Banco de investimento na China

A atividade bancária de investimento na China ultrapassou todos os níveis e se tornou um dos melhores mercados do mundo. Se compararmos outros mercados com a China, veremos que, tanto em volumes quanto em taxas, a China assumiu uma posição dominante.

Neste artigo, falaremos tudo sobre o Banco de Investimento na China -

Aqui discutimos o Banco de Investimento na China, no entanto, se você quiser saber mais sobre Fusões e Aquisições, pode consultar o Treinamento em Fusões e Aquisições

Visão geral dos bancos de investimento na China

A China deixou sua marca no mercado de capitais de dívidas (DCM), no mercado de capitais próprios (ECM) e também em M&A (Fusões e Aquisições). Durante 2016 (o ano todo), a China foi responsável por 85,7% do DCM, 82,1% do ECM e 52% das M&A na Ásia em taxas. Se juntarmos todos os mercados, a China assumiu 76,6% dos bancos de investimento da Ásia em termos de taxas.

A melhor parte é que a China não era um país dominante em todos os bancos de investimento. Tem crescido ao longo dos anos, especialmente desde 2010. E desde 2010, tem crescido continuamente. Mercado de capitais de desigualdade, a China respondeu por 50,2% na Ásia em taxas. No mercado de capitais de dívida, a China sempre foi forte, mas não tão boa quanto alcançou em 2016. Em F&A, a China assumiu apenas 35% do mercado total da Ásia em 2014 em taxas.

No entanto, há uma reviravolta na história. Em 2016, ainda que a China respondesse por 85,7% no DCM em termos de taxas na Ásia; em volume, a China respondeu por apenas 74,9% na Ásia. Porém, no caso de M&A, a história se inverte. A China absorveu 65,3% em volume em 2016 no mercado asiático, 13,3% mais do que a sua posição em termos de comissões. No ECM, as coisas ficaram mais próximas - cerca de 81,3% em volume e 82,1% em tarifas.

Esses dados são selecionados levando-se em consideração todos os países asiáticos dominantes, exceto o Japão. Vamos dar uma olhada nos dados de DCM, ECM e M&A.

fonte: euromoney.com

Fonte : euromoney.com

Serviços de banco de investimento oferecidos na China

Conforme mencionado na visão geral, você teve a ideia de que a China é o país mais dominante em termos de volume e taxas de banco de investimento em 2016. E isso significa que o banco de investimento na China oferece serviços semelhantes.

Debt Capital Market (DCM): Bancos de investimento na China ajudam seus clientes a organizar empréstimos e auxiliam no acesso a um grande grupo de investidores em todo o mundo que estão em busca de várias oportunidades. O DCM é geralmente mais barato do que o ECM e a dívida adiciona um toque de diversidade no financiamento.
Mercado de capitais de ações (ECM): O mercado de capitais de ações é bastante popular entre os investidores porque, ao emitir novas ações, eles podem financiar mais recursos sempre que necessário. Os bancos de investimento chineses ajudam seus clientes a emitir mais ações. Esses bancos de investimento chineses também ajudam em uma oferta pública inicial (IPO) e também auxiliam em ofertas de subscrição.
Assessoria em fusões e aquisições (M&A): Os bancos de investimento na China oferecem assessoria em fusões e aquisições e também em desinvestimentos. E uma grande parte de seus recursos é usada em negócios de M&A. A consultoria de fusões e aquisições ajuda os clientes a encontrar oportunidades adequadas e a criar uma sinergia que pode, em última instância, ajudar na criação dos resultados que os clientes desejam.

Esses são os principais serviços oferecidos pelos bancos de investimento chineses. Mas existem algumas coisas que são dignas de nota. Esses bancos de investimento têm três características principais -

Enormes relacionamentos e rede de investidores: O banco de investimentos na China é baseado em uma coisa simples - relacionamento. Ter um relacionamento cordial com todos os investidores e clientes é fundamental para o bom andamento do fluxo de trabalho. Ter ótimos relacionamentos ajuda esses bancos de investimento a encontrar o investidor certo para o projeto certo e eles podem oferecer percepções estratégicas, ótimos contatos comerciais e especialização significativa na criação de valor para os acionistas.
Execução perfeita e criativa: O planejamento é de grande importância; mas se a execução não for adequada e não feita no prazo, a maior parte do planejamento perde o valor. Os bancos de investimento chineses se gabam de sua incrível ética de trabalho e execução impecável e criativa.
Estruturação de negócios personalizados: os bancos de investimento chineses ajudam os clientes com negócios personalizados para que eles possam obter o máximo valor dos negócios e a transação possa ser ganha-ganha para ambas as partes.

