhores retornos, mas também têm uma classificação de crédito baixa e uma maior chance de inadimplência.

Infográficos de patrimônio vs renda fixa

Principais diferenças

# 1 - Propriedade

Os acionistas são considerados proprietários da empresa. Eles têm direito a voto em assuntos importantes e têm voz ativa no funcionamento da empresa. Eles têm o primeiro direito sobre o lucro e recebem dividendos. No entanto, se a administração decidir usar o lucro para algumas outras atividades, como reinvestir no negócio, ou para quaisquer fusões ou expansões, eles não podem ser questionados. Portanto, os dividendos podem ser pagos, mas a critério da administração. Os obrigacionistas, por outro lado, não recebem ações com direito a voto ou direitos sobre o lucro. Eles são credores da empresa e têm apenas retornos fixos garantidos e o valor do principal no vencimento.

# 2 - Risco e retorno

Historicamente, tem-se comprovado que os retornos do patrimônio têm superado os retornos da renda fixa. No entanto, para obter esses retornos, os riscos assumidos pelos investidores também têm sido enormes. Quem pode esquecer a grande depressão econômica de 2007-08 ou a bolha das pontocom no início de 2000? Estes foram os tempos em que os mercados de ações despencaram em mais de 25-30%, chegando a 40% em alguns momentos raros.

Da mesma forma, houve momentos em que os mercados de ações teriam dado retornos de mais de 35% em um único ano. Esses retornos voláteis tornam os investimentos em ações altamente arriscados e voláteis. Existem basicamente 2 tipos de riscos aqui - riscos sistemáticos e riscos não sistemáticos. Os riscos sistemáticos surgem devido às volatilidades do mercado durante vários períodos econômicos. Os riscos não sistemáticos referem-se aos riscos que são característicos de empresas individuais e podem ser evitados através da diversificação.

A renda fixa, por outro lado, fornece um elemento de certeza para seus investimentos. Depois de investir em um título, você tem certeza do retorno e do principal que obterá. Durante os períodos de expansão econômica ou recessão, as taxas de juros podem variar, mas o pagamento do cupom garantido que você tinha direito de receber não será alterado. Esses retornos estáveis ​​de renda fixa os tornam muito atraentes para investidores avessos ao risco.

No entanto, esses retornos fixos, mas baixos, podem significar que seus investimentos podem não ser capazes de acompanhar a inflação, o que, em termos simples, significa que você está perdendo dinheiro ano após ano. O risco típico com títulos de renda fixa é o risco de default - o risco de o emissor entrar em default e não ser capaz de pagar os fluxos de caixa periódicos e o principal no vencimento. No entanto, esse risco é muito baixo para títulos soberanos, como títulos do tesouro do governo.

# 3 - Falência

No caso de um evento de crédito, como falência, se a empresa ou o emissor dos títulos entrarem em default, os investimentos em ambos serão perdidos. Nesse caso, os ativos da empresa são liquidados para gerar algum dinheiro. O valor assim recebido é inicialmente reclamado pelos obrigacionistas e, uma vez indemnizados, o restante é entregue aos acionistas.

Tabela comparativa de patrimônio versus renda fixa

Conclusão

Ambos são importantes no que diz respeito à alocação de portfólio. Além disso, retornos em ações e renda fixa, as categorias de investimento não são correlacionadas entre si. Os investimentos em renda fixa adicionam previsibilidade ao seu portfólio, enquanto os investimentos em ações ajudam a vencer a inflação e aumentar o seu valor financeiro, aproveitando os retornos mais elevados.

Um investidor prudente concentra-se em manter uma carteira equilibrada, investindo em uma combinação de ações e produtos de renda fixa, dependendo de seu nível de tolerância ao risco.