Uma aquisição amigável ocorre quando a empresa-alvo concorda com a oferta de aquisição de forma pacífica e, neste caso, a aquisição está sujeita à aprovação dos acionistas da empresa-alvo, bem como dos reguladores para verificar se o negócio está em conformidade com os Leis antitruste.
O que é o Friendly Takeover?
A Aquisição Amigável é um tipo de aquisição de natureza muito amigável, visto que a administração da empresa adquirida, bem como a administração da empresa alvo, concorda com os termos e condições da aquisição e a aquisição é feita sem qualquer dificuldade, argumento e briga. Um adquirente não precisa traçar ou fazer qualquer estratégia contra a empresa-alvo para adquiri-la.
Portanto, em termos literais, poderíamos dizer que quando a aquisição ocorre com o consentimento do conselho de administração e dos acionistas da empresa-alvo, a aquisição é denominada “Aquisição Amigável”.
Exemplo nº 1 - Exemplos de aquisição amigável
Suponhamos que haja uma empresa chamada XYZ interessada em comprar a maioria da empresa ABC. A empresa XYZ faz um plano para abordar a diretoria da empresa ABC com uma oferta potencial. O conselho de diretores da empresa ABC discutia então a oferta ou votava na oferta. Se a direção da empresa ABC avaliar que o negócio é benéfico para a empresa, eles irão aceitar a oferta e recomendar o negócio também aos acionistas. Depois de todas as aprovações de um conselho de administração, acionistas e outras autoridades reguladoras envolvidas, o negócio será finalizado.
Exemplo 2 - Aquisição da Crucell pela Johnson & Johnson
fonte: jnj.com
A gigante farmacêutica e de cuidados de saúde Johnson & Johnson anunciou a conclusão bem-sucedida de uma aquisição amigável da fabricante holandesa de vacinas Crucell, que emprega 1.300 pessoas, produziu mais de 115 milhões de doses de vacina em 2009 para distribuição em cerca de 100 países, por cerca de 1,75 bilhões de euros (US $ 2,37 bilhão). A Johnson & Johnson e a Crucell anunciaram em conjunto que a Johnson & Johnson concluiu a oferta pública de aquisição da Crucell. A Johnson & Johnson, que emprega 114.000 pessoas, disse que pretende reter a administração e a equipe da Crucell e manter a sede em Leiden, no oeste da Holanda. A Johnson & Johnson agora possui mais de 95 por cento do capital da Crucell. A Comissão Europeia autorizou a aquisição, não vendo problemas de concorrência.
Exemplo # 3 - Oferta Facebook e WhatsApp
A aquisição do Facebook para o WhatsApp é outro grande exemplo de uma aquisição amigável em que o Facebook comprou o WhatsApp por US $ 19 bilhões.
fonte: reuters.com
Por que ocorre uma aquisição amigável?
A aquisição amigável tem muitos benefícios que oferece à empresa-alvo. Quando uma empresa-alvo vê que o benefício que terá após essa aquisição é suficiente para negociar com seu negócio atual, ela aceita ou aceita o negócio que um adquirente oferece. O maior benefício que está sendo oferecido à empresa-alvo por esta aquisição é o preço por ação, que muitas vezes é melhor do que o preço de mercado atual.
- A empresa-alvo também pode receber outros benefícios, além do melhor preço por ação, que inclui melhores oportunidades para expandir o negócio, para explorar o mercado diferente, expansão em linha de produtos diferente, etc.
- É muito importante observar que sempre há um órgão regulador de um país envolvido na incorporação, cuja aprovação é obrigatória para que a incorporação ocorra.
- Caso o regulador não aprove os termos da incorporação ou entenda que a incorporação seria prejudicial em qualquer circunstância, tal não aconteceria mesmo depois de o adquirente e a empresa-alvo estarem de acordo com a incorporação.
Vantagens
Existem muitas vantagens associadas ao takeover amigável:
- Nessa aquisição, tanto o adquirente quanto a empresa-alvo participam do desenho da estrutura do negócio para sua satisfação mútua.
- Nessa aquisição, a empresa-alvo não precisa enfrentar ou experimentar quaisquer disputas ou perdas irritantes que possam ocorrer devido a outros tipos de aquisição, como no caso de uma aquisição hostil.
- Geralmente, o preço por ação melhor é outra vantagem de uma aquisição amigável.
Aquisição amigável vs Aquisição hostil
Ao contrário de uma aquisição amigável, em uma aquisição hostil, a empresa-alvo não deseja que o adquirente a adquira.
Quando a aquisição ocorre sem o consentimento do conselho de administração da empresa-alvo. É hostil no conselho de administração da empresa-alvo, então a aquisição é chamada de “Aquisição Hostil”.
Nesse tipo de aquisição, o adquirente irá diretamente aos acionistas da empresa para adquirir as ações da empresa-alvo, sem informar a administração da empresa-alvo sobre tais ações.
Um adquirente pode prosseguir com a aquisição hostil usando qualquer uma das seguintes estratégias:
- Oferta Pública: Em uma oferta pública, a empresa adquirente faz uma oferta pública de compra de ações dos acionistas da empresa-alvo por um preço superior ao preço de mercado atual.
- Luta por procuração: nas lutas por procuração, a empresa adquirente faz com que os acionistas da empresa-alvo concordem em usar seus votos por procuração de forma a favor da empresa adquirente, para que possam fazer as mudanças desejadas na empresa-alvo ou em sua gestão .
No caso de uma aquisição hostil, a empresa-alvo pode usar vários mecanismos para se defender contra uma aquisição hostil. Este mecanismo pode ser uma pílula de veneno, a defesa da joia da coroa, a defesa do Pac Man, etc.