Lista dos principais bancos de investimento na China

A Leader League publicou a lista dos principais bancos de investimento da China em transações de grandes empresas e transnacionais. Aqui está a lista dos principais bancos abaixo -

fonte: Liga dos Líderes

Leaders League também publicou suas recomendações para Investment Banking na China em Small & Medium Cap Investment Banks no ano de 2016. Eles dividiram esses principais bancos de investimento chineses em três degraus - “líder”, “excelente” e “altamente recomendado”.

fonte: Liga dos Líderes

Além disso, dê uma olhada na lista dos principais bancos de investimento do mundo -

Os melhores bancos de investimento boutique
Bancos de investimento Bulge Bracket
Bancos de investimento de médio porte

Banco de investimento na China - processo de recrutamento

O processo de recrutamento em banco de investimento na China é bem diferente. Mas também existem algumas semelhanças com os EUA e o Reino Unido. Vejamos agora o processo de recrutamento de bancos de investimento na China -

Os estágios são os principais ingredientes: O mundo inteiro está enfatizando esse conceito de estágio. Mas na China as coisas são diferentes. Se você não tiver um estágio na China, não conseguirá um emprego. A equação é simples - se você não fez nenhum estágio; isso mostra que você não tem nenhum interesse em bancos de investimento. E se você não tem nenhum banco de investimento, por que os bancos de investimento na China vão se interessar por você. A segunda coisa que é mais importante no caso de estágios é quantos estágios você deve fazer. Os experientes e recém-contratados banqueiros de investimento concordam que apenas um estágio não resolverá o problema. Você precisa ter vários estágios e todos os estágios devem ser relevantes. Por exemplo, se você faz estágios em qualquer banco de investimento ou fundos de private equity de primeira linha, a experiência é relevante.O private equity é muito diferente do que o banco de investimento, mas trabalhar com private equity é melhor do que não ter nenhum estágio. A próxima questão candente é por quanto tempo você deve fazer estágios! A resposta é pelo menos seis meses. Se você fizer estágio de 2 meses, não vai agregar valor. Porque os bancos não oferecem nenhum trabalho valioso para seus estagiários até que eles trabalhem pelo menos por alguns meses. Na China, os estágios costumam ser um ótimo caminho para garantir um emprego de tempo integral; mas nem sempre é o caso. E isso nos leva ao segundo ponto de discussão no processo de recrutamento. Além disso, leia Como conseguir um estágio de banco de investimento.Se você fizer estágio de 2 meses, não vai agregar valor. Porque os bancos não oferecem nenhum trabalho valioso para seus estagiários até que eles trabalhem pelo menos por alguns meses. Na China, os estágios costumam ser um ótimo caminho para garantir um emprego de tempo integral; mas nem sempre é o caso. E isso nos leva ao segundo ponto de discussão no processo de recrutamento. Além disso, leia Como conseguir um estágio de banco de investimento.Se você fizer estágio de 2 meses, não vai agregar valor. Porque os bancos não oferecerão nenhum trabalho valioso para seus estagiários até que eles trabalhem pelo menos por alguns meses. Na China, os estágios costumam ser um ótimo caminho para garantir um emprego de tempo integral; mas nem sempre é o caso. E isso nos leva ao segundo ponto de discussão no processo de recrutamento. Além disso, leia Como conseguir um estágio de banco de investimento.
Universidades de primeira linha são tudo: na China, a ênfase principal está na sua formação. Não tem nada a ver com quem você é se você tem uma universidade de marca em seu currículo. Por exemplo, se você estudar nos EUA em uma universidade de primeira linha, os bancos aceitarão sua inscrição. Portanto, universidades de marca são tudo. Se você está planejando trabalhar como banqueiro de investimentos na China, sua primeira ênfase é estudar em uma universidade de primeira linha no mundo. Pode ser em qualquer lugar - Estados Unidos, Reino Unido ou Austrália. Apenas certifique-se de que você está frequentando uma universidade que está entre as 20 melhores do mundo. Mas o que acontecerá se você não tiver acesso a uma universidade de primeira linha ou não puder pagar as taxas? Aqui está o que você deve fazer.
Network hard: se você não pode frequentar uma universidade de alto nível, então seu trabalho é networking. Difícil significa que você precisa ir a todas as portas que puder encontrar e se conectar com todas as pessoas que puder conhecer. Se isso significa ficar no saguão do banco para encontrar um analista do banco pessoalmente, faça isso. Resumindo, se você não frequenta uma universidade de primeira linha, ainda é possível conseguir um emprego em um banco de investimento na China; mas é certamente uma batalha difícil.
Processo de entrevista: O processo de entrevista em bancos de investimento chineses funciona assim. Normalmente, há duas rodadas e raramente há uma exceção. A primeira rodada é uma rodada telefônica onde você saberá se está apto para o banco e para o trabalho ou não. Esta rodada telefônica é realizada pelos associados. Na segunda rodada, você precisa comparecer perante eles e responder a perguntas de dois diretores executivos (ED) e um vice-presidente (VP). Você pode ser questionado. Então você precisa estar pronto. Perguntas como - "Qual é o sentido da vida?" “Conte-me uma piada” pode ser perguntado. Você pode esperar qualquer pergunta técnica ou uma pergunta adequada. Você precisa estar pronto para cada pergunta para obter o sinal verde na rodada final.

