Índice de preço ponderado

O que é índice ponderado por preço?

Índice de preço ponderado refere-se ao índice de ações onde as empresas membros são alocadas com base ou na proporção do preço por ação da respectiva empresa membro prevalecente em um determinado ponto do tempo e ajuda a manter o controle da saúde geral economia junto com sua condição atual.

É um índice do mercado de ações no qual as ações das empresas são ponderadas de acordo com o preço de suas ações. Esse índice é influenciado principalmente pelas ações, que têm um preço mais alto, e essas ações recebem maior peso no índice, independentemente do tamanho das empresas emissoras ou do número de ações em circulação. Ações com menos preços têm menos influência no índice. Em palavras simples, PWI é uma média aritmética dos preços dos títulos incluídos no índice.

DJIA (Dow Jones Industrial Average) é um dos índices de preços ponderados do mundo.

Fórmula de índice ponderado por preço

Fórmula PWI = Soma do Preço das Ações dos Membros no índice / Número de Membros no Índice. Peso (i) = Preço das Ações (i) / Soma de todos os Preços dos Membros;

Exemplos

A partir do cálculo do índice abaixo, que proporção cada ação representa?

Portanto, o peso da Netflix no índice acima pode ser calculado como,

= 220/220 + 10,50 + 57

= $ 0,7652

Portanto, o peso da Ford no índice acima pode ser calculado como,

= 10,50 / 220 + 10,50 + 57

= $ 0,0365

Portanto, o peso da asa selvagem de Buffalo no índice acima pode ser calculado como,

= 57/220 + 10,50 + 57

= $ 0,1983

Portanto, o cálculo é o seguinte,

PWI = $ 220 + $ 10,50 + $ 57/3

PWI = $ 95,83

Dois principais índices ponderados por preços

  1. Dow Jones Industrial Average - com base em 30 ações dos EUA
  2. Nikkei Dow - baseado em 225 ações

Vantagens

  • É fácil rastrear a saúde geral da economia e a condição atual da economia.
  • Permite aos investidores tomarem uma decisão e, com a ajuda dos dados históricos do índice, dá aos investidores uma ideia de como o mercado reagiu a determinadas situações no passado.
  • Uma das vantagens mais importantes do Índice Ponderado por Preço é sua simplicidade; é fácil de calcular, entender e o esquema de pesagem é simples de entender.

Desvantagens

  • Se o preço das ações de pequenas empresas muda, tem o mesmo efeito no índice que as mudanças de preços das ações de grandes empresas.
  • O preço das ações no índice não é um bom indicador de seu verdadeiro valor de mercado.
  • As pequenas empresas com preços de ações mais elevados podem ter um peso mais elevado, e as empresas maiores com um preço de ações baixo terão pesos menores e mostrarão uma imagem pouco clara ou incerta do mercado.
  • Uma das desvantagens mais importantes ou viés grave disso é que a ação que nominalmente tem um preço de ação mais alto tem o maior impacto sobre o índice e, por isso, a maioria dos índices de ações não usa Índice Ponderado pelo Preço.
  • Uma das desvantagens disso é que, mesmo no caso de desdobramento de ações, o ajuste é feito com o divisor, e isso leva a mudanças arbitrárias nos pesos.
  • Devido ao desdobramento de ações, o preço das empresas em crescimento foi reduzido, o que dá um viés de rebaixamento ao índice.
  • Um índice é apenas um acesso a um determinado mercado, e isso não significa que seja 100% preciso, e há uma série de fatores que mudam a direção do mercado, que às vezes não se refletem em um índice.
  • Nesse método, pequenas e grandes empresas têm a mesma importância ou valor no índice de preços.

Limitações

  • Sempre que houver desdobramentos ou dividendos, o divisor deve ser ajustado; caso contrário, o índice não será ou não será capaz de medir o crescimento real. Portanto, isso significa que as divisões de estoque causam problemas.
  • Se você olhar estritamente para o Índice de Ponderação de Preço, não é um índice; é uma média, o índice nada mais é do que a comparação da média calculada atualmente com o mesmo valor base.
  • O preço do título ou das ações por si só não pode comunicar seu verdadeiro valor de mercado. Ele ignora os fatores de mercado de oferta e demanda.
  • O problema com o índice ponderado por preços é que ele tende a favorecer ações com preços elevados.

Pontos importantes

  • PWI hoje em dia menos comum em comparação com outros índices, e os índices ponderados de preço maiores e mais comuns são a média industrial Dow Jones (DJIA) e Nikkei 225
  • Essa técnica considera apenas o preço de cada componente para chegar ao valor final do índice.
  • Uma cisão, fusão e desdobramento de ações afetam a estrutura do Índice.
  • Um ponto importante a ser observado em um índice ponderado por preços que o divisor muda ao longo do tempo para corresponder à estrutura atual do índice.

Conclusão

A descrição acima fornece uma visão de como o PWI fornece informações sobre o preço das ações de uma ação no mercado. Um índice geralmente mede uma mudança estatística na carteira de ações, que representa o mercado geral. No ano de 1896 foi criado o primeiro índice, que hoje é conhecido pelo nome de Dow Jones Industrial Average (DJIA). Hoje em dia, é menos popular e usado em comparação com outros índices devido a certas limitações do índice. Existem algumas vantagens e desvantagens associadas ao índice ponderado por preços.

É claro que isso reflete mudanças nos preços das ações, mas não refletiu quaisquer mudanças no mercado. Para a negociação bem-sucedida de um índice, deve-se ter um entendimento da construção dos índices e, se as diferenças e a inter-relação entre os índices forem compreendidas, então é fácil entender o contrato futuro que se baseia em índices. Em um índice ponderado por preços, uma ação com um preço mais alto tem um impacto maior no desempenho do índice.