Taxa de retorno nominal (definição, fórmula)

Qual é a taxa de retorno nominal?

Uma taxa de retorno nominal nada mais é do que a quantidade total de dinheiro que é ganho com uma atividade de investimento específica antes de assumir várias despesas como seguro, taxas de administração, inflação, impostos, taxas legais, salários de pessoal, aluguel de escritório, depreciação de instalações e maquinários, etc na devida consideração. É o retorno básico oferecido pelo investimento e após a dedução da inflação e dos impostos no período de investimento, o retorno real seria relativamente menor.

Fórmula

A fórmula para a taxa de retorno nominal é representada da seguinte forma: -

Taxa de retorno nominal = Valor de mercado atual - Valor do investimento original / Valor do investimento original

Exemplos

Exemplo 1

Um indivíduo fez um investimento de $ 125.000 em um fundo gratuito por um período de 1 ano. No final do ano, o valor do investimento aumenta para US $ 130.000.

Portanto, a taxa nominal de retorno pode ser calculada da seguinte forma,

= ($ 130.000 - $ 125.000) / $ 125.000

Taxa de retorno nominal = 4%

Ao calcular os retornos dos investimentos, a diferença entre a taxa nominal e o retorno real é determinada e isso se ajustará ao poder de compra existente. Se a taxa de inflação esperada for alta, os investidores esperam ainda uma taxa nominal mais alta.

Deve-se observar que esse conceito pode ser enganoso. Por exemplo, um investidor pode possuir um título governamental / municipal e um título corporativo com valor de face de $ 1.000 e taxa esperada de 5%. Alguém poderia supor que os títulos têm o mesmo valor. No entanto, os títulos corporativos são geralmente tributados de 25-30% em comparação com os títulos do governo, que são isentos de impostos. Portanto, sua taxa real de retorno é completamente diferente.

Exemplo # 2

Suponha que Andrew compre um CD (Certificado de Depósito) no valor de $ 150 a uma taxa anual de juros de 5%. Assim, o lucro anual é = $ 150 * 5% = $ 7,50.

Por outro lado, se Andrew investir $ 150 em um fundo mútuo de renome que também gera um retorno anual de 5%, o retorno anual ainda será de $ 7,50. No entanto, um fundo mútuo oferece um dividendo anual de $ 2,50, causando uma diferença nas duas classes de investimentos.

A tabela abaixo deve ser útil para entender as diferenças:

(Valor Final = Montante Base do Investimento * Taxa Nominal)

Ano 1 = 2,50 * (0,625 / 16,5) = 9,50%
Ano 2 = 2,50 * (0,625 / 18) = 8,70%
Ano 3 = 2,50 * (0,625 / 19,3) = 8,10%
Ano 4 = 2,50 * (0,625 / 20) = 7,80%
Ano 5 = 3,00 * (0,750 / 21) = 10,70%

Como o fundo mútuo também oferece um dividendo, o dividendo trimestral é calculado e multiplicado pelo preço das ações para calcular a Taxa de Retorno Nominal.

Note-se que apesar de ambas as oportunidades de investimento oferecerem uma taxa de retorno idêntica, fatores como os dividendos, neste caso, têm um impacto direto na taxa de retorno nominal que está a ser oferecida.

O exemplo acima também leva em consideração a variação do dividendo e o impacto direto que tem sobre a taxa nominal.

Taxas de juros reais vs nominais

Os economistas fazem uso extensivo de taxas de juros reais e nominais ao avaliar o valor dos investimentos. Na verdade, a taxa real usa a taxa de juros nominal como base a partir da qual o impacto da inflação é reduzido:

Taxa de juros real = Taxa de juros nominal - inflação

No entanto, existem certas diferenças em ambos os conceitos:

Taxa de juro real		Taxa de interesse nominal
É ajustado para eliminar o impacto da inflação, refletindo o custo real dos recursos para o tomador e o rendimento real para os investidores.		Não leva em consideração o impacto da inflação.
Oferece uma ideia clara da taxa em que seu poder de compra aumenta ou diminui.		As taxas de curto prazo são definidas pelo Banco Central. Eles podem mantê-lo baixo para incentivar os clientes a assumir mais dívidas e aumentar os gastos.
Pode ser estimado comparando a diferença entre o rendimento dos títulos do Tesouro e os títulos protegidos contra a inflação do mesmo prazo.		A taxa é cotada em empréstimos e títulos.

Como calcular as taxas de juros reais a partir da taxa de juros nominal?

Este exercício pode ser muito útil para entender o impacto de fatores econômicos, como inflação e impostos. Além disso, da perspectiva de vários investimentos, pode-se querer saber quanto um dólar investido deve render no futuro.

Vamos supor que Archie tem atualmente 25 anos e tem planos de se aposentar aos 65 anos (daqui a 40 anos). Ele espera acumular cerca de US $ 2.500.000 em dólares correntes na época de sua aposentadoria. Se ele consegue obter um retorno nominal de 9% ao ano sobre seus investimentos e espera uma taxa de inflação em torno de 3% ao ano, quanto deve ser o valor de seu investimento a cada ano para cumprir a meta?

A relação entre as taxas de juros nominais e reais é um pouco complexa e, portanto, a relação é multiplicativa e não aditiva. Assim, a equação de Fisher é útil, pois:

Taxa de juros real (R _r ) = ((1 + Rn) / (1 + Ri) - 1)

Em que, Rn = Taxa de inflação nominal e Ri = Taxa de inflação

Assim, R _r = (1 + 0,09) /(1+0,03) -

1,0582 - 1 = 0,0582 = 5,83%

O investimento anual usando a fórmula de valor futuro de anuidade

Isso significa que se Archie obtiver uma economia de $ 16.899.524 (em dólares de hoje) a cada ano durante os próximos 40 anos, ele terá $ 2.500.000 no final do mandato.

Vejamos esse problema ao contrário. Precisamos estabelecer o valor de $ 2.500.000 em seu valor presente usando a fórmula de valor futuro:

FV = 2.500.000 (1,03) 40 = 2.500.000 * 3,2620

FV = $ 8.155.094,48

Isso significa que Archie terá que acumular mais de $ 8,15 mm (taxa nominal) no momento da aposentadoria para atingir a meta. Isso será ainda resolvido usando a mesma fórmula de FV de anuidade, assumindo uma taxa nominal de 8%:

Assim, se Archie investisse uma quantia de $ 31.479,982, a meta seria alcançada.

Deve-se notar aqui que as soluções são equivalentes, mas há uma diferença devido ao reajuste pela inflação a cada ano. Portanto, somos obrigados a aumentar cada pagamento à taxa de inflação.

A solução nominal requer um investimento de $ 31.480,77, enquanto a taxa de juros real após acomodar a inflação requer um investimento de $ 16.878,40, o que é um cenário mais realista.