Como calcular o EBIT?
O EBIT é a medida da lucratividade de uma empresa. O cálculo do EBIT é feito deduzindo o custo das mercadorias vendidas e as despesas operacionais.
- O EBIT mostra o lucro operacional da empresa
- Não deduz as despesas relativas ao pagamento de juros ou impostos.
Fórmula EBIT
Fórmula 1 - Fórmula da declaração de renda
Lucro antes de juros e impostos = receita - custo dos produtos vendidos - despesas operacionais
Fórmula 2 - Usando a margem de contribuição
Vendas - Custo Variável - Custo Fixo = EBIT
- Vendas - Custo Variável também é conhecido como Margem de Contribuição
Exemplos passo a passo de cálculo do EBIT
Exemplo 1
Temos uma empresa chamada ABC Inc., com receita de $ 4.000, CPV de $ 1.500 e despesas operacionais de $ 200.
Portanto, o EBIT é de $ 2.300.
Exemplo # 2
Temos os seguintes dados -
- Vendas $ 5 milhões
- Custo variável - 12% das vendas,
- Custo fixo - $ 200.000
Vamos fazer o cálculo do EBIT (Lucro antes dos juros e impostos).
Exemplo # 3
Vamos supor que haja um Projeto de 5 anos:
- Vendas $ 5 milhões e incremento de 7% por ano.,
- A margem de contribuição é - 70%, 75%, 77%, 80% e 65% das vendas a cada ano, respectivamente,
- O custo fixo é de $ 125.000.
Calcule o EBIT.
Solução:
Exemplo # 4
Temos os seguintes dados
- Alavancagem Financeira - 1,4 vezes
- Capital (Patrimônio Líquido e Dívida) - Ações Patrimoniais de $ 100 cada, 34.000 ações em circulação
- 10% Debêntures de $ 10 cada - número total de 8 milhões
- Taxa de imposto - 35%. Calcular o EBIT
Solução:
Cálculo de juros e lucro:
Alavancagem Financeira = EBIT / EBT
Juros sobre empréstimos: $ 80 milhões * 10% = $ 8 milhões
Portanto, o cálculo do EBIT é o seguinte,
Alavancagem Financeira = EBIT / EBT
- 1,4 = EBIT / (EBIT-Juros)
- 1,4 (EBIT-Juros) = EBIT
- 1,4 EBIT- ($ 8 milhões * 1,4) = EBIT
- 1.4 EBIT- EBIT = $ 11,2 milhões
- 0,4 EBIT = $ 11,2 milhões
- EBIT = $ 11,2 milhões / 0,4
EBIT = $ 28 milhões.
Exemplo # 5
ABC Limited tem que escolher a alternativa em que o EBIT, EPS será o mesmo para as alternativas fornecidas abaixo:
- Patrimônio líquido de $ 60 milhões de $ 10 cada e 12% de debênture de $ 40 milhões ou
- Patrimônio líquido de $ 40 milhões de $ 10 cada, 14% do capital preferencial de $ 20 milhões e 12% de debêntures de Rs 40 milhões.
E imposto = 35%. Calcule o EBIT, no qual o EPS será indiferente entre as alternativas.
Solução:
Alternativa 1:
EPS (Alt-1) = (EBIT-Juros) (1-taxa de imposto) / Nº de Ações Patrimoniais
- = (EBIT- 12% * $ 40 milhões) (1-0,35) / 6 milhões
- = (EBIT- $ 4,8 milhões) (0,65) / 6 milhões
Alternativa 2:
EPS (Alt-2) = (EBIT-Juros) (taxa de 1 imposto) - (0,14 * $ 20 milhões) / Nº de Ações
- = (EBIT - 12% * $ 40 milhões) (1-0,35) - ($ 2,8 milhões) / 4,0 milhões
- = (EBIT- $ 4,8 milhões) (0,65) - ($ 2,8 milhões) / 4,0 milhões
Vamos comparar o EPS na alternativa 1 com a alternativa 2
- EPS (Alt-1) = EPS (Alt-2)
- (EBIT- $ 4,8 milhões) (0,65) / 6 milhões = (EBIT- $ 4,8 milhões) (0,65) - ($ 2,8 milhões) / 4,0 milhões
Resolvendo esta equação para o EBIT, obtemos
EBIT = $ 17,72308 milhões
Exemplo # 6
Temos os seguintes dados
- Valor de mercado da empresa: $ 25 milhões
- Custo do patrimônio líquido (Ke) = 21%
- 15% do valor da dívida = $ 5,0 milhões a valor de mercado
- Taxa de imposto = 30%.
Calcule o EBIT.
Solução:
Para o cálculo do EBIT, vamos primeiro calcular o lucro líquido da seguinte forma,
Valor da empresa = valor de mercado do patrimônio + valor de mercado da dívida
- $ 25 milhões = Lucro Líquido / Ke + $ 5,0 milhões
- Lucro líquido = ($ 25 milhões - $ 5,0 milhões) * 21%
- Lucro líquido = $ 4,2 milhões
Portanto, o cálculo do EBIT é o seguinte,
EBIT = Lucro líquido atribuível aos acionistas / (1- Taxa de imposto)
- = $ 4,2 milhões / (1-0,3)
- = $ 4,2 milhões / 0,7
- = $ 6,0 milhões
Exemplo # 7
Temos os seguintes dados
- Nível de produção da empresa - 10.000 unidades
- Contribuição por unidade = $ 30 por unidade
- Alavancagem operacional = 6
- Alavancagem Combinada = 24
- Taxa de imposto = 30%.
Calcular o EBIT
Solução:
Alavancagem financeira
Alavancagem Combinada = Alavancagem Operacional * Alavancagem Financeira
- 24 = 6 * Alavancagem Financeira
- Alavancagem Financeira = 4
Contribuição total = $ 30 * 10.000 unidades = $ 300.000
Portanto, o cálculo do EBIT é o seguinte,
Alavancagem operacional = Contribuição / EBIT
- 6 = $ 300.000 / EBIT
- EBIT = $ 300.000 / 6
- EBIT = $ 50.000
Exemplo # 8
Recebemos o seguinte conjunto de dados
- Alavancagem operacional- 14
- Alavancagem Combinada - 28
- Custo fixo - (excluindo juros) - $ 2,04 milhões
- Vendas - $ 30 milhões
- 12% Debêntures - $ 21,25 milhões
- Taxa de imposto = 30%.
Calcular o EBIT
Solução:
Alavancagem financeira
Alavancagem Combinada = Alavancagem Operacional * Alavancagem Financeira
- 28 = 14 * Alavancagem Financeira
- Alavancagem Financeira = 2
Contribuição
Alavancagem operacional = Contribuição / EBIT
- 14 = Contribuição / Contribuição - Custo Fixo
- 14 = Contribuição / Contribuição - $ 2,04 milhões
- 14 Contribuição - $ 28,56 milhões = Contribuição
- Contribuição = $ 28,56 milhões / 13
- Contribuição = 2,196923 milhões
Portanto, o cálculo do EBIT é o seguinte,