Cultura de banco de investimento na China

Mesmo que os bancos de investimento na China tenham superado todos os países em bancos de investimentos na Ásia, não é um ótimo lugar para trabalhar. As pessoas não gostam de vir de outros locais para trabalhar na China. O principal motivo é que aqui os negócios são executados não com base em habilidades / abordagem / capacidade técnica. Depende exclusivamente de suas habilidades de rede. Se você não conhece ninguém na China, seria difícil para você fechar vários negócios.

Os negócios de M&A são menores na China e ECM e DCM ganham destaque. Isso significa que você passaria muito menos tempo trabalhando em modelos complexos e aspectos técnicos de negócios de M&A. Em última análise, isso significa que sua capacidade técnica como banqueiro de investimento nunca se igualaria a de seus colegas em Londres ou Nova York. Mas você seria muito bom em construir relacionamentos e acessar sua rede.

Trabalhar mais de 100 horas de trabalho por semana é comum para analistas. Mas os clientes entendem o valor do fim de semana e, como resultado, você pode ter algum tempo de inatividade no fim de semana, onde pode se rejuvenescer e se preparar para a próxima semana cansativa. Você também precisa viajar muito e deve saber como se socializar, porque haverá muitas oportunidades para isso.

Além disso, dê uma olhada em Cultura de banco de investimentos globalmente.

Salários de banco de investimento na China

Uma das principais razões pelas quais os Bancos de Investimento na China não são muito atraentes para quem procura emprego é sua baixa remuneração. Quando os bancos de investimento estrangeiros construíram seus escritórios na China, eles começaram a pagar a taxa local. Como resultado, os salários tornam-se muito menores do que eram pagos em Nova York ou Londres. E isso se tornou a norma.

Mas as coisas estão começando a mudar drasticamente. Os bancos de investimento na China estão percebendo que, para reter mais recursos, é importante pagar salários elevados aos melhores talentos. Assim, JP Morgan, Morgan Stanley, UBS passaram a pagar cerca de US $ 80.000 - $ 100.000 por ano. Até mesmo alguns bancos boutique também começaram a pagar os mesmos salários.

No entanto, os bancos / títulos locais ainda não pagam um salário melhor. Eles pagam cerca de RMB 20.000 a 30.000 por ano, que é de US $ 40.000 a $ 60.000 por ano.

Comparado com o básico, o bônus não é certo. Em alguns anos, você pode obter um bônus enorme e, em outros anos, quase nenhum. E às vezes, o bônus é muito maior para os juniores que trabalharam diretamente nos negócios.

Vamos dar uma olhada na figura dos salários pagos por bancos de investimento chineses e bancos de investimento globais na China -

fonte: efinancialcareers.com

Banco de investimento na China - oportunidades de saída

Ao contrário dos EUA, as oportunidades de saída do Investment Banking na China são menores. As pessoas parecem não deixar os bancos de investimento depois de 2-3 anos de trabalho. Mas eles podem e geralmente o fazem quando têm a oportunidade de mudar o perfil de sua carreira.

Existe uma opção de saída dominante que esses banqueiros possuem e que é a mudança para o private equity. O motivo pelo qual as pessoas geralmente não mudam sua carreira para private equity depois de alguns anos é que muitas vezes são promovidas e têm a oportunidade de ocupar uma posição mais elevada nos bancos de investimento.

Além disso, leia Oportunidades de saída de banco de investimento globalmente.

Na analise final

Os bancos de investimento na China são bastante diferentes dos de outras partes do mundo. Se você quiser deixar sua marca nos bancos de investimento chineses, tudo que você precisa fazer são duas coisas - primeiro, certifique-se de que deseja entrar no mercado chinês e, em segundo lugar, você está cursando uma universidade / faculdade de primeira linha.

Se essas coisas funcionarem bem, você pode fazer alguns ótimos estágios e, no final das contas, tudo vai se encaixar.

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