O que é o método de ações em tesouraria?

O Método de Ações em Tesouraria pressupõe que as opções e bônus de subscrição sejam exercidos no início do ano (ou data de emissão, se posterior) e o produto do exercício de opções e bônus de subscrição é usado para comprar ações ordinárias para tesouraria.

Explicação

Não há ajuste do lucro líquido no numerador.
No exercício das opções ou bônus de subscrição, a companhia recebe o seguinte montante de recursos: preço de exercício da opção x quantidade de ações emitidas aos titulares das opções ou bônus de subscrição.
A empresa utilizará os recursos obtidos com o exercício de opções e bônus de subscrição para recomprar ações ordinárias ao preço médio de mercado do ano.
A variação líquida no número de ações em circulação é um número de ações emitidas para os detentores de opções ou bônus de subscrição menos o número de ações adquiridas do mercado.

Abaixo estão as 3 etapas principais usadas para o Método de Ações em Tesouraria

Fórmula do método de ações em tesouraria para aumento líquido no número de ações

Se o preço de exercício da opção ou dos bônus de subscrição for inferior ao preço de mercado da ação, ocorre diluição.
Se for maior, o número de ações ordinárias é reduzido e ocorre o efeito antidilutivo. Neste último caso, o exercício não é assumido.

Exemplo de método de ações em tesouraria

Durante 2006, a KK Enterprise relatou um lucro líquido de $ 250.000 e tinha 100.000 ações ordinárias. Durante 2006, a KK Enterprise emitiu 1.000 ações de 10%, par $ 100 de ações preferenciais em circulação. Além disso, a empresa possui 10.000 opções com preço de exercício (X) de $ 2 e preço de mercado atual (CMP) de $ 2,5. Calculou o EPS diluído.

Suponha que a taxa de imposto - 40%

Exemplo básico de EPS

EPS diluído

Denominador = 100.000 (ações básicas) + 10.000 (nas opções de dinheiro) - 8.000 (recompra) = 102.000 ações

Exemplos

Vejamos como a Colgate contabilizou essas opções de ações ao calcular o EPS diluído.

Fonte - Arquivos da Colgate SEC

Como você pode ver acima, para o ano encerrado em 2014, foram considerados apenas 9,2 milhões (ao invés de 24,946 milhões). Por quê?

A diferença é de 24,946 milhões - 9,2 milhões = 15,746 milhões de ações.

A resposta está no Colgate 10K - menciona que o lucro diluído por ação ordinária é calculado usando o “método das ações em tesouraria. Com isso, podemos assumir que 15.746 pode estar relacionado à recompra usando os Recursos da Opção.