Exemplos de títulos negociáveis
Títulos negociáveis também chamados de investimentos de curto prazo e são preferidos por grandes corporações. Os exemplos de títulos negociáveis a seguir fornecem uma descrição dos títulos negociáveis mais comuns. É impossível fornecer um conjunto completo de exemplos que abordem todas as variações em todas as situações, uma vez que existem milhares desses títulos.
Exemplos de títulos negociáveis incluem -
- Ação ordinaria
- Papéis Comerciais
- Aceitação bancária
- Letras do tesouro
- Comprovante de depósito
- outros instrumentos do mercado monetário
Lista dos exemplos mais comuns de títulos negociáveis
Exemplo # 1 - Letras do Tesouro
Calcule o preço atual e o rendimento equivalente do título (usando composição simples) de instrumentos do mercado monetário com um valor de face de Rs100 e rendimento de desconto de 8% em 90 dias.
Solução:
Pegue o ano = 360 dias.
O rendimento com desconto usa 360 dias em um ano e é calculado sobre o valor da tarifa que é o valor de face aqui.
DY = [(FV - P) / FV)] × (360 / n) × 100
Aqui,
FV = Rs 100, n = 90 dias, DY = 8, P = preço atual
Cálculo do preço atual -
Assim, ao colocar acima de tudo o valor na fórmula obteremos o preço atual.
8 = [(100-P) / 100] × (360/90) × 100
Preço atual = Rs 98
Cálculo do rendimento equivalente do título -
O rendimento equivalente do título usa 365 dias em um ano e é calculado com base no investimento real.
BEY = [(FV - P) / FV)] × (365 / n) × 100
= [(100-98) / 100] × (365/90) × 100
BEY = 8,11%
Exemplo # 2 - Papel Comercial
ABC sociedade anônima iniciou um Commercial Paper cujos detalhes de mercado são mencionados abaixo.
- Data de início - 17 de maio de 2018
- Data de vencimento - 15 de agosto de 2018
- Número de dias - 90
- Taxa de cupom - 11,35%
Qual é o valor líquido ABC limitado recebido após o início de 90 dias de papel comercial?
Solução
A empresa deve fornecer um rendimento de 11,35% aos investidores sobre seu investimento ao longo de um ano. Portanto, usaremos aqui 365 dias e calcularemos a diferença entre o preço e o valor de face sobre seu investimento. A fórmula é a seguinte,
Rendimento = [(FV - A) / A)] × (365 / Maturidade) × 100
Aqui,
- A - Valor líquido recebido de investidores
- FV - Presume-se que seja Rs 100
Maturidade - 90 dias
Rendimento (juros) - 11,35%
Portanto, ao colocar os números mencionados acima na fórmula, obteremos o valor líquido do papel comercial de valor nominal de 100Rs.
Cálculo do valor líquido -
11,35% = [(100-A) / A] × (365/90) × 100
Resolver a equação acima obterá A = 97,28 Rs
Portanto, se um papel comercial emitido pela empresa no valor de Rs 10 Crores, a Empresa receberá apenas 97.277.560,87 Crores.
Valor líquido = 97277560,87
Exemplo # 3 - Certificado de Depósito
A Empresa XYZ tem um pagamento devido de Rs3 Crores em 15 de setembro de 2018. A empresa tem dinheiro extra hoje, que é 15 de junho de 2018, e depois de considerar todos os fatos e números, decidiu colocar o dinheiro excedente no Certificado de Depósito de um Banco do Governo a 8,25% ao ano. Calcular a quantidade de dinheiro que precisa ser investida em um certificado de depósito hoje para fazer o pagamento devido? Aqui, o ano deve ser considerado como 365 dias.
Solução:
Os CDs são emitidos a um preço com desconto e o valor do desconto é pago no momento da própria emissão.
Fórmula para CDs
D = 1 × (r / 100) × (n / 365)
Aqui,
- D - Desconto
- r– a taxa de desconto
- n– mês / dias
Cálculo de CD-
D = 1 × (8,25 / 100) × (91/365)
D = Rs 0,020568493
O valor a ser recebido no Face Vale Rs 1 será -
Valor a ser recebido no Face Vale Rs 1 = Rs 1 + Rs 0,020568493
= Rs 1,020568493
O valor a ser investido será -
Se o valor a ser recebido for Rs 3 crore, então,
Valor a ser investido é = (3 Crores / 1,020568493) = Rs29.395.381,30
Valor a ser investido = Rs29.395.381,30
Exemplo # 4 - (Papel comercial com descrição na NSDL como AARTI INDUSTRIES LIMITED)
Aarti Industries Limited emitiu um Commercial Paper com a Descrição na NSDL como AARTI INDUSTRIES LIMITED 90D CP 20FEB19 e com os detalhes abaixo.
- Valor de face - Rs 5.00.000
- Preço de emissão - Rs 4.80.000
- Data de Emissão - 22/11/2018
- Data de Vencimento - 20/02/2019
- Classificação de crédito A1 +
Qual é o custo ou rendimento do papel comercial?
Solução:
Nós sabemos isso
Rendimento = (Valor de Face - Preço de Emissão / Preço de Emissão) × (360 / Dias de Vencimento)
Então, aqui, os dias de maturidade são 90 dias,
Cálculo do rendimento -
Rendimento = (5.00.000 - 4.80.000 / 4.800.000) × (360/90)
Rendimento = (20.000 / 4,80.000) × 4
Rendimento = 0,042 × 4
Rendimento = 0,167 ou 16,7%
Portanto, o rendimento ou custo do papel comercial é de 16,7%
Exemplo # 5 (Letra do Tesouro dos Estados Unidos)
A Nota do Tesouro dos Estados Unidos foi emitida no valor de cusip 912796UM9 com o valor principal de 25.000.000 com um prazo de vencimento de 90 dias e taxa de cupom ou desconto de 2,37%. Calcular o preço atual da letra do Tesouro? Considere o ano como 360 dias.
Solução:
Aqui,
- Valor de face - 25.000.000
- Maturidade - 90 dias
- Rendimento com desconto - 2,37%
- P (preço atual) -?
O rendimento com desconto usa 360 dias em um ano e é calculado sobre o valor da tarifa que é o valor de face aqui.
Cálculo do preço atual -
DY = [(FV - P) / FV)] × (360 / n) × 100
2,37 = [(25.000.000 - P) / 25.000.000] × (360/90) × 100
Preço Atual = 24851875
Portanto, resolver a equação acima obterá o preço atual da letra do Tesouro dos Estados Unidos e é de 24.851.875.
Conclusão
Caixa e títulos negociáveis são os ativos líquidos das empresas, e a gestão eficaz de caixa e títulos negociáveis é muito importante para as empresas. Muitas empresas investem em títulos negociáveis porque é um substituto para o caixa, o reembolso de passivos de curto prazo, os requisitos regulatórios, esses recursos e as vantagens dos títulos negociáveis os tornam populares. A detenção de títulos negociáveis para uma empresa depende totalmente da solvência e da condição financeira de uma empresa. Existem algumas limitações aos títulos negociáveis, como retornos baixos, risco de inadimplência e risco de inflação associado aos títulos negociáveis. Resumindo, os títulos negociáveis são uma opção de investimento para a organização obter retornos sobre o caixa existente, mantendo o fluxo de caixa devido à alta liquidez.
