O que é exposição ao risco?
A exposição ao risco em qualquer negócio ou investimento é a medida da perda potencial futura devido a um evento ou atividade empresarial específica e é calculada como a probabilidade de par multiplicada pela perda esperada devido ao impacto do risco.
O cálculo da probabilidade relacionada a um determinado evento que resulte em perda para a empresa é uma parte importante da análise de risco e, portanto, compreender, estimar e tomar os cuidados necessários para evitar ou minimizar esse risco é uma decisão importante para a administração.
Como calcular a exposição ao risco?
Embora certos riscos envolvidos no negócio não possam ser previstos e controlados, os riscos que são previsíveis e podem ser gerenciados são calculados com a seguinte fórmula:
Fórmula de exposição ao risco = Probabilidade do evento * Perda devido ao risco (impacto)Exemplo
Existem 3 opções de investimento disponíveis para um investidor que ele precisa decidir. Um investidor quer investir $ 500.000 no mercado por 1 ano.
Um investidor deve decidir em qual opção de investimento prefere investir. Embora a opção de investimento C pareça atraente, com o risco de retorno mais alto envolvido também é maior que 12%.
Se um investidor decidir dividir o investimento em todas as três opções, então a exposição ao risco será ajustada e ele obterá benefícios de todos os três investimentos.
A coluna de risco na tabela representa a probabilidade de perda do investimento.
Tipos de exposição ao risco com exemplo
Existem quatro tipos de exposições de risco:
Você pode baixar este modelo em Excel de exposição a riscos aqui - Modelo em Excel de exposição a riscos# 1 - Exposição da transação
A exposição da transação ocorre devido a mudanças na taxa de câmbio em moeda estrangeira. Tal exposição é enfrentada por uma empresa que opera internacionalmente ou depende de componentes, que precisam ser importados de outros países, resultando em uma transação em moeda estrangeira. Compra e venda, empréstimo e empréstimo que envolvem moeda estrangeira têm que enfrentar a exposição da transação.
Seguindo o risco envolvido na exposição da transação:
- Taxa de Câmbio: Ocorre caso haja diferença entre a data da transação contratada e a realizada. Por exemplo, compra de crédito, contratos de encaminhamento, etc.
- Risco de crédito: Risco de inadimplência caso o comprador ou devedor não consiga pagar.
- Risco de Liquidez: No caso de contratos que envolvam pagamentos em datas futuras denominados em moeda estrangeira que possam afetar a credibilidade do comprador ou tomador.
A exposição da transação é gerenciada principalmente pelo uso de vários contratos de derivativos para hedge, de modo que o risco decorrente dessas transações não afete as receitas ou despesas.
Exemplo
Os fabricantes indianos de celulares que operam na Índia precisam importar certas peças internas de celulares da China e dos Estados Unidos. Preço total de importação de peças necessárias para a fabricação de um único telefone celular custando ¥ 500 e $ 50. A empresa fabrica 100.000 celulares todos os meses.
Taxa de câmbio atual
Custo de fabricação atual de uma única unidade
Taxa de câmbio atual
Mudança no custo de fabricação por unidade
Custo Total de Fabricação
O custo de fabricação por mês aumentou em $$ 5.00.000.000 devido a uma alteração na taxa de câmbio.
# 2 - Exposição Operacional
Medição do fluxo de caixa operacional do negócio afetado devido a uma mudança na taxa de câmbio, que resulta em uma mudança no lucro. O efeito competitivo e o efeito de conversão ocorrerão no caso de multinacionais em comparação com empresas locais que operam em seu país doméstico. Esse risco é gerenciado pela adoção de uma estratégia de preços adequada e redução de custos por meio de operações locais, terceirização, etc.
Exemplo
O fabricante de refrigeradores dos EUA que opera no mercado indiano enfrenta perdas devido à valorização do dólar, resultando em menor fluxo de caixa das operações.
# 3 - Exposição de tradução
A Exposição à Conversão surge devido a alterações nos ativos ou passivos do balanço de uma multinacional com subsidiária em um país estrangeiro ao relatar suas demonstrações financeiras consolidadas. Mede as mudanças no valor dos ativos e passivos da empresa devido à flutuação da taxa de câmbio. A exposição de conversão não afeta o fluxo de caixa operacional da empresa ou o lucro no exterior, mas esse risco surge apenas durante a divulgação das demonstrações financeiras consolidadas.
A Exposição de Tradução é administrada pela utilização de estratégias de derivativos em moeda estrangeira, para evitar ambiguidades na mente dos investidores da empresa. A empresa aceita certas formas enquanto mantém relatórios de demonstrações financeiras.
Vários Métodos
- Método corrente / não corrente
- Método monetário / não monetário
- Temporal
- Taxa atual
Exemplo
A empresa norte-americana tem uma subsidiária na Europa que usa vários métodos, enquanto o seguinte é um método para calcular a exposição de tradução. A seguir está um método monetário / não monetário.
# 4 - Exposição econômica
Mudança no valor do negócio devido a uma mudança na taxa de câmbio. Valor do negócio calculado descontando os fluxos de caixa futuros descontados a uma determinada taxa. A exposição econômica é uma mistura de itens relevantes nas operações das empresas relacionados à exposição da transação e à exposição da tradução. A exposição operacional da empresa e a exposição da transação tornam a exposição econômica de um negócio. A exposição econômica sempre existe nos negócios devido à sua natureza contínua. Os cálculos do valor presente aplicados em todos os fluxos de caixa futuros de negócios de acordo com as mudanças esperadas e reais na taxa de câmbio afetam o valor do negócio.
Exemplo
Uma empresa americana que opera por meio de uma subsidiária na Europa enfrenta perdas devido a uma mudança na taxa de câmbio em um ano.
A receita mudou devido à flutuação da taxa de câmbio, que mudará a receita das operações e o valor de um negócio.
Conclusão
A exposição ao risco é importante levar em consideração qualquer negócio, seja ele grande ou pequeno, pois nos dá uma estimativa do risco envolvido ao realizar certas atividades, mudanças na política ou nas operações. A mudança na taxa de câmbio é uma parte importante do mundo dos negócios de hoje, uma vez que importação e exportação, a terceirização de serviços é uma grande parte dos negócios de muitas organizações multinacionais. Muitas empresas que atuam no mercado interno ainda precisam de ajuda na importação e recebem benefícios das exportações. Preço, política e estratégia operacional corretos ajudarão uma empresa a gerenciar a exposição geral ao risco.
